“Super Thursday” за GBP

GBP/USD остава в подножието на 1,3000 в очакване на така важните новини от Обединеното кралство. Днес Bank of England (BOE) ще оповести: инфлационния си доклад; резюме касещо монетарната политика; решение относно лихвените нива и финансови стимули и протокол от срещата – гласуване. Управителят на BOE Марк Карни ще изнесе реч относно перспективите за икономиката. Този ден е известен още като “Super Thursday” за GBP.

В икономическият календар за Острова фигурират още производство в строителния сектор, промишлено производство, търговски баланс и търговски баланс със страните извън Европейския съюз.

Въпреки че има подобрения в икономиката, едва ли те ще бъдат достатъчни BOE да започне да говори за затягане на паричната си политика. По-скоро месец август, когато ще бъде следващият доклад може да бъде по-удачен за промяна на пристрастията от страна на членовете на MPC към BOE. Кристин Форбс - единственият противник на последната среща, вероятно ще гласува отново за повишаване на лихвените проценти, но е малко вероятно тя да убеди и другите политици да направят същото.

Знаем, че управителят Карни е притеснен за това, как икономиката ще се представи под задействането на Brexit, но за сега забавянето, което се очаква, не се случва. Така че очакванията са банката да не покаже ястребов характер, затова по-добре би било да се изчака какво тя ще подчертае преди да се взимат търговски решения.

От последните два дневни кендъла се вижда, че няма изразена доминираща страна, интрадневната тенденция е неутрална с първа значима и то психологична съпротива при 1,30. Подкрепа се наблюдава при 1,29 следвана от 1,2850.

OPEC: Production Cut to be Extended Until 2018?

In November 2016, OPEC members – as well as non-members - agreed to coordinate on Oil production cuts, because market conditions and the medium-term outlook were not considered strong enough to achieve price stability. From January 1st, 2017 a “production adjustment of 1.2 million barrels a day” was implemented, an adjustment scheduled to last for six months, with the option of renewing it for another six months.

On Saturday December 10th, 2016, the need for joint action by the most important Oil-exporting countries was recognised to satisfy both producers and consumers. As a result, non-OPEC producers, including Russia and Kazakhstan, agreed to reduce their Oil output by 558,000 barrels a day. 

Analysts were initially optimistic about the agreement, believing it would help the Oil market to stabilise. However, prices have continued to fall, with traders maintaining their negative market outlook. Meanwhile, US production has increased significantly, offsetting the efforts of the most important Oil-exporting countries. American crude output has surged, with increasing rig counts recorded for 11 consecutive months.

The Oil price collapsed a week ago, reaching its lowest point since late November 2016. The commodity is now trading below the key psychological level of USD 50, due to weak demand, the refinery maintenance season, and increased production by several non-OPEC countries, which are not party to the international agreement. U.S. production has grown by more than 10% since mid-2016 to reach 9.3 million bpd, close to the output of Saudi Arabia and Russia.

On Wednesday, oil prices increased by more than 3% (WTI at 47,33$ and Brent at 50,16$), as we’ve seen the largest decline in US oil inventories this week since the beginning of the year. Iraq and Algeria mentioned that they agreed with Saudi Arabia to extend the global agreement to reduce the oil production. 

On Monday, the Energy Minister of Saudi Arabia, Khalid Al-Falih, attended the 19th Asia Oil and Gas Conference in Kuala Lumpur, Malaysia, saying: “Based on the consultation I have had with participating members, I am rather confident that the agreement will be extended into the second half of the year and possibly beyond”. 

OPEC will meet in Vienna on May 25th, when its members should decide either to extend or end the production cut agreement. In the meantime, every statement from major players in the energy sector could trigger volatility in the Oil market, significantly impacting prices.

USD/CHF отново над паритета

За пореден път USD/CHF отскочи от подкрепа - зоната 0,9820/60, което може да доведе до формирането на тройно дъно в този участък. Трябва да подчертаем, че двойката проби основната психологична съпротива при 1,000 (наричана още като паритет), както и 200 SMA и тренд линията. 

Предвид последните два силни бичи кендъла, не е изключено да видим консолидация и/или връщане за тест на по-горе споменатата зона, преди биковете отново да поемат в посока нагоре с първа съпротива 1,0100 следвана от 1,0160.

Спад под 0,9820 може да развали този сценарии и е възможно да доведе до тест на 0,9680/0,9740.

S&P 500-Nasdaq-US Dollar Index -EUR/USD

Прибиране на печалби

След новите рекорди на високо затваряне в петък поставени от S&P 500 и Nasdaq и независимо от липсата на посока през по-голямата част от сесията в понеделник, същите приключиха деня отново триумфирайки макар и с едва забележими ръстове: S&P 500 с 0,09 пункта, а Nasdaq +1,9 пункта.

Търговската активност остана сравнително спокойна, тъй като липсата на важни икономически данни от САЩ остави някои от трейдърите в кулоарите. Икономическият календар за седмицата е относително тих, като открояващи са продажбите на дребно и индексът на производствените цени.

Участниците на пазара отдъхнаха с облекчение след новината за победа на проевропейския центрист Емануел Макрон във финалния втория тур от френските президентски избори проведен в неделя. След като спечели с около 66% от гласовете, Макрон обеща да „излекува“ социалните разделения изложени в голямата предизборна кампания на Франция.

Загубата на националиста Марин Льо Пен, който обеща провеждане на референдум за членството на Франция в ЕС донесе облекчение за световните пазари.

На Forex пазара US Dollar Index поскъпна с 0,45% до 99,09, след като зелените пари спечелиха спрямо всичките си основни конкуренти. Най-големи губещи срещу долара се оказаха швейцарският франк и еврото, които регистрираха най-големи ръстове след първия тур на френските президентски избори. Британският паунд се оттегли от 7-месечния връх, след като цените на жилищата в Обединеното кралство отбелязаха първото 3-месечно понижение от 2012 г. насам, според Halifax. В четвъртък Bank of England ще обяви решението си относно лихвените нива и финансови стимули.

EUR/USD не успя да продължите ралито, двойката отвори над 1,1000,но затвори на нива от 1,0922, като повод за този спад е прибирането на печалби. В случая трейдърите купиха слуха и продадоха новината, дори когато победата на Макрон премахна един от най-големите рискове за бъдещето на еврото.

Технологичният Nasdaq остава над подкрепата при 5 640, което прави техническата картина  позитивна. Спад под 5 600 може да доведе до времена корекция.

EUR/USD се покачи над 1,095

Възстановяването на еврото продължава, като двойката EUR/USD се покачи над 1,095, достигайки най-високата си стойност от ноември. Усещането за  „спокойствие“ на пазарите все още е очевидно с нарастващата възможност за победа на Емануел Макрон, след като последната анкета показва 62% в полза на него, което е разлика с повече от 20% срещу опонента му Льо Пен.

Този сценарий натисна златото, което спадна до 6-седмично дъно от $ 1 225, преди да се възстанови до $ 1 233. От техническа гледна точка, тенденцията остава благоприятна за еврото, с възможност за по-нататъшно възстановяване, особено ако резултатът потвърди социологическите проучвания на общественото мнение. Първа по-значима съпротива се наблюдава при 1,105, докато по-силна е зоната 1,150/60. Връщане на цените под 1,09 може да накара някои от инвеститорите да прибягнат към затваряне на позиции с цел извличане на печалби от последното движение, като трендът все още ще запази своята позитивност. Единствено спад под 1,082 може да доведе до неговата промяна.

Френските избори

Френските избори наближават и вотът в неделя има потенциал за създаване на различни сценарии. Победа за Еманюел Макрон се очаква да бъде приветствана от финансовите пазари, които се страхуват от възможността да видят как Марин Льо Пен влиза в Елисейския дворец. 

През последните десетина дни видяхме пазарите да „релаксират“ с оглед на силното поскъпване на еврото спрямо щатския долар, докато златото загуби от стойността си около 3% и спадна под $ 1 250.

Това е в резултат от очакванията за разлика между 18 до 20 пункта в полза на Макрон и предположението, че победата му вероятно ще премахне истерията около разпадането на Еврозоната. Този сценарий изпрати еврото до над 1,09 спрямо зелените пари, и то веднага след първия тур, състоял се на 23-ти април. След това двойката се установи в диапазона между 1,085 и 1,095, което теоретично потвърждава възстановяването на валутата на Еврозоната.

Изглежда пределно ясно, че една победа за Льо Пен би могла да доведе до много по-голям, и то негативен, ефект върху пазарите, изпращайки еврото и акциите в посока надолу, докато доходността на правителствените облигации може да се повиши. Златото, в качеството си на „безопасно убежище“, може да покаже признаци на възстановяване.