Copper is on track to mark its biggest monthly decline

The copper, often used as a gauge of economic health, has lost some 10% since the virus started making headlines last week.
Copper recorded an 11th consecutive day of decline, setting the record for the longest streak since 1971.
Copper is on track to mark its biggest monthly decline in the last 8 months and may set a record as the coronavirus epidemic raises concerns about a slowdown in demand from top metal users in China.

The World Health Organization (WHO) on Thursday declared the virus outbreak a global health emergency, with the death toll in China reaching 213 on Friday and the number of confirmed cases rising to 9,692.

FOREX Daily Pivot Points 31.01.2020

FOREX Calendar-Economic Release 31.01.2020

Европа позитивен старт в предпазлива търговия CAC 40

Основните фондови пазари в Европа се очаква да отворят с леко покачване в петък - последният ден за търговия от седмицата и месец януари, след като Световната здравна организация призна сериозността на огнището на коронавируса, но по-важното е, че ограниченията за пътуване и търговия не са необходими (поне на този етап според организацията).

Азиатските пазари се възстановяват, след като бяха потиснати по-рано тази седмица от разпространението на смъртоносния вирус, който досега е отнел 213 живота в Китай, като 9 692 души са тествани положително за болестта.
Цената на златото леко се понижи, тъй като данните показаха, че фабричната активност в Китай затихва през януари на фона на избухването на новия вирус, докато растежът в активността в сектора на услугите се е ускорил. Цените на петрола скочиха с около 2%, след като спаднаха близо с 4% до четвъртък тази седмица.
По време на следобедната търговия интерес за трейдърите вероятно ще са докладите за личните доходи и разходи, настроенията на потребителите и бизнес активността в Чикаго.

Френският борсов индекс CAC 40 отскочи вчера от дъната за понеделник и вторник, което подава индикации за възможно закриване на “gap” от четвъртък и за пореден тест на пробитата бича тренд линия. Сериозна съпротива се наблюдава в зоната 9550/60.

Microsoft (#MSFT) released а strong financial report

On January 29 the software manufacturer #Microsoft (#MSFT) released а strong financial report for the last quarter. The company announced growth of all key indicators: revenues increased by 14%, operating profit - by 35%, net profit - by 38%, earnings per share - by 40%. In recent years, Microsoft's primary source of revenue is the cloud-based business unit. In the last three months, revenue from this segment has jumped 39% (to $12.5 billion with total revenue of $36.9 billion).

Microsoft shares have risen 63% over the last 12 months - almost twice as fast as #NASDAQ Composite Technology Growth over the same period.

The quarterly report released after the end of the main trading session in the US may contribute to a further rise in the shares. MSFT rose 4.1% overnight. Shares closed up 1.6% to $168.04, hitting a record high. MSFT boasts a market cap of $1.28 trillion. Microsoft stock is a long-term leader, outperforming the S&P 500 for the past five years.

Федералният резерв на САЩ (FED) потвърди курса си на парична политика

Федералният резерв на САЩ (FED) потвърди курса си на парична политика. Въпреки новите несигурности като коронавируса, FED не направи промени в лихвените проценти. Европейският парламент ратифицира споразумението за Brexit, проправяйки пътя за регулирано оттегляне на Великобритания от ЕС в петък. Рейтинговата агенция Fitch повиши кредитния рейтинг на Гърция до „BB с положителни перспективи“.

В началото на заседанието на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) президентът на САЩ Доналд Тръмп отново призова FED да намали лихвените проценти. Той оправда този призив, като се позова на финансирането на държавния дълг на САЩ. FED и неговият председател Джером Пауъл не се съобразиха с искането на Тръмп. FOMC остави основния лихвен процент в целевия диапазон от 1,50 до 1,75%. Всички членове на FOMC са били единодушни в решението. Освен това FED планира по-нататъшно разширяване на баланса, за да осигури на банките достатъчен капитал. По този начин покупките на краткосрочни държавни облигации в размер на $60 млрд. на месец ще продължат и след април.

FED продължава да сигнализира за запазване на лихвите в близко бъдеще. „Комитетът смята, че настоящата позиция на паричната политика е подходяща за подкрепа на устойчиво разрастване на икономическата активност, силни условия на пазара на труда и инфлация, близки до целта от два процента“, се казва в изявлението относно решението за лихвите. С това, FED повтори ключов елемент от декларацията си от декември. На последващата пресконференция Пауъл подчерта, че паричната политика ще остане такава, докато данните не се отклонят значително от перспективите на FED.
FED се позовава на стабилния в последно време пазар на труда и умерения икономически растеж. Корпоративните инвестиции и износът обаче остават слаби. Частното потребление расте умерено. С оглед на възможни по-нататъшни решения, FED ще следи отблизо и международното развитие - в допълнение към пазара на труда и инфлацията.

Реакцията на финансовите пазари беше сдържана. По време на пресконференцията EUR/USD леко се повиши, докато американският фондов пазар почти не реагира.

Central banks remain in focus

The tone of markets is moderately risk‐off again overnight, though moves have been small (USD/JPY ‐20pts at 108.90). Aside from the steady increase in the death toll and infection rates (170 and 8000), there is little new news on the coronavirus.  Markets took very little away from the FOMC outcome last night. There were minimal tweaks to the statement, a small downgrade to consumer spending (“moderate” from “strong”) offset by a small mark up to the inflation outlook.

Day ahead: Central banks remain in focus, with the BoE announcement and Carney’s last press conference the highlight and markets almost exactly 50/50 priced for no change or a 25bp cut. BoC Deputy Governor Beaudry is the most interesting speaker outside the BoE. Data‐wise, we get the first estimate of Q4 GDP in the US and German CPI data for January, which will color expectations for the flash estimate for the Eurozone (tomorrow). The US data are expected to show the economy expanded at a slightly above trend 2.1% q/q annual rate – similar to the growth rate in the previous two quarters. Such an outcome would be fully consistent with the Fed remaining on hold for an extended period. China’s official manufacturing and non‐manufacturing PMIs are out overnight tonight.

The pound remains weak, as it’s becoming clear that the UK and EU are ready for a post-Brexit trade and regulatory fight, with the UK digging in on fishing rights at the risk of a worse deal for the much large financial services industry, for example. Be it Jan 30 or later in H1 2020, the BoE looks set to cut 25bps.

DOW: The market tests the pierced bullish trend line and forms a bearish pattern. The breakthrough is up to date. Monday's gap is filled. It is possible that the downward trend of recent days continue.

FOREX Daily Pivot Points 29.01.2020

FOREX Calendar-Economic Release 29.01.2020

Фондовите пазари се възстановяват Dow Nasdaq S&P

Разпродажбите на световните фондови пазари в резултат на коронавируса засега приключи. След почти -3% си загуби в началото на седмицата, Dax и EuroStoxx50 се повишиха с около + 1% във вторник до 13 333 и 3718 пункта. Dow Jones спечели + 0.8%. Инвеститорите се надяваха на попътен вятър на борсата от началото на отчетния сезон. В петък Великобритания ще напусне ЕС, днес договорът ще бъде ратифициран от Европейския парламент.

Dow +187 до 28722, Nasdaq +130 до 9270, S&P +33 до 3276

Икономистите се опасяват от подобен негативен ефект на коронавируса върху китайската и глобалната икономика като SARS - заразна белодробна болест, избухнала в Китай през 2002 г. Междувременно повече от 6 000 души по света са се заразили с корона, а най-малко 130 са починали. Когато избухна SARS, делът на Китай в БВП в световната икономика беше под 5% - днес той е 16,5%. Ето защо Китай е до голяма степен отговорен за силата на глобалната икономика като цяло.

На този фон страховете за глобалната икономика се увеличават. Не е ясно колко силно огнището на коронавируса ще се отрази върху икономиката, но се смята, че удължаването на почивните дни и карантината на няколко милиона жители ще намали значително икономическия растеж в Китай през първото тримесечие. Вирусът засяга втората по големина икономика в света в момент, когато растежът вече показва забавяне. Миналата година икономическото нарасна само с 6,1% - най-скромното увеличение за почти 30 години.

В Южна Корея индексът KOSPI вчера регистрира най-рязкото си падане от октомври 2018 г. с спад от над -3%. Акциите на туристическия сектор спаднаха рязко, като около една трета от чуждестранните посетители през 2019 г. идват от Китай. Но корейският ИТ сектор също се оказа под натиск. Големи производствени мощности за чипове с памет се намират в Ухан, мястото на произход на коронавируса.

Инвеститорите се надяват на положителни импулси от сезона на отчетите

Инвеститорите се надяваха на попътен вятър на борсата от началото на отчетния сезон. Отчетените приходи в САЩ са с четири процента над очакванията поради изненадващо силните маржове. Apple постигна блестящи резултати. През последното тримесечие компанията отчете продажби в размер на $64 млрд., което е + 2% спрямо предходното тримесечие и тримесечна печалба на акция от $3,03 или + 4%. Акциите на авиокомпании като Lufthansa и компанията IAG-майка на British Airways, всяка от тях спечели около + 1%. Германската софтуерна група SAP, от друга страна, не успя да убеди с увеличение на печалбата, както се очакваше и акциите на SAP спаднаха с -2,1%.

Малко преди излизането на Великобритания от ЕС все още съществува риск от твърд Brexit

В петък Великобритания ще напусне ЕС, днес договорът ще бъде ратифициран от Европейския парламент. Премиерът Борис Джонсън беше предвидил в Закона за Brexite, че от ЕС не може да се кандидатства за удължаване на срока. Това оставя много малко време за изготвяне на споразумение за свободна търговия, а рискът от брекзит без сделка и свързаният с тях рецидив в правилата на СТО остава. В допълнение към нетарифните бариери пред търговията, които биха могли да възникнат, взаимните тарифи може да бъдат неизбежни. През 2018 г. ЕС е изнесъл стоки за обща стойност около 300 милиарда евро за Обединеното кралство, а около една шеста от обема на търговията ще бъде обременена с мита при такъв сценарий. При износ на стойност почти 19 милиарда евро германската промишленост би била най-силно засегната.

Apple releases the results for the first fiscal quarter of fiscal 2020

Following the close of trading on Tuesday, Apple releases the results for the first fiscal quarter of fiscal 2020. Unexpectedly for experts, iPhone smartphone sales soared by 8% compared to the same period of the previous year and reached $55.96 billion.

This result delighted investors, as smartphone sales were down in the previous four quarters. A quarter earlier, iPhone sales were $ 33.36 billion. Immediately after reporting, Apple shares rose 3%. The trend is bullish.

The sales gain was partly aided by the new iPhone 11 smartphone model. Market participants were the first to evaluate the quarterly results for this model: the iPhone 11 came on the market in September last year.

The rally in USDCAD paused Oil prices recovered

CAD: The rally in USDCAD paused near the 1.3200 threshold after a recovery in risk sentiment, as investors became less fearful of the economic fallout from China's spreading coronavirus, with the #loonie recovering from a nearly seven-week low it hit earlier in the day. Short-term support is located at 1.3110/20 in this regard, with 1.3200/05 serving as resistance.

Oil prices recovered, which took the loonie off its seven-week lows. The price of oil, one of Canada's major exports, rose after falling for five days, gaining support from a rebound in Wall Street stocks and talk that OPEC and its allies might tighten the market amid fears the coronavirus could weigh on oil demand. U.S. crude oil futures settled 0.6% higher at $53.48 a barrel.

CAD has weakened 1.3% since the start of the year after rallying 5% in 2019, when it was the top-performing G10 currency. Last week, the Bank of Canada left its benchmark interest rate unchanged steady at 1.75%, as expected, but said a future cut was possible should a recent slowdown in domestic growth persist.

EUR/USD Prices remain under pressure after breaking 1.1070

Prices remain under pressure after breaking 1.1070 channel support. Focus now turns to the more important 1.0980 pivot support region, as a break there will suggest the gains from last year’s 1.0880 lows is merely another correction and may be re-test that support area at some stage. Otherwise, we need to see a recovery through 1.1075-1.1110 resistance to alleviate the downside pressure and take us back to an upper range.

Притесненията от „coronavirus“ тежат на фондовите пазари по целия свят

Инвеститорите са загрижени за по-нататъшното разпространение на новия „coronavirus“, който може да постави спирачка на втората най-голяма икономика в света. Опасявайки се от спад на ключовото търсене в Китай, инвеститорите се изтеглят от сектори като пътувания, развлечения и потребителски стоки. Здравни компании и потребителски стоки включващи почистващи препарати и дезинфектанти се възползват. Dow Jones загуби 500 пункта или -1.8% в началото на вчерашната търговска сесия, докато Dax и EuroStoxx50 спаднаха съответно с -2.3% и -2.1% до 13271 и 3669. Пазарът на облигации също реагира остро: след като доходността по 10-годишните държавни щатски книжа се търгуваха на нива от 1.76% в петък, вчера тя спадна до около 1.6%.

Сега инвеститорите все повече се фокусират върху „сигурни убежища“ като златото, чиято цена беше толкова висока, колкото по време на кризата между САЩ и Иран преди три седмици. Швейцарският франк също бе търсен. Кризата с коронавируса натисна еврото до 1.07 CHF, най-ниското му ниво от почти три години.

Властите удължиха китайските новогодишни празници с три дни, за да ограничат разпространението на новия патоген. Новогодишният ден обикновено е пиков сезон за пътуване в Китай. Тази и евентуални допълнителни предпазни мерки могат временно да натоварят индустриалния сектор. Междувременно в Европа има първи случай на зараза. Ако патогенът се разпространи на Стария континент, местният пазар може да реагира със спад. Европейските авиокомпании вече бяха сред най-големите губещи в STOXX 600 вчера.

ОПЕК обсъжда ефекта на вируса върху Китай

Разгръщането на коронавируса предизвика разговори в Организацията на страните износители на петрол (ОПЕК) за по-нататъшни съкращения на производството. Има и разговори между ОПЕК и Русия за това как да се реагира на кризата, заявиха служители на картела за суровини. Повече от 4500 души по света са заразени с вируса корона. Според последна информация от китайското правителство броят на жертвите в страната е нараснал до поне 106, което би могло да доведе и до по-малко търсене от най-големия вносител на петрол в света. Петролът сорт Brent записа пет последователни дни на спад.

СЗО коригира нивото на международната коронавирусна заплаха нагоре

Световната здравна организация (СЗО) коригира собствените си данни за международното ниво на риск, породен от новия коронавирус. Организацията заяви, че световният риск е "висок" и по този начин коригира предишните данни. Говорителят на СЗО заяви пред информационната агенция AFP в понеделник, че е имало "грешка във формулировката". СЗО оценява риска да бъде "много висок в Китай, висок в региона и висок на глобално ниво".

Неочакван спад на Ifo Business Climate през януари

Противно на очакванията, барометърът за бизнес климата Ifo спадна през януари до 95,9 (декември: 96,3) пункта, обяви базираният в Мюнхен Институт Ifo след месечното си проучване на около 9 000 компании. Икономистите, анкетирани от Ройтерс, очакваха показателят да нарасне до 97.0 пункта. Единственият предпазлив оптимизъм в горните ешелони на германската икономика вероятно се дължи предимно на развитието в сектора на услугите и в строителната индустрия. Структурната промяна в автомобилната индустрия и несигурният резултат от преговорите с Великобритания за споразумение за свободна търговия тежат на икономиката. В допълнение, коронавирусът в момента представлява допълнителен временно натоварващ фактор. За разлика от тях ключовият индекс за експортно ориентираната преработваща промишленост се е повишил значително. И тук, както при PMI индекса, тенденцията се насочва леко нагоре за първи път от две години.

Въздишка на облекчение в Рим и на финансовите пазари

Регионалните избори в Емилия-Романя, стилизирани от лидера на целия десен блок Матео Салвини като "киселинен тест" за италианското правителство, бяха спечелени от управляващите социалдемократи. Въпреки големите загуби на гласове от коалиционния партньор, Движението „5 звезди“, вероятността за нови избори по този начин намаля. В резултат акциите на италианските банки леко нараснаха срещу слабата тенденция на пазара като цяло. Италианският борсов пазар пострада по-малко от другите фондови пазари в Европа от нарастващото бягство от риск в резултат на разпространението на коронавируса. Доходността по десетгодишните италиански държавни облигации спадна с 0,2%. Въпреки това, с още шест регионални избори, партийни спорове в Движението „5 звезди“ и продължаващия въпрос за държавния дефицит, опасността от провали на цените на пазара на облигации остава висока.

Пазарен Анализ ЕВРОПЕЙСКИ АКЦИИ EUROPEAN SHARES

Акциите поскъпнаха в Европа във вторник след смесена сесия за търговия в Азия, тъй като "рисковото" настроение загуби скорост. Инвеститорите, които участваха във вчерашната разпродажба и които продадоха рискови активи на почти всяка цена, без да задават въпроси, сега отслабват своята търговска позиция, въпреки че смъртният брой и броя на заразените хора в Китай нарастват. Търговците са наясно с факта, че разпространението на смъртоносния коронавирус и възможното му въздействие върху растежа не беше единственият двигател за пазарите тази седмица. Днес фокусът на инвеститорите вероятно ще бъде фокусиран върху поръчките за стоки с трайни стоки в САЩ за декември, американското потребителско доверие за януари, както и печалбите от Apple, United Technologies и Lockheed Martin, където солидни данни могат да дадат сериозен тласък на техническите акции. Въпреки възможните добри новини, идващи от тази страна, вероятно рискът за апетит ще бъде задържан, стига да няма значително подобрение в борбата срещу китайския коронавирус.