GBP/JPY с признаци за спад?

След покачване от 10 фигури (1000 пипа) в GBP/JPY (един от най-волатилните кросове) в рамките на десетина дни, курсът изглежда започва да показва признаци на умора след мощния мечи кендъл на дневна графика от 22-ри септември, пробивът на възходящата тренд линия, тестът на подкрепата при 150,20 и дивергенцията при RSI осцилатора. 

Изхождайки от това, не е изключено зоната между 151,50 и 152,00 да окаже съпротива при покачване на цените, откъдето е възможно да видим активизиране на мечките. Наблюдават се признаци за формиране на тренд обръщащата се фигура H&S, която ако стане факт, идеалният таргет е зоната около 148,00.

Икономически календар за 29-ти септември:

11:30 ч. Великобритания – М4 парично предлагане; нетни потребителски кредити и ипотечни 

заеми; одобрени молби за ипотечни кредити; текуща сметка; БВП; бизнес инвестиции.

17:45 ч. Великобритания – Изявление на Марк Карни, председател на Bank of England 

USD продължава да поскъпва, NZD под натиск

Щатският долар (USD) се търгуваше на по-високи нива спрямо всичките основни валути през целия ден, но в последните часове на сесията в Ню Йорк отстъпи част от завоеванията си, но това не попречи да приключи деня с победи. Зелените пари се радваха на търсене, след като председателят на FED Джанет Йелън намекна за необходимостта от повишаване на лихвените проценти.

„Тъй като паричната политика засяга икономическата активност и инфлацията със значително забавяне във времето, би било неразумно да запазим паричната политика без промяна, докато инфлацията не достигне нашата целева цел от 2%“, каза г-жа Йелън. Това подсказва, че тя е от страната на мнозинството от членове на FED, които застават зад още едно покачване на лихвите до края на годината. Фундаментално погледнато, това може да се разглежда като положително за USD в по-дългосрочен план. С ръста си от 0,4% в сряда, US Dollar Index записа три последователни дни на печалба.

Интересното на Forex пазара бе поредното затваряне на Kiwi (жаргон на NZD/USD)под пробитата тренд линия, след неуспеха на Kiwi да остане над 0,7330 при атакуването на съпротивата 0,7320/40. Разпродажбите на новозеландски долари стана на фона на анонса на Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) относно паричната политика. Както се и очакваше банката остави основния си лихвен процент непроменен и заяви, че политиката ще остане гъвкава за значителен период от време, а по-ниската валута ще спомогне за покачване на инфлацията, което е важно, тъй като RBNZ вижда спад на водещата инфлация през следващите тримесечия. Тези „dovish“ възгледи доведоха до спад на NZD и вероятно ще запазят валутата под натиск през следващите дни, като първа подкрепа в посока надолу се явява 0,7120/40, следвана от зоната около 0,7050.

Aussie продължава да изпитва слабост от началото на седмицата, като двойката AUD/USD е изправена пред тест на кръглото 0,7800.

Aussie достигна целевата зона, Cable излезе от рейнджа

  US Dollar Index продължи да показва относителна сила и по време на търговията във вторник, като нарасна с 0,3% до 92,94 и достигна най-доброто си ниво от края на август. Зелените пари продължиха да се възползват от слабостта на еврото (EUR), което остава в отбранителна позиция след изборите в Германия. В рамките на деня US Dollar Index достигна нива от 93,29 малко след като бе оповестен текста от изказването на председателя на FED Джанет Йелън на годишния симпозиум в Кливланд, щата Охайо на тема „Инфлация, Несигурност и Монетарна политика“, но по време на частта Q & A отстъпи позиции.

Без значими икономически доклади от Австралия и Великобритания, валутите на двете страни – австралийският долар (AUD) и британският паунд (GBP)загубиха позиции спрямо щатския долар (USD). Миналата седмица AUS/USD (Aussie)спадна под 0,7940, след като за пореден път не успя да се установи над 0,8060. Цените пробиха и тренд линията на покачването – част от последното възходящо движение, както и 200-дневната SMA на 4-часова времева рамка.
Австралийският долар (AUD) бе подложен на разпродажби на фона на отношението на Reserve Bank of Australia (RBA) към високите лихвени проценти и намаляването на кредитния рейтинг на Китай от А+ до АА от страна на Standart&Poor’s. За разлика от Федералния резерв (FED), Европейската централна банка (ЕЦБ), Bank of England (BoE) и Bank of Canada (BoC), RBA не бърза да повишава лихвените проценти. 

Cable (жаргон на GBP/USD) се понижи за трети поред ден, като двойката затвори под долната граница на рейджа 1,3465/1,3600, където се търгуваше през последните няколко дни. Този пробив е от изключителна важност, защото може да отвори пътя към по-нататъшен спад с цели нивата около 1,3200. Основният фокус през тази седмица от Обединеното кралство ще бъде речта на управителя на Bank of England в четвъртък.  От Австралия няма големи икономически събития в календара.

Меркел печели, Европа стартира със спад, политиките на фокус

Политиката бе основният фактор при старта на новата търговска седмица, като еврото (EUR) и японската йена (JPY) започнаха със спад, тъй като резултатите от изборите в Германия предвещават сложна политическа коалиция, а японският премиер Шиндзо Абе обмисля нов пакет от стимули.

EUR/USD отвори с негативен „gap“, след като канцлерът Ангела Меркел спечели изборите в Германия с по-малък процент от гласовете, като изненадващо е силният резултат на крайно дясната партия "Алтернатива за Германия". Японските акции поскъпнаха при тенденция на спад на останалите фондови борси в региона, благодарение на оптимизма за стимули на стойност 2 трлн. JPY. Основните фондови борси в Европа отвориха на негативна територия. Централните банки също биха могли да се окажат драйвер за по-нататъшната посока на пазарите през тази седмица, в лицето на изказванията на председателят на FED – Джанет Йелън и председателят на ЕЦБ – Марио Драги. Очаква се Абе да обяви всеобщи избори на 22-ри октомври.

Новозеландският долар (NZD) се търгува с понижение на фона на разочарованието, че управляващата партия не успя да получи мнозинство от проведените избори през уикенда, което вещае преговори за изграждане на коалиция.

На фокус през седмицата:
Драги ще говори пред еврокомисарите в Брюксел в понеделник; Йелън ще изнесе реч в Кливланд във вторник; по-късно през седмицата изявления ще направят управителят на Bank of England (BoE) Марк Карни и заместник-председателят на FED Стенли Фишер. Главният преговарящ за Европейския съюз за Brexit Мишел Барние и неговият колега Дейвид Дейвис ще започнат преговорите от следващия кръг.

По отношение на икономическите данни от САЩ, седмицата се очертава да бъде доста натоварена, като данните за жилищата доминират в началото. Индекс на цените на жилища S&P/Case-Shiller 20 City ще бъде оповестен във вторник заедно с продажбите на нови домове и потребителското доверие. Поръчките за дълготрайни стоки и предстоящите продажби на жилища се окачват в сряда. Данните за търговския баланс за месец август и БВП за Q2 ще разберем в четвъртък. Любимият инфлационен показател на FED – PCE индекс, чикагският индекс на бизнес активността и потребителско доверие на Мичиганския Университет ще бъдат оповестен в петък.

Календарът за Еврозоната е сравнително тих, като Ifo индексът на бизнес климата и икономическите очаквания от Германия ще бъде оповестен в понеделник а CPI в четвъртък. Обединеното кралство ще ни предостави най-новите данни за БВП и текущата сметка в сряда. Петък е натоварен ден за Япония: инфлация, безработица, продажби на дребно и протокол от срещата на Bank of Japan. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ще заседава в сряда, като промени в лихвените проценти не се очакват. В сряда ще направят изявления Стефан Полоз, председател на Bank of Canada и Лаел Брайнард, член на Управителния съвет на FED.

USD с ръст след анонса на FOMC

FED започва нормализиране на баланса и сигнализира за покачване на лихвите, както се очакваше

FED остави основния си лихвен процент непроменен в диапазона 1,00%-1,25%, но обяви, че ще започне постепенно да намалява баланса си от $4,5 трлн. през октомври. Представителите на FOMC са убедени в силата на и устойчивостта на щатската икономика, за да стартират най-накрая съкращаване на баланса до нива, които са по-съвместими с нормалните икономически условия. Месечният темп на намаление първоначално ще бъде $10 млрд. и ще се увеличи до $50 млрд. през следващата година. В същото време актуализираното резюме на икономическите прогнози не съдържаше никакви значими промени в сравнение с юни. По-конкретно, длъжностните лица на FED продължават да виждат още едно увеличение на лихвите през тази година, последвано от още три увеличения през 2018 г. Комитетът обаче допълнително намали оценката си за лихвения процент в по-дългосрочен план.

Wall Street приветства решението на FOMC, но не с бурни аплодисменти

Фондовият пазар в САЩ отново постави рекорди на ново високо затваряне в сряда, но победата далеч не бе убедителна и изглеждаше невероятна, след като последната директива за парична политика на FOMC доведе до леко разпродаване. Както Dow Jones, така и S&P 500 завършиха на нови исторически високи нива, като добавиха съответно 0,2% и 0,1%. За разлика от тях, технологичният Nasdaq се понижи с 0,1% на фона на разпродажбите в акциите от технологичния сектор. Най-тежките сектори – технологиите (-0,5%) и финансите (+0,6%) завършиха в противоположните краища на класацията. Apple (AAPL 156.07, -2.66) повлякоха технологиите, като спаднаха с 1,7%, следвайки слухове за „по-мекото“ от очакваното търсене на новия iPhone 8, който бе представен миналата седмица. Що се отнася до финансите, същите започнаха леко, но поскъпнаха рязко след съобщението за политиката на FOMC. Печалбата на финансовите компании, която е на осмо място в последните девет сесии беше екипно усилие, тъй като почти всички компоненти на сектора завършиха на положителна територия.

USD с ръст след ястребовия FOMC

US Dollar Index поскъпна с 0,9% до 92,61 в отговор на последната декларация за политиката на FED – най-доброто дневно представяне на индекса за последните две седмици. Цените срещат непосредствена съпротива от низходящата тренд линия, която се явява динамична и от статичната такава при 92,30/50. Пробив и задържане над нея може да доведе до ръст към 93,50/94. Зелените пари се повишиха спрямо всичките си основни конкуренти. USD/JPY се покачи над 112 и приключи на нива от 112,20, като по този начин записа четири последователни дни на ръст. EUR/USD приключи под 1,19 като по рано достигна нива от 1,2033.

FOMC и редуциране на баланса

Днес от FED се очаква да разкрие подробности „как и кога“ ще започне да редуцира баланса си от $4,5 трлн.

Комитетът по операциите на откритите пазари (FOMC) на Федералния резерв (FED) на САЩ, който определя основния лихвен процент на страната започна във вторник двудневната си среща. Тя ще приключи днес (сряда) в 21:00 ч. с публикуване на изявление, решение за лихвения процент и тримесечно резюме на икономическите прогнози. Половин час по-късно ще започне пресконференция на председателя на FED - Джанет Йелън.

Тези тримесечни срещи винаги са дългоочаквани главно поради актуализираните икономически прогнози на FOMC. Това е моментът, когато всички членове на комитета (а не само онези с право на глас) представят своите прогнози за ръст на ВБП, безработица, инфлация и лихвени проценти. Тези прогнози обхващат 2017 г., 2018 г., 2019 г. и в по-дългосрочен план и включват прословутия „Dot Plot“, който всъщност е толкова важен, тъй като помага на участниците на пазара да преценят дали FOMC е „hawkish“ или „dovish“ в даден момент.

Но има още един аспект на тази среща, който вероятно ще засенчи промените в прогнозите на FOMC. Днес от FED се очаква да разкрие подробности „как и кога“ ще започне да намалява баланса си от $4,5 трлн. -  мащабен по обем ценни книжа, натрупани от централната банка по време на борбата с финансовата криза. 

Преди финансовата криза балансът на FED възлизаше на около $900 млрд. Но централната банка на САЩ няма намерение да го върне на тези нива. FED има за цел да го намали до около $2-2,5 трлн. Това ще стане, като позволи на малка част от ценните книжа в портфейла му при падеж, те да не бъдат наново реинвестирани. През юни FED разкри, че ще започне с намаления от $10 млрд. месечно и ще повишава сумата тримесечно, докато достигне $50 млрд. година по-късно. Очаква се програмата да започне следващия месец. Така че намаление от $2 трлн., дори при по-високата сума от $50 млрд. на месец, предполага период на редуциране от около четири години. Това звучи достатъчно предпазливо. Но по същия начин, по който тази форма на количествено облекчение никога не е била изпробвана преди, от това следва, че никой никога не се е опитал да го намали. Това предизвиква известна загриженост сред централните банкери, инвестиционните банкери, политиците, икономистите и най-вече сред инвеститорите.

Междувременно сега изглежда, че FED ще се държи на разстояние от допълнително повишаване на лихвите, тъй като не е имал възможността да оцени успеха (или друго) на програма за намаляване на баланса. Именно заради това значителен брой анализатори изместват своите прогнози за следващото увеличение до лятото на 2018 г. Въпреки това инструментът на CME FedWatch показва 57% вероятност за повишаване с 25 базисни пункта през декември. Това е спад от 23% от преди две седмици. Ще видим дали FOMC ще се съгласи, когато видим актуализирания "Dot Plot".

Трябва да се помни, че през юли Джанет Йелън посочи, че FED може да бъде по-близо до целта за лихвения процент или неутрална позиция на политиката, отколкото очакваше тогавашния пазар. Това доведе до преоценка на целта на FED на 1,75/2,00% от около 3,00% по-рано. В същото време г-жа Йелън подчерта важността, която FOMC поставя върху покачването на инфлацията. Това беше значимо, тъй като на годишната база Core PCE (ценови индекс на личните потребителски разходи) - предпочитаната от FED инфлационна мярка е с тенденция към спад от началото на годината, а в момента е 1,4%, което е под целта на FED от 2%. Това предполага, че централната банка на САЩ е „more dovish“ от преди. Затова днес вечерта ще има куп информация. Тази информация има потенциала да промени пазарите рязко - особено ако FED изглежда “more hawkish”от очакваното. Но ако продължи да се придържа към курса от лятото, щатският долар (USD) би трябвало да продължи да отслабва и EUR/USD отново да се покачи над 1,2000.

Няколко правила за успешна търговия

1.    Създайте си план за търговия и се придържайте към него. Трябва да имате причини за влизането в позиция, параметрите ѝ (количество, stop-loss и take-profit) трябва да са ви ясни преди нейното изпълнение. Дисциплината е ключовият момент по пътя към успеха.

2.    Трябва да се научите да се адаптирате бързо към промените. Ако идеята ви за продажби не сработи, помислете за идеята за покупки. Не бъдете упорити. Пазарът може да се промени много бързо и трябва да сте готови да се промените и вие с него.

3.    Не се сближавайте с конкретна сделка. Ако идеята не сработи, и сте загубили пари в нея, не се опитвайте веднага да избиете загубата със същата дейност (покупка или продажба) в същия инструмент. Направете повторен анализ, явно са настъпили някакви промени на пазара.

Ще навреди ли на акциите покачването на GBP?

Британският паунд (GBP) поскъпна с 0,8% спрямо щатския долар (USD) по време на търговията в четвъртък (14-ти септември), след като Bank of England (BoE) намекна, че се готви да повиши лихвените проценти в рамките на следващите няколко месеца, за да постигне стабилна инфлация. Пазарите очевидно бяха изненадани от тази ястребова промяна. В резултат на това доходността в Обединеното кралство се повиши, стерлингът поскъпна, а акциите спаднаха. GBP вече бе записал добро представяне за седмицата 4-8 септември, тъй като последните икономическите показатели от Обединеното кралство показват подобряване. Индексът на потребителските цени (CPI) за месец август е нараснал до 2,9%. От началото на септември, GBP е поскъпнал с 5,05% спрямо USD и с 4,50% спрямо EUR. Преди време споменахме, че паундът остава подценен според повечето критерии и че докато процесът Brexit не „изкриви“ икономиката, валутата вероятно ще се възстанови постепенно с течение на времето.

Поскъпването на GBP е малко вероятно да бъде решаващ фактор при вземането на решения относно повишаването на лихвите, но силата на GBP, както и ефектът от нарастващата инфлация върху потребителите създават проблеми за британските акции.

 Валутните колебания оказват голямо влияние върху акциите, тъй като около3/4 от приходите в FTSE 100 идват от чужбина. Обезценяването на GBP след вота за Brexit предизвика голямо покачване в приходите на компаниите.

 Изоставането в приходите може да се влоши. Докато GBP все още остава уязвим от неуспехите около преговорите за Brexit, инфлацията вероятно ще продължи да нараства. Тя ще достигне своя връх през октомври, според прогнозите на BoE, което ще продължи да оказва натиск за покачване върху GBP. Ето защо не е изключено GBP/USD да се покачи до към 1,38/1,39. В петък GBP/USD приключи на минимално разстояние от нивата на затваряне в деня след вота за Brexit.

Потребителският сектор показва забавяне в последно време, а инфлацията се опира на реални заплати – тенденция, която може да продължи с напредване на годината.

Изхождайки от това, акциите в Обединеното кралство могат да продължат да имат слабо представяне. Водещият британски индекс FTSE 100 спадна и затвори под 7 300 – зона оказвала подкрепа на цените нееднократно това лято. Следващо по-сериозно ниво в посока надолу е зоната около 7 100.

Apple ще анонсира появата на най-новия продукт

Денят, в който Apple (AAPL) ще анонсира най-новите си модели айфони настъпи. Към момента има тонове спекулации и доклади за новите модели, включително, че ще бъдат с променен дизайн. Тази година се честват 10 години от появата на първия айфон, така че нормално е технологичният гигант да бъде подложен на сериозно напрежение. Неговото представяне бе през далечната 2007 г. Очаква се Apple да отбележи събитието подобаващо.

Това събитие, както и реакцията, която то ще предизвика в редица акции, може да се окаже сериозен катализатор на движение за пазарите.

Анонсът на продукта на Apple е насрочен за вторник, 12-ти септември, 20:00 ч. (1:00 p.m. ЕТ).

Какво може да бъде интересно за търгува?

Акциите на Apple (AAPL), индексите S&P 500, Nasdaq и Dow Jones;

Смартфони: Samsung (SSNLF), Blackberry (BBRY);

Доставчици на компоненти: Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX), Analog Devices (ADI);

Компютърен хардуер: HP, Inc. (HPQ);

Безжични оператори: AT&T (T), Verizon (VZ), T-Mobile (TMUS), Sprint (S), China Mobile (CHL);

Облекчение, възпоменание и нови рекорди

Пазарът на акции в САЩ започна седмицата със солидна производителност, която заличи напълно спада от предходните дни и изпрати широкия индекс S&P 500 (+1,1%) до нов рекорден връх за всички времена. Инвеститорите намалиха прогнозите за щетите, свързани с урагана „Ирма“, който бе понижен до тропическа буря в понеделник сутринта и аплодираха сдържаността на Северна Корея. Nasdaq (1,1%), Dow Jones (1,2%) и бенчмаркът с малка капитализация Russell 2000 (1,1%) приключиха приблизително равно с еталона S&P 500.

„Ирма“ връхлетя Флорида Кийс в неделя сутринта като ураган от 4-та категория , но исторически силната буря бързо се измести на запад и до средата на следобеда бе понижена до категория 2. Милиони жители на Флорида все още нямат ток, а Джаксънвил – най-гъсто населения град във Флорида е сериозно наводнен, но в крайна сметка бурята е направила много по-малко щети, отколкото предвиждаха прогнозите. По последна информация на BBC, във Флорида са започнали възстановителни работи след пораженията, причинени от „Ирма“. Значителни средства от федералния бюджет ще бъдат вложени в разчистване на разрушенията, възстановяване на електроснабдяването и ремонти на пострадалите сгради.

Смекчаването на геополитическите тревоги, свързани със Северна Корея, също доведе до покачване на бичите пристрастия в понеделник, след като страната – отшелник доказа, че анализаторите са сгрешили с прогнозите си за уикенда и реши да отпразнува 69-та годишнина от основаването си без изстрелване на ракети на далечни разстояния. Спокойствието може да се окаже краткотрайно, тъй като се очаква САЩ да гласуват по-нататъшни санкции срещу Пхенян в близките часове.

Всичките единадесет сектора в S&P 500 завършиха на зелено, като печалбите варираха в широки граници. Финансовият (+1,74%) сектор бе лидер, следван от технологиите (1,41%) и материалите (1,31%). Измежду технологичните компании, Apple (AAPL  161,50 +2,87) показа мощ, която доведе до ръст от 1,8%, ден преди продуктовото събитие във вторник, на което се очаква компанията да представи най-новата си серия IPhone, включително и iPhone от висок клас X.

Това продуктово събитие е едно от няколкото ключови през тази седмица, които ще са драйвери за пазара. Останалите, които ще приковат вниманието на пазарните играчи ще са докладите за PPI, CPI, продажбите на дребно за месец август, няколко инвестиционни конференции, включително конференцията за глобални финансови услуги на Barclays и заседанието на Bank of England. Решенията си относно паричната политика ще обявят и централните банки на Швейцария, Русия и Турция.

На Forex пазара US Dollar Index се повиши с 0,6% до 91,86, което е първо покачване след три понижения последните четири сесии. Щатският долар (USD) започна седмицата убедително, като най-големи печалби записа спрямо японската йена (JPY). USD/JPY поскъпна на фона на повишаване на толерантността към риска след края на уикенда без друг тест на ракета от страна на Северна Корея. Очаква се Съветът за сигурност на ООН да приеме санкции, които ще ограничат износа на суров петрол за Северна Корея, но няма да замразят активите на лидера на Северна Корея въпреки желанията на американските служители.

Тъй като участниците на пазара мислят за това, което предстои, мнозина са и тези, които се сещат и за миналото. В понеделник 11-ти септември се навършиха 16 години от жестокия терористичен акт в Световния търговски център в Ню Йорк и в сградата на Пентагона във Вашингтон, който отне живота на близо 3 000 души и промени живота завинаги на толкова много други.

Животът продължава, но ние ще помним.

RBA остави лихвите непроменени, AUD стабилен

Reserve Bank of Australia (RBA) остави референтната си лихва непроменена на рекордно ниското ниво от 1,5% по време на срещата си по парична политиката във вторник, балансирайки оптимизма около ръста на заетостта с предпазливост спрямо растежа на заплати и по-високата местна валута.Това нейно решение бе широко очаквано, така че не бе изненада за пазарните участници. Въпросът бе в това, дали централната банка би могла да използва малко по-добрите икономически данни в последно време, за да даде някаква представа за покачване на лихвите в бъдеще, особено при подобни действия от страна на други централни банки. Това не се случи. Независимо от това, че председателят на RBA Филип Лоу подчерта икономическото подобрение в световен мащаб и отбеляза някои положителни развития в австралийската икономика. Също така заяви, че поскъпването на австралийския долар (AUD) би довело до по-бавно нарастване на икономическата активност и на инфлацията, отколкото се предвижда в момента. Като цяло съобщението е неутрално – възможно е покачване на лихвите в бъдеще, особено ако има повишаване на инфлацията, но прекаленото поскъпване на AUD може да бъде проблем за RBA и не е изключено тя да се намеси.

В началото на юли AUDUSD проби съпротивата – зоната около 0,7800, която окачваше преграда в посока нагоре. От тогава двойката остава над тази зона, същата бе тествана и издържа, което вече я прави подкрепа. Трендът все още бичи, като политиките на двете централни банки (FED и RBA) ще останат движещи и определящи по-нататъшната тенденция при тази валутна двойка.