USD/JPY под тренд линията

USD/JPY остава под тренд линията на низходящото движение започнало в началото на година и под 200 SMA.  Независимо от това, през последните 10-на дни липсва изразена тенденция – двойката консолидира.

Равнището на безработица в Япония остава непроменено на ниво от 2,8% - най-ниското ниво от 1994 г. насам; продажбите на дребно показват неочакван скок от +1,4% през април при прогноза от -0,2% и предходни +0,2%.

Подкрепа 110,30/50, следвана от „gap“ при 109,40/60 и 108,30.

Съпротива: тренд линията и 200 SAM, следвана от зоната 113,00.

EUR/USD с отскок

EUR/USD отскочи от подкрепата – зоната около 1,1100 и образува дневен кендъл показващ за надмощие у биковете. Двойката възстанови ранните загуби, предизвикани от спекулации, че Гърция може да се откаже от следващото си спасяване.

На М30 имаме формиран вимпел, чиято горна линия бе пробита с отварянето на Франкфурт; също така бе пробит и азиатския връх от днес.

Интрадневната тенденция е по-скоро позитивна. Курсът среща непосредствена съпротива от зоната около 1,12 и тренд линията на спада от миналата седмица. Следващи прегради в посока нагоре могат да се окажат 1,1225/30 и 1,250.

Спад под 1,1160 може да разглежда като временно развалящ  бичи сценарий. 

11:00 ч. Германия – Ниво на безработица и брой безработни
12:00 ч. Еврозона  – Основен хармонизиран индекс на потребителските цени
16:45 ч. САЩ – Чикагски индекс на бизнес активността
17:00 ч. САЩ – Предстоящи продажби на съществуващи домове

Петрол: купувай слуха, продавай новината

Изненадващо, последното решение на ОПЕК не оказа очакваното въздействие върху пазара на черното злато. Тъй като това решение вече бе отразено ценово, петролните пазари бяха засегнати от действията на неколцина мечи инвеститори, които продадоха по новината, след като купиха слуха. Какво да очакваме по отношение на бъдещото движение на цените през следващите седмици? Ето някои ключови отговори:

За втори път в рамките на по-малко от шест месеца, организацията ОПЕК не успя да повиши ценово пазара на черното злато. Миналия четвъртък страните от ОПЕК и тези извън нея гласуваха за удължаване срока на предходното споразумение от 16-ти декември 2017 г. до 18-ти март 2018 г., но без да намаляват ежедневния добив. Това решение бе предвидено от търговците още от началото на май: WTI се покачи от 44,10 USD до 52,00 USD. След очакваното решение, трейдърите предпочетоха да затворят дългите си позиции с цел извличане на печалби от покачването през май, което доведе до рязък спад на петролните пазари (-6,82% при WTI в четвъртък) и се оказа голяма изненада за всички останали.

Дори и спадът да е доста сериозен (от 52,00 USD до 48,45 USD), това ново споразумение едва ли ще доведе до смяна на дългосрочната перспектива на пазара, защото то гласи, че съкращаването в добива на ежедневното производство ще остане в сила до края на първото тримесечие на 2018 г., което продължава да бъде добра новина за купувачите на пазара, където търсенето остава повече или по-малко същото, докато предлагането е ограничено.


От техническа гледна точка, към момента пазарът остава ограничен от две горни и долни граници (49,90 USD/ 48.45 USD), краткосрочният тренд е неутрален.

Цените са под 200-периодната пълзяща средна, която в случая играе ролята на съпротива на пазара, докато индикаторът Stochastic подава мечи сигнали в зоната на свръхпокупки.

Това ни показва, че корекцията може все още да не е завършила. На пазара липсва изразена посока докато цените не излязат от сегашния диапазон на търговия.

Драги не подкрепи еврото

В изявлението си пред европейския парламент в понеделник, председателят на Европейската централна банка (ЕЦБ) Марио Драги заяви, че икономиката на еврозоната все още се нуждае от доста значителна сума по отношение на програмата за количествени улеснения.

ЕЦБ ще заседава следващата седмица на 8-ми юни – дата, която съвпада с изборите във Великобритания. Г-н Драги предупреди, че основната инфлация все още е слаба и за да нарасне по устойчив начин, паричната политика трябва да остане гъвкава. До преди неговото изявление, голяма част от икономистите очакваха ЕЦБ да започне да променя тона в изявленията през лятото – от dovish към hawkish; с актуализация към ръст на оценката си относно икономическите перспективи и на по-късен етап да пристъпи към премахване на досегашния си ангажимент да увеличава срока на стимулираща си програма.

Като цяло търговията в понеделник бе приглушена на фона на почивните дни в САЩ и Великобритания. Фондовите пазари в Европа приключиха с минимални загуби с изключение на италианските банкови акции, които се понижиха завидно: Intesa Sanpaolo -1,5%, а Unicredit и Banco BPM загубиха с по 2%.

На Forex пазара щатският долар остана почти без промяна спрямо основните си конкуренти. EUR/USD приключи под 1,1160, зона оказвала подкрепа на двойката през миналата седмица.
При стоките петролът отчете минимален ръст в понеделник; WTI добави 42 цента до $ 50,22 за барел, а сортът Brent нарасна с 37 цента до $ 52,52 за барел, след спада от почти 3% през предходната седмица.

Спот златото приключи непроменено в понеделник. В петък благородният метал затвори над  $ 1 260 и остава над дългосрочната низходяща тренд линия и над тренд линията на последното възходящо движение започнало от средата на декември миналата година. Непосредствена съпротива в посока нагоре се явява  $ 1270 следвана от $ 1 280 и $ 1 295. Спад под $ 1 245 може да се разглежда като липса на желания за покупки и евентуално навлизане в корекционен режим с риск от тест на $ 1 220.

Заетост и инфлация на фокус през следващата седмица

След продължаващите силни данни касаещи широк спектър от икономически показатели (PMI, Ifo…), фокусът на пазара през следващата седмица ще бъде насочен към предварителни инфлационни данни от Еврозоната за месец май. От тях ще зависи донякъде съдбата на еврото през следващите седмици, но вероятността да окажат мечи натиск на единната европейска валута е минимален. Покачването в доходността по германските държавни облигации и EUR/USD не се дължи на еднократния скок на CPI през април, а по-скоро на широката основа откъм трайно възстановяване на растежа в Еврозоната и в тенденцията към нарастване на инфлацията.

Заетостта в най-голямата икономика на света също ще бъде обект на внимание. Данните ще бъдат оповестени в петък и ако докладът се окаже позитивен – нарастване на новооткритите работни места със устойчив ниво на безработица и стабилен ръст на почасовото заплащане, то FED ще получи глътка облекчение и може да доведе до възстановяване на щатската валута, която през последните седмици показва слабост спрямо основните си конкуренти. Във вторник ще разберем какво е потребителското доверие за месец май. „Бежовата книга“, която ще бъде оповестена в сряда и заетостта в частния сектор според ADP ще предоставят някои улики за това, как пазарът на труда се справя, но истинският тест ще са non-farm payrolls, които обикновено задават тон за това как доларът ще се търгува през следващите няколко седмици.

Седмицата е богата и на изявления от страна на видни банкери. Понеделник ще говорят Уилямс от FED за Сан Франциско на симпозиум в Сингапур и Марио Драги от ЕЦБ пред европейския парламент. В сряда ще имаме изявление от Каплан, а в петък от Powell –  членове на FED.

Понеделник е почивен ден за Великобритания и САЩ. В Китай почивни дни са понеделник и вторник.

GBP

 Паундът в действие

Общите избори във Великобритания наближават и сценарият около паунда все още не е ясен. Независимо от това, британската валута нараства спрямо щатския долар, като в същото време губи по отношение на еврото. Това се дължи най-вече на слабостта, която изпитва щатският долар поради нарастващата несигурност около администрацията на Тръмп, което доведе до спад на US Dollar Index до 97 пункта, след достигнатите по-рано през януари 103 пункта. От друга страна, инвеститорите купуват евро, вероятно мислейки, че сценарият около Еврозоната вече е по-стабилен, след успеха на Емануел Макрон на френските избори за президент, проведени на 23-ти април - първи тур, и последвалия балотаж на7-ми май.

В тази обстановка курсът между стерлинга и щатския долар е малко под нивото от 1,30. След значителното възстановяване, наблюдавано през април, когато паундът скочи от 1,25 на 1,285, подемът на британската валута продължи и през първата половина на месец май, регистрирайки връх на 1,305. Последва леко намаляване на темпото на възстановяване и изглежда, че курсът намери ново равновесие близо до 1,30. От техническа гледна точка, тенденцията може да продължи да бъде благоприятна за паунда (дори ако това, както вече бе споменато, се дължи главно на слабостта на щатския долар). Следователно може да има допълнително покачване към 1,325 или 1,34. Негативен сигнал може да имаме, ако цените спаднат под 1,283, като обсегът може да се разшири към 1 ,276 и евентуално до 1,266.

Все още има много въпросителни около паунда. Първо, инвеститорите вече са в очакване на предсрочните избори, насрочени от Тереза Мей за 8-ми юни. Освен това, последните макроикономически данни бяха сравнително разочароващи: ръстът на БВП за първото тримесечие спадна до +0,2%, което е под очакванията и под стойностите, наблюдавани миналата година. Всичко това се случва при увеличаваща се инфлация, която в момента е опасно близо до нивото от 3%.