USD продължава да губи

Щатският долар продължи да изпитва слабост и по време на вчерашната търговия записвайки четиридневен спад, което помогна на еврото на да достигне нивата точно от преди президентските избори в САЩ.

Единната европейска валута поскъпва и на фона на отслабването на политическите рискове в региона, като в същото време сътресенията завзеха Вашингтон. Въпреки липсата на ясно изразена посока по време на търговията във вторник, което се наблюдавана в последните сесии, и независимо от choppy търговията, технологичните акции продължиха ралито, което помогна на Nasdaq да постави нов рекорд на високо затваряне. В крайна сметка денят за основните щатски индекси завърши смесено: DJIA -0,01%, S&P 500 -0,07%, a Nasdaq +0,33%.

Повод за неубедителното представяне на Wall Street се оказаха смесената партида от икономически данни от САЩ, заедно с продължаващите вълнения във Вашингтон. Говори се, че Доналд Тръмп е разкрил секретна информация от най-високо ниво пред руския министър на външните работи Сергей Лавров относно планове за операции срещу "ИД" по време на среща между двамата през миналата седмица.

Последно време на инвеститорите им се поднася поредица от негативни събития от страна на администрацията на Тръмп, което добавя съмнения относно способността му да изпълни плановете за увеличаване на разходите за инфраструктура и намаляване на данъците. Данните за жилищния сектор в САЩ излезли във вторник показват признаци, че растежът има проблеми с ускоряването. Индустриалното производство изненада с по-големия от очакваното ръст, покачвайки се с 1,0% през април, след ревизирания ръст надолу с 0,4% през март. Това е трети пореден месец на покачване и отбелязва най-голямото месено увеличение от февруари 2014 г. насам. Очакванията на икономистите бяха то да се повиши с 0,3%.

Европейските фондови пазари приключиха сесията във вторник със смесени резултати. Най-добър изпълнител бе британския индекс FTSE 100, който записа нов рекорден връх, същият финишира деня с ръст от 0,91%, за разлика от колегите си - немският DAX 30 и френският  CAC 40, които отчетоха спад  съответно от 0,02% и 0,21%. 

US Dollar Index, който представлява кошница от шест основни валути и измерва силата на зелените пари спрямо тях, показа рязка смяна на посоката през последните дни с поредицата от загуби и със спада под 98,50 и връщането си под тренд линия възобновява низходящия тренд от началото на годината (поредица по-ниски върхове и дъна). Цените достигнаха 50% корекция по Фибиначи на преходното възходящо движение, което играе ролята по-скоро на психологическо ниво за пазара. Следваща подкрепа от по-висок ранг е 61,8% по Фибоначи, съвпадащо с дневни върхове.

WTI-DJIA-Nasdaq-Wells Fargo-FED

 Оптимизъм и нови рекорди

Акциите и валутите, обвързани със суровините се повишиха в понеделник от покачването на цените на суровия петрол, след като големите производители – Саудитска Арабия и Русия заявиха, че ще продължат споразумението по съкращаване на производството на петрол до март 2018 г. Новината вдъхна оптимизъм, че удължаването на срока ще доведе до покачване и най-вече стабилизиране на петролния пазар в диапазона  $ 55 - $60 за барел при лекия суров петрол (WTI),което се отрази положително на цените на черното злато: WTI нарасна с $ 1,01 или 1,96% до $ 48,85 за барел, след скока от 3,5% през миналата седмица, а сортът Brent добави 1,81% до $ 51,76 за барел. Южноафриканският ранд, мексиканското песо, бразилският реал и канадският долар бяха сред най-добре представящите се основни валути.

Щатските борсови индекси се издигнаха до нови висоти, след като ралито при петрола и слабостта на долара доведоха до печалби при производителите на суровини. Активите на нововъзникващите пазари скочиха с 0,78%. След смесените резултати, наблюдавани миналата седмица, щатските акции се търгува предимно на по-високи нива в понеделник. С наближаването на финалната права технологичният Nasdaq и широкият S&P 500 отново поставиха рекорди на високо затваряне.  От секторите с най-добре представяне бяха енергийният и финансовият. 

Индексът DJIA нарасна с 85,33 пункта или 0,41% до 20 981,94 пункта, S & P 500 добави 11,42 пункта или 0,48% до 2 402,32, а Nasdaq Composite напредна с 28,44 пункта или 0,46% до 6 149,67.

Националната асоциация на строителите на жилища в САЩ публикува доклад, показващ, че доверието на строителите се е подобрило неочаквано през май. Според доклада, индексът на жилищния пазар на NAHB / Wells Fargo е нараснал до 70 през май, след спада до 68 през април. Икономистите очакваха, че индексът ще остане непроменен спрямо предходния месец.

В същото време отделен отчет от Федералния резерв (FED) на Ню Йорк изненадващо показва свиване на регионалната производствена дейност през май.

FED Ню Йорк обяви, че общият му индекс на бизнес условията пада до отрицателна стойност от 1,0 през май от положителна 5,2 през април, като отрицателното отчитане показва свиване на регионалната производствена дейност. Навлизането на индекса в отрицателна територия донесе изненада за икономистите, които очакваха индексът да нарасне до положително ниво от  7,0.
В Европа основните борсови индекси се представиха по-скромно: немският DAX 30 и британският FTSE 100 нараснаха с по 0,3%, докато френският CAC 40 добави 0,2%. 

Открояващи в днешния икономически календар са: индексът на потребителските цени (CPI) от Великобритания, ZEW индексът на текущите условия и икономически очаквания от Германия, а от САЩ разрешителни за строеж и начално жилищно строителство.

Независимо от новия рекорд на високо затваряне при S&P 500, при него все още липсва мощен катализатор за едно по-ясно изразено покачване, каквото наблюдаваме в Nasdaq.

Deutsche Telekom AG излиза от рейнджа

Цената на акциите на Deutsche Telekom AG пробиха диапазона 16,60/15,80, където търговията се осъществяваше от началото на годината, някъде около пет месеца при странично движение (flat).

С този пробив трендът от началото на юни миналата година е възобновен, като следваща възможна цел (в по-дългосрочен план)е нивото 17,50. Цената остава над 50 EMA и 200 EMA.

Връщане в по-горе споменатия диапазон, може да покаже за липса на сила и би било явен неуспех за биковете.

Deutsche Telekom  е телекомуникационна компания, основана в Бон, Германия. Тя е най-голямата телекомуникационна група в Германия и Европейския съюз и трета в света, също така е и компонент в германския индекс DAX 30.

Ефективността на групата Deutsche Telekom AG през първото тримесечие на 2017 г. следва безпроблемно успеха от предходната година.

Основана е през 1996 г., след като тогавашният държавен монополист Deutsche Bundespost („Германски пощи“) е приватизиран. Сред основните акционери са Германското правителство (32% от акциите през 2006 г.) и американската Blackstone Group (4,5%).

“Super Thursday” за GBP

GBP/USD остава в подножието на 1,3000 в очакване на така важните новини от Обединеното кралство. Днес Bank of England (BOE) ще оповести: инфлационния си доклад; резюме касещо монетарната политика; решение относно лихвените нива и финансови стимули и протокол от срещата – гласуване. Управителят на BOE Марк Карни ще изнесе реч относно перспективите за икономиката. Този ден е известен още като “Super Thursday” за GBP.

В икономическият календар за Острова фигурират още производство в строителния сектор, промишлено производство, търговски баланс и търговски баланс със страните извън Европейския съюз.

Въпреки че има подобрения в икономиката, едва ли те ще бъдат достатъчни BOE да започне да говори за затягане на паричната си политика. По-скоро месец август, когато ще бъде следващият доклад може да бъде по-удачен за промяна на пристрастията от страна на членовете на MPC към BOE. Кристин Форбс - единственият противник на последната среща, вероятно ще гласува отново за повишаване на лихвените проценти, но е малко вероятно тя да убеди и другите политици да направят същото.

Знаем, че управителят Карни е притеснен за това, как икономиката ще се представи под задействането на Brexit, но за сега забавянето, което се очаква, не се случва. Така че очакванията са банката да не покаже ястребов характер, затова по-добре би било да се изчака какво тя ще подчертае преди да се взимат търговски решения.

От последните два дневни кендъла се вижда, че няма изразена доминираща страна, интрадневната тенденция е неутрална с първа значима и то психологична съпротива при 1,30. Подкрепа се наблюдава при 1,29 следвана от 1,2850.

OPEC: Production Cut to be Extended Until 2018?

In November 2016, OPEC members – as well as non-members - agreed to coordinate on Oil production cuts, because market conditions and the medium-term outlook were not considered strong enough to achieve price stability. From January 1st, 2017 a “production adjustment of 1.2 million barrels a day” was implemented, an adjustment scheduled to last for six months, with the option of renewing it for another six months.

On Saturday December 10th, 2016, the need for joint action by the most important Oil-exporting countries was recognised to satisfy both producers and consumers. As a result, non-OPEC producers, including Russia and Kazakhstan, agreed to reduce their Oil output by 558,000 barrels a day. 

Analysts were initially optimistic about the agreement, believing it would help the Oil market to stabilise. However, prices have continued to fall, with traders maintaining their negative market outlook. Meanwhile, US production has increased significantly, offsetting the efforts of the most important Oil-exporting countries. American crude output has surged, with increasing rig counts recorded for 11 consecutive months.

The Oil price collapsed a week ago, reaching its lowest point since late November 2016. The commodity is now trading below the key psychological level of USD 50, due to weak demand, the refinery maintenance season, and increased production by several non-OPEC countries, which are not party to the international agreement. U.S. production has grown by more than 10% since mid-2016 to reach 9.3 million bpd, close to the output of Saudi Arabia and Russia.

On Wednesday, oil prices increased by more than 3% (WTI at 47,33$ and Brent at 50,16$), as we’ve seen the largest decline in US oil inventories this week since the beginning of the year. Iraq and Algeria mentioned that they agreed with Saudi Arabia to extend the global agreement to reduce the oil production. 

On Monday, the Energy Minister of Saudi Arabia, Khalid Al-Falih, attended the 19th Asia Oil and Gas Conference in Kuala Lumpur, Malaysia, saying: “Based on the consultation I have had with participating members, I am rather confident that the agreement will be extended into the second half of the year and possibly beyond”. 

OPEC will meet in Vienna on May 25th, when its members should decide either to extend or end the production cut agreement. In the meantime, every statement from major players in the energy sector could trigger volatility in the Oil market, significantly impacting prices.

USD/CHF отново над паритета

За пореден път USD/CHF отскочи от подкрепа - зоната 0,9820/60, което може да доведе до формирането на тройно дъно в този участък. Трябва да подчертаем, че двойката проби основната психологична съпротива при 1,000 (наричана още като паритет), както и 200 SMA и тренд линията. 

Предвид последните два силни бичи кендъла, не е изключено да видим консолидация и/или връщане за тест на по-горе споменатата зона, преди биковете отново да поемат в посока нагоре с първа съпротива 1,0100 следвана от 1,0160.

Спад под 0,9820 може да развали този сценарии и е възможно да доведе до тест на 0,9680/0,9740.