FOREX Daily Pivot Points 12.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 20.02.2020

FOREX Daily Pivot Points 19.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 19.02.2020

FOREX Daily Pivot Points 18.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 18.02.2020

FOREX Daily Pivot Points 14.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 14.02.2020

FOREX Daily Pivot Points 13.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 13.02.2020

Еврото продължава да губи, а на Wall Street нови рекорди въпреки притесненията

Несигурността по отношение на икономическото въздействие на коронавирусната епидемия продължава да тежи финансовите пазари, но въпреки това фондовият пазар започва седмицата с покачване, а на Wall Street S&P 500 (+0.7%) и Nasdaq (+1.1%) поставиха нови рекорди на високо затваряне. Азиатските фондови борси до голяма степен следват положителните индикации от чужбина, докато борсата в Токио остава затворена за почивка. Днес и утре внимание ще приковат показанията на председателя на FED Джером Пауъл за полугодието относно паричната политика и икономическата среда. Изказването на топ банкера на САЩ ще бъде внимателно анализирано от пазарните участници за насоки относно бъдещите действие на централната банка.

След като общественият живот в Китай беше регионално изключително ограничен от коронавирусната епидемия, китайското правителство се опитва да нормализира живота, като облекчи някои ограничения. Фабриките, магазините и училищата отново са отворени, а производствените предприятия на Daimler, Ford или Tesla възобновиха работата си в началото на седмицата. Междувременно екип от експерти на Световната здравна организация (СЗО) се срещна в Пекин, за да оцени ситуацията. Броят на смъртните случаи от коронавируса е нараснал до над 1 000 души, а броят на случаите на заболяването вече надхвърля 40 000. В допълнение, патогенът вече се е разпространил в поне 27 страни и региони.

От началото на месеца сме свидетели на разпродажби на евра (EUR) от страна н а инвеститори и трейдъри. EUR/USD записа шест последователни дни на спад, което може да се каже, че е малко тревожно. Разпродажбите, които се засилиха с вчерашния пробив на дъната от 3-ти и 8-ми октомври отведоха курса до най-ниското му ниво от четири месеца, а дъното за септември, което е само на скромните 30 пипса от текущата цена е 2,5 годишен минимум.

Проблемът за еврото е, че перспективите за еврозоната започват да се влошават. Миналата седмица данните за промишленото производство в Германия и продажбите на дребно бяха разочароващи, а тези числа дори не включват влиянието на коронавируса. Тази седмица ще разберем германския БВП и БВП на еврозоната за четвъртото тримесечие. Нито един от тези доклади не се очаква да бъде добър и ако това се окаже вярно, EUR/USD може лесно да се спадне под септемврийския минимум от 1.0878.
По-рано този месец президентът на ЕЦБ Лагард изрази загриженост относно ниската инфлация. Вчера (понеделник) членът на ЕЦБ и управителят на централната банка на Италия Виско предупреди за значителни рискове за крехката икономика на страната през тази година. Инвеститорите се притесняват, че Европа ще бъде силно засегната от по-слабия китайски растеж и прекъснатите връзки с Обединеното кралство през 2020 г. Рецесията не е на масата (все още), но най-големият индустриален спад в Германия от десетилетия съживява опасенията, че централната банка ще трябва да я засили или да убеди отделните правителства да предоставят фискални стимули.

Техническата картина подчертава низходящите рискове при EUR/USD. RSI за дневна и месечна графика е под 50, сигнали за дивергенция все още няма. EUR/USD може да тества дъното за 2019 г. Пробивът на него може да отвори пътя към подкрепата 1,0825/40  и бариерата при 1,0800. Спад под 1.0800 може да увеличи шансовете за спад към 1.0600.

FED, National Foundation Day, coronavirus

Европа стартира с повишения сесията във вторник, като инвеститорите оставят временно на страна потенциалното икономическо въздействие от разпространяващия се коронавирус и се съсредоточават върху показанията на председателя на FED Пауъл тази седмица (вторник и сряда). Ако омаловажи вирусното въздействие, USD може да удължи печалбите от последните дни. Въз основа на последните коментари на членовете на FED, същите не искат да бъдат прекалено бързи в преценките си относно влиянието на вируса.

Азиатските пазари приключват като цяло по-високо, като китайските акции регистрират шестия си ден на печалба, тъй като трейдърите изглеждат успокоени от обещанието на китайския президент Си Дзинпин да спечели борбата срещу епидемията от коронавируса. Пазарите в Япония са затворени (National Foundation Day). Китайският юан се повиши спрямо долара за втора поредна сесия, след като властите заявиха, че ще въведат мерки за стабилизиране на работните места - правителството ще предотврати мащабни съкращения, причинени от коронавируса, който е убил повече от 1000 души в континенталния Китай и е заразил над 40 000.

Technical picture highlight EUR/USD's downside risks

EUR/USD bears continue to be leading the game for the past six days, and there are few reasons for bulls to stand in the way of the currency pair's slide for now. Brittle eurozone growth remains a major issue. Italy's December industrial output came in drastically below estimates and hit its lowest level since January 2018, this disappoints investors. The data helped rally euribor prices as well as drive German Bund yields lower. The data helped push the euro lower against the major DM (developed market) currencies and widen German-U.S. yield spreads, all of which contributed to EUR/USD's slide to a 4-month low.

Other reasons suggest that the risks of declining EUR/USD remain. Euro-area inflation expectations are falling again and look set to resume their recent down trend. Options investors are less optimistic about EUR/USD rallying as risk reversals show that premiums for EUR/USD calls over puts are eroding.

Technical picture highlight EUR/USD's downside risks. The RSI indicator of daily and monthly chart is below 50. Yesterday's fall below the bottom for October 3rd and 8th enhances already bearish techs. EUR/USD looks set to test 2019's low. A break of that low should target 1.0825/40 support and 1.0800 barriers. A move below 1.0800 could indicate EUR/USD is headed below 1.0600.

Levels USDCHF

USDCHF eventually edged through the 0.9760/70 resistance level on Friday on back of the strong US job data. The momentum remains to the topside as long as it holds above 0.9740.

Levels USDCHF:
Support -0.9750, 0.9710, 0.9680
Resistance - 0.9800, 0.9830, 0.9875

Levels EURCHF

EURCHF is trading above the topside of the recent down channel, a move above 1.0730 would ease some of the downward pressure. Intraday support comes in at 1.0680.

Levels EURCHF:
Support - 1.0680, 1.0665, 1.0630
Resistance - 1.0715, 1.0730, 1.0800

FOREX Daily Pivot Points 10.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 10.02.2020

The RBNZ and Riksbank announce rates

There is relatively little data due through the course of the week, but plenty of event risk for markets to focus on. The RBNZ and Riksbank announce rates on Wednesday (both expected unchanged). Fed Chair Powell gives his semi-annual testimonies (Tuesday and Wednesday). Given that the Fed meeting was held less than two weeks ago, expectations his tone on the fundamentals of the economic backdrop to remain little changed, i.e., growth looks solid and inflation is expected to trend toward the 2% target. Although Powell will likely continue to articulate some uncertainty with regard to this risk, he will probably lean more toward characterizing this as a transitory phenomenon. New Hampshire primaries (tomorrow) will be the other main focus in the US.

Коронавирусът остава определящия проблем

По-големият от очакваното растеж на заетостта подчерта силата на пазара на труда в САЩ и трябва да задържи Федералния резерв в кулоарите. Също така, силните работни места са коз за американския президент Доналд Тръмп в продължаващата предизборна кампания. На фондовите пазари обаче притесненията относно разпространението на коронавируса продължават да преобладават. Междувременно Федералният резерв на САЩ също предупреждава за ефектите на епидемията върху глобалната икономика. На този фон фондовите пазари вече регистрират загуби тази сутрин в Азия, фючърсите на щатските борсови индекси също, Европа и тя се очаква да отвори със спад.

С оглед на продължаващия растеж на броя на инфекциите и смъртните случаи, причинени от коронавируса, настроението на капиталовите пазари остава предпазливо. Според китайската здравна комисия в цялата страна са потвърдени 97 нови смъртни случая. Това означава, че досега повече от 908 души в Китай са станали жертва на вируса. Броят на новооткритите случаи на зараза е нараснал с 3,062 до 40 171. Междувременно централната банка на Китай обяви допълнителни мерки за подкрепа на икономиката. В допълнение към намаляването на лихвите, китайската централна банка се опитва да подкрепи компаниите в борбата срещу вируса, като инструктира банките да отпускат специални заеми на компании, за да гарантират производството.

Френският борсов индекс CAC 40 се търгува над  6000 пункта. 5 770/6 000 е солидна зона на подкрепа, така че е възможно същата да удържи спада и на по-късен етап да последва възобновяване на покачването, защо не и поставяне на all-time high. 

 Продължаващ силен растеж на заетостта в САЩ - изказване на Фед Пауъл

Пазарът на труда в САЩ продължава да проявява сила, според последние данни. В началото на годината са били създадени 225 000 нови работни места, което е значително повече, отколкото анализаторите очакваха при 165 000 средно. Дори минималното увеличение на безработицата от 3,5% на 3,6% не намалява общата положителна картина. Федералният резерв на САЩ трябва да се почувства уверен от най-новите данни за пазара на труда, за да се въздържа от по-нататъшно облекчаване на паричната си политика за момента и да изчака и да види как вече реализираните намаления на лихвите влияят на реалната икономика. Тази седмица председателят на Федералния резерв Джером Пауъл отново ще бъде в центъра на вниманието, когато ще представи своя редовен доклад пред Финансовата комисия на Конгреса на САЩ във вторник.

Министърът на финансите на САЩ предупреждава за отрицателни ефекти върху икономическия растеж

Министърът на финансите на САЩ Стивън Мнучин потвърди, че правителството на САЩ е намалило очакванията си за икономически растеж през настоящата година. Предисторията на това бяха, от една страна, затрудненията на американския производител на самолети Boeing поради забраната на полети на модела 737 Max, а от друга, потенциалното въздействие на коронавирусната епидемия. Ръстът на брутния вътрешен продукт евентуално може да бъде под 3% тази година, предупреди Мнучин. По отношение на продължаващия търговски конфликт с Китай финансовият министър заяви, че правителството е готово да намали митата върху китайския внос като част от споразумение „Фаза 2“.Вашингтон все пак иска да запази тарифите, за да насърчи Китай да премине към следващата фаза на преговорите.

Рекордно висок германски износ, но с по-малко инерция

Въпреки че ръстът на германския износ загуби скорост през миналата година поради геополитическите несигурности, най-голямата европейска икономика отбеляза нов рекорд. През 2019 г. като цяло износът е нараснал с + 0.8% на годишна база до €1.327 трлн.

Слабо промишлено производство в основните европейски страни

В Германия, Франция и Испания промишленото производство е отслабнало значително през декември миналата година. Гермаското промишлено производство буквално се срина с -3,5% в сравнение с предходния месец. Франция също регистрира месечен спад на производството с -2,8% през декември, най-резкият спад от началото на 2018 г. В Испания общото производство в края на предходната година е спаднало с -1.4% в сравнение с предходния месец, като това е най-резкия спад за малко повече от година.

NFP non-farm payrolls

Global risk markets have pared back some of this week’s recovery, now awaiting more significant news in regard to the coronavirus. S&P lowered its forecast for Chinese GDP growth this year to 5% from 5.7%. This assumes the virus is contained by March. Meanwhile, after yesterday’s awful factory orders, Germany released very weak December industrial production figures showing of fall of 3.5%m/m. The German industrial sector has contracted in the past six quarters.

All eyes will be on today’s US monthly labour market report. Economists are looking for non-farm payrolls to rise by 165K, up from 145K in December. The unemployment rate should be unchanged but average hourly earnings growth could accelerate to 0.3% from 0.1%. NFP ≥160k and wage growth accelerates by ≥0.3% - positive for the dollar. NFP ≤135k and wage growth is ≤0.2- dollar bulls will lose control.

The ADP report on Wednesday revealed a stellar increase of 291k in private sector payrolls, owing in part to the mild temperatures which resulted in fewer seasonal layoffs. However, it’s not clear to what extent, if at all, that is reflected in today’s ‘official’ figures. Other evidence for January jobs conditions in the US has been mixed. The four-week moving average for initial jobless claims continued to fall – a positive indicator for the labour market – but the ISM non-manufacturing employment index fell to a four-month low. The latter, though, may reflect increasing recruitment difficulties rather than slower demand. The Fed will release its Semi-Annual Monetary Policy Report to Congress today ahead of Chairman Powell’s testimonies next week.

FOREX Daily Pivot Points 07.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 07.02.2020

US Dollar Index

USD бикове вярват, че данните за работни места в САЩ (доклада на ADP) са в основата на възстановяването на зелената валута. В четвъртък щатският долар е висок, подкрепен от солидните данни на вътрешното потребление и надеждите, икономическото въздействие на коронавируса да бъде ограничено, дори и случаите на смъртност да продължат да нарастват.

US Dollar Index, който проследява долара спрямо кошница от шест валути, отбеляза зашеметяващ обрат, след като в края на миналата седмица удари нива от 97,16 следствие на лошите данни за растежа на САЩ и личното потребление. С вчерашното затваряне над 61,8% корекция по Фибоначи, доларовите бикове показват желание да продължат да диктуват играта, което може да доведе до увеличаване на по-нататъшните печалби. Non-farm payrolls в петък ще бъдат наблюдавани внимателно; биковете ще се надяват, че той задържи импулса право нагоре, след вчерашните солидни ADP данни за заетостта в САЩ. Съдбата на USD е обвързана с най-големите компоненти на индекса, еврото, йената и паунда.