На фокус NFP, срещата Тръмп и удара срещу Сирия

US Dollar Index се покачи в навечерието на двудневната среща Тръмп – Си. Зелените пари поскъпнаха спрямо еврото, британския паунд, йената и австралийския долар. От началото на седмицата EUR/USD пробива дъното при 1,0651 в рамките на деня но винаги успява да затвори над него. Вчера този сценарий не проработи и търговията приключи на нива от 1,0643, като повод за това донякъде се оказаха думите на Драги, че е прекалено рано да се намаляват масивните парични стимули въпреки сигналите за засилване на икономиката на Еврозоната.

На Wall Street основните щатски индекси регистрираха скромни печалби в четвъртък, акциите се търгуваха на положителна територия с умерено поскъпване през по-голямата част от сесията, но в последните часове се появи натиск от продажби и търговията приключи малко над нивата от предходното затваряне. DJIA финишира с +0,7%, S&P 500 +0,2%, a Nasdaq +0,3%. S&P 500 остава над 50 SMA; от началото на март трендът е низходящ, който в случая трябва да се разглежда като краткосрочен.

Пазарните играчи показаха известно безпокойство след коментарите на Тръмп, които бяха интерпретирани като знак, че администрацията обмисля военни действия срещу Сирия. Така и стана, през нощта САЩ изстреля 59 ракети Томахок срещу въздушна база в Сирия в отговор на химическата атака по-рано тази седмица. Това доведе до поскъпване на йената, златото и петрола. Фючърсите на щатските основни индекси бележат спад, Европа също стартира търговията в петък на червена територия.

Темата за въздушния удар ще доминира днес, но не трябва да забравяме и важните данни за заетостта (NFP)от САЩ, които ще бъдат оповестени по време на следобедната търговия. Очакванията са икономиката на САЩ да е създала 180 000 работни места през март, нивото на безработица да остане при 4,7%, а средното почасово заплащане да бележи ръст от 0,2%.

USD спадна след протокола на FED, следва докладът за заетостта

С оповестяването вчера на протокола от мартенското заседание, трейдърите получиха малко повече информация за това, какви са нагласите на членовете на FOMC относно темпото на затягане на паричната политика тази година (очакванията са за още две покачвания през тази година) и как централната банка възнамерява да управлява, по-скоро да намали портфейла си от милиарди долари в закупени активи след финансовата криза. Така че, лихвата по федералните фондове вече не е единственото нещо в дневния ред на Комитета, трейдърите ще трябва да следят и какви ще са стъпките на FOMC относно баланса на FED. Докато икономическите условия продължават да показват подобряване, FED би трябвало да повишава лихвените проценти, а също така може и промени политиката на реинвестиране по-късно тази година.

USD се понижи след анонса на протокола от последното заседание на FOMC и сега зелените пари са в очакване на доклада за заетостта (NFP) за месец март.

Докладът за заетостта дава информация за това колко са новосъздадените работни места в неселскостопанския сектор в сравнение с предходния месец, отраслите създали ли са или са съкратили повече работни места, какво е равнището на безработица, темпа на растеж на заплатите и много други. Така докладът предоставя изчерпателна информация за това как се развива щатската икономика и в каква посока върви.

Този доклад включва различни проучвания, които дават представа за силата или слабостта на пазара на труда в САЩ. По тази причина, той помага на инвеститорите да добият по-ясна представа за силата на щатската икономика, за това как потребителите в САЩ харчат парите си и дали компаниите инвестират или наемат, което също допринася за щатския растеж.

NFP докладът отразява близо 80% то работната сила в страната. Ако той е позитивен, това означава, че повечето хора имат работа и следователно получават заплата, което води до насърчаване на потребителските разходи – основен фактор за растежа на САЩ (60% от БВП). Аналогично, ако заетостта се увеличава, това означава, че бизнесът е изправен пред по-големи нужди от работна ръка, тъй като компаниите имат повече поръчки и са по-уверени в бъдещето на техния бизнес.

Анализирането на този доклад помага на инвеститорите да разберат колко здрава е щатската икономика и най-вече, как това може да повлияе върху решенията на FOMC относно паричната политика. FED има две основни цели: пълна заетост (нивото на безработица от 4,8%) и стабилна инфлация (PCE индикатор при 2%), така че този доклад е важна пазарна новина – влияеща върху всички класове активи.

Всичко се свежда до това, как очакванията на инвеститорите относно бъдещите решения на FED оформят пазара. В средата на март, решението на FED да повиши лихвените проценти бе второ повишение откакто Тръмп бе избран за президент през ноември миналата година. Това решение се разглежда като отражение на нарастващото доверие в икономиката на САЩ. Диапазонът на лихвите по федералните фондове вече ще е между 0,75% и 1%.

USD down after the FED’s minutes waiting for the NFP Report

Yesterday, with the release of the minutes from the March meeting, traders had a bit more information about where officials stand on the pace of tightening this year (2 more rate hikes should be expected this year) and how the central bank plans to manage billions of dollars in assets it purchased after the financial crisis. So, the federal funds rate isn’t anymore the only thing on the committee’s agenda – and what traders should watch, as FOMC members brought up the FED balance sheet. As long as economic conditions continue to improve, the FED will raise interest rates and may also change its reinvestment policy later this year.

The USD was down after the release of the FOMC minutes and the American currency is now waiting for the job report for the month of March.

The job report gives information about how many American jobs in the non-agricultural sector were created compared to the previous month, the industries that created or destroyed more jobs, the unemployment rate, overall wage growth, and much more. Thus, the report provides extensive information on how the US economy is evolving and in what direction it is going.

This report includes different surveys that give a vision of the strength/weakness of the employment situation in the United States. Therefore, it helps traders to have an idea of the strength of the US economy, and to know how American consumers are going to spend their money, and if companies plan on investing or hiring, which also contributes to support the American growth.

The NFP report takes into account nearly 80% of the country’s workforce. If the report is positive, it means that more people have a job and therefore receive a salary, encouraging consumer spending – the main factor in US growth (more than 60% of GDP). Similarly, if employment increases it means that businesses face greater labor needs, as they have more orders and/or are more confident in the future of their business.

Analysing this report helps investors understand how healthy the American economy is, and especially how it can influence the FOMC’s decisions about its monetary policy. The FED has 2 main objectives: full employment (the unemployment target rate is 4.8%) andstable inflation (PCE indicator at 2%), so this report is important market moving news – as it impacts all asset classes.


Everything is here about how investors’ expectations about FED’s future decisions shape the market. Mid-March, the decision of the FED to raise interest rates was the 2nd such hike since the election of President Trump last November. The decision, widely seen as a reflection of growing confidence in the U.S. economy: the federal funds rate is now fluctuating between 0.75% and 1%.

FOMC заличи ранните печалби

Щатските акции стартираха силно позитивно търговията в сряда след оптимистичната заетост в частния сектор според ADP, но агресивният тон в протокола на FOMC от последната среща състояла се на 14-ти и 15-ти март доведе до следобедни отстъпления, които отведоха цените в негативна територия и приключване на сесията със загуби. Индексът DJIA спадна с 0,2%, следван от S&P 500 с отписване на 0,3%, a Nasdaq заличи 0,6%.


Според доклада на ADP, частния сектор в САЩ е създал 263 000 работни места през март, което е доста по-силно от очакванията за ръст с около 187 000. Данните за предходния месец са ревизирани в посока надолу до 245 000 от по-рано докладваните 298 000. Тези цифри идват два дни преди ключовите данни за заетостта в неселскостопанския сектор (non-farm payrolls).


Натискът на Wall Street дойде след оповестяването на протокола от последната среща на FOMC, който разкри, че централната банка е готова да започне процес по намаляване размера на баланса си по-късно тази година, ако икономиката се задържи на тези нива.


В протокола се обсъждат и последиците от високите цени на акциите, някои от членовете на Комитета казват, че цените са „доста високи“ спрямо стандартните мерки за оценка.


Трябва да отбележим, че пазарните играчи са на ръба през цялата седмица на фона на облак от несигурност; не е ясно какво ще излезе от предстоящата среща на Тръмп с китайския му колега Си Дзинпин, какво ще стане с възраждането на реформата в здравеопазването и как тя ще се отрази върху данъчната реформа; напрежението в Сирия и Северна Корея и множество други опасения.


 В Европа основните борсови индекси се представиха разнопосочно: DAX 30 -0,5%, CAC 40 -0,2% а FTSE 100 +0,1%.


Бизнес активността в сферата на услугите в Обединеното кралство бележи подем през март след

слабото начало на годината. PMI индексът е нараснал до 55 пункта при прогнозни 53,5 ипредходни 53,3, което помогна на британския паунд да поскъпне спрямо основните си конкуренти.


При стоките петролът WTI поскъпна с 0,3% до $ 51,14 за барел въпреки мечия доклад за запасите изнесен от Energy Information Administration (EIA), който показва ръст от 1,6 млн. барела при очаквания са скромен спад от 200 000 барела. При златото търговията се оказа доста волатилна, но в крайна сметка денят приключи почти без промяна на нива от $ 1 255 за унция.


Акцентите днес са: протоколът от последното заседание на ЕЦБ, молбите за помощи за безработни от САЩ и изявлението на председателя на FED за Сан Франциско – Джон Уилям.

Предпазливост на пазарите

Пазарните играчи показват предпазливост в тяхната търговия, без ясно изразена посоката в очакване на ключови събития и данни. Срещата на американския президент Тръмп с китайския му колега Си Дзинпин, която ще се проведе на 6-ти и 7-ми април във Флорида предизвиква известна несигурност на пазарите. Очаква се лидерите да обсъдят редица въпроси, включително и търговията. Днес ще бъде оповестен протоколът от последната среща на FOMC, а в петък данните за заетостта в САЩ.

Щатските акции регистрира скромни печалби във вторник, водени от книжата в енергийния сектор, които поскъпнаха на гърба на по-високите цени на петрола. DJIA нарасна с 0,2%, а S&P 500 и Nasdaq добавиха по 0,1% и двата.

Търговският дефицит на САЩ е намалял до $ 43,6 млрд. през февруари, а само месец по-рано показваше стойности от $ 48,5 млрд. Фабричните поръчки са нараснали с 1% през февруари, ISM New York index се е повишил до 735,1 през март при 731,9 през февруари.

В Европа най-големите основните борсови индекси отчетоха покачване по време на търговията във вторник. Британският FSTE 100 нарасна с 0,5%, френският CAC 40 и немският DAX 30 прибавиха по съответно 0,3% и 0,2%. В Еврозоната продажбите на дребно за месец февруари са се увеличили с най-бърз темп за последните четири месеца. Продажбите са нараснали с 0,7% при ревизирани 0,1% за предходния месец.

В новините от Франция, всички 11 кандидата за президент взеха участие в гигантския телевизионен дебат във вторник вечер, левият Жан-Люк Меланшон се разглежда като победител.

На Forex пазара основните валути отново показаха смесено представяне спрямо щатския долар. EUR/USD приключи на нива от 1,0665 с дъно за сесията при 1,0634.

При стоките петролът WTI се повиши с 1,6% или $ 0,79 до $ 51,03 за барел. Инвеститорите  показват спокойствие от спазването на споразумението за таван в производството между страните в ОПЕК и някои извън нея и същевременно очакват данните за запасите в САЩ, които ще бъдат оповестени днес в 17:30 ч. Златото и среброто добавиха скромни печалби, с което разшириха серията от позитивни дни.

Петролът WTI тества нивата около $ 51,50, които бяха мощно пробити преди месец от неочаквано високия ръст в запасите тогава.

Негативен старт на новото тримесечие

Wall Street започна новото тримесечие със загуби, след песимистичните продажби на автомобили и производствени данни. Пазарните играчи показват и известна предпазливост в навечерието на протокола от последната среща на FOMC (сряда) и важния доклад за заетостта в САЩ (петък). Загубите в първите часове на сесията бяха стигнали до над 0,5%, но търговията приключи значително над най-ниските нива за деня. Индексът DJIA загуби 13 пункта или 0,1% до 20 650, S&P 500 спадна с 3 пункта или 0,2% до 2 358, а технологичният Nasdaq се раздели с 17 пункта или 0,3% и затвори на 5 894.

Продажбите на автомобили през март са спаднали до най-ниското ниво за повече от година. Сезонно изгладеният годишен темп е 16,62 млн. при 17,58 млн. през февруари. Форд отчитат спадна продажбите от 1,7%, а от Chrysler 4,8%.

Активността в производствения сектор на САЩ продължава да се развива през март достигайки 57,2 пункта според доклада на Institute for Supply Management (ISM), което надхвърля очакванията, но в същото време показва спад спрямо равнището от 57,7 за предходния месец.

Разходите за строителство са се покачили с 0,8% през февруари след отчетения спад от 0,4% през предходния месец.

В Европа основните фондови пазари завършиха оцветени в червено търговията в понеделник. DAX 30 спадна с 0,45%, CAC 40 загуби 0,71%, FTSE 100 отписа 0,55%, а SMI завърши по-ниско с 0,29%. Равнището на безработица в Еврозоната е спаднало до най-ниското ниво от близо осем години през февруари, според данни на Евростат. Безработицата е намаляла до 9,5%, което е в унисон с очаквания, през януари тя показа стойности от 9,6%.

Промишленият PMI индекс на Обединеното кралство се е понижил през март до 54,2 пункта от 54,5 пункта през февруари при прогнозни  54,6 пункта, но въпреки това остава стабилно в нивата на експанзия над прага от 50 пункта за осми пореден месец и далеч над неговото дългосрочно осреднено ниво от 51,6 пункта.

GBP/USD отново се отдръпна от 200 SMA и статичната съпротива при 1,2650/70. Двойката остава в диапазона 1,2350 и 1,2650/70.

Щатският долар показа смесено представяне спрямо основните си съперници в понеделник. Зелените пари спечелиха спрямо канадския и австралийски долар, но загубиха по отношение на йената и еврото. EUR/USD регистрира дневно дъно при 1,0641, но приключи на нива от 1,0668, като по този начин спря негативната серия от четири последователни дни на загуба.

При стоките спот златото нарасна с $4 до $1 253 за унция, благородният метал остава в подножието на върхове за месеците февруари $1 264 и март $1 261.