Критичен четвъртък

Днешният ден ще ни поднесе три изключително важни събития, които може сериозно да повлияят на финансовите пазари: заседанието на Европейската централна банка (ЕЦБ) с последваща пресконференция на Марио Драги, предсрочните парламентарни избори в Обединеното кралство и показанията на бившия шев на ФБР – Джеймс Коми пред Сената.

Очакванията са ЕЦБ да запази досегашната си стимулираща програма и лихвена политика, като редица анализатори предполагат, че на днешното си заседание централната банка може да даде по-позитивна оценка на икономическото развитите в Еврозоната и да излезе с някакви индикации за предстоящи промени във водената от нея политика. Но вчера на обяд пазарите бяха изненадани от това, че ЕЦБ обяви намалените си очаквания за инфлацията в Еврозоната и пазарът веднага реагира, като реакцията бе краткотрайна, тъй като пазарните играчи чакат днешната пресконференция за повече подробности.

Ще се следи с интерес и изборният ден във Великобритания. За да засили позициите си за предстоящите преговори за Brexit, Мей направи рискован ход като свика предсрочни парламентарни избори на 8-ми юни. Последните дни ни показаха доста разнородни проучвания на общественото мнение (от разширяване до стопяване на разликата между консерватори и лейбъристи).

Днес показания пред Сената ще даде бившият шеф на ФБР - Джеймс Коми, уволнен без предупреждение от президента Тръмп на 9 май. Коми е призован да каже дали Тръмп му е оказал натиск, за да насочи или да скрие елементи от разследването на ФБР. Появили се в печата бележки на Коми показват, че президентът е преминал определена граница, като е поискал от него да спре разследването срещу бившия му съветник по националната сигурност Майкъл Флин, което може да се разглежда като опит за възпрепятстване на правосъдието.

EUR/USD остава под върха при 1,1285 регистриран в петък. Пробив на зоната около 1,13 ще покаже възобновяване на възходящия тренд, като съпротива може да се окажат месечните върхове около 1,1350 (август и септември 2016 г.) следвани от 1,1420/30. Вчера двойката отново отскочи от зоната около 1,12, което го прави критично за биковете и спад под него може да предизвика по-дълбока и продължителна корекция с цели 1,1160 и 1,1110/30.

Златото в подножието на $ 1 300

Във вторник спот златото отбеляза най-високото си затваряне от началото на ноември, като анализатори коментират, че това отчасти е породено от засилено инвестиционно търсене, предизвикано от напрежението в Близкия изток.

Разривът в отношенията тази седмица между Катар и други страни от Близкия изток спомогна за по-нататъшното повишаване на привлекателността на златото като хеджиране срещу несигурността. Конфликтът между Саудитска Арабия и Катар бе взет под внимание и изцяло промени търговията, отвеждайки я на друго ниво. Пазарите в Близкия изток са разтърсени от тази новина и благородният метал се радва на огромно търсене.

През последните дни на май, златото остана над $ 1 260; търговията се осъществяваше както над  дългосрочната низходяща тренд линия, така и над тренд линията на последното възходящо движение започнало от средата на декември миналата година. Не дотам добрите данни за заетостта в САЩ оповестени в петък доведоха до продължаване на възходящото движение, достигайки нивата от $ 1 280 в същия ден, а във вторник и $ 1 296 (коментар 30-ти май).

Жълтият метал е изправен пред силната психологическа съпротива от $ 1 300.

Благородният метал записа ръст от близо $ 14 за тройунция по време на търговията във вторник, с което увеличи печалбите си за трета поредна сесия и завърши на най-високото си ниво от 4-ти ноември 2016 г. От началото на годината стойността на златото е нараснала с 12,7%.

Слабостта на щатския долар през последните дни също допринася за повишаване на инвестиционното търсене на злато.

Някои търговци купуват златото с убеждението, че след "вероятното увеличение на лихвения процент" на срещата на FED през следващата седмица, изявлението на централната банка ще предложи "мек" тон по отношение на увеличението на лихвения процент за през останалата част от годината.

Наблюдава се и голям скок на търсенето на физически злато в Индия и Китай през май.

По-нататъшното движение при златото може да бъде повлияно от предстоящите събития през идните дни: срещата на ЕЦБ, изборите в Обединеното кралство и показанията на бившия шеф на ФБР – Джеймс Коми ще свидетелства пред Senate Intelligence Committee.

Wall Street почти без промяна

Щатските акции затвориха на по-ниски нива в понеделник, малко под рекордните върхове, тъй като инвеститорите правят опити да се справят с различните геополитически проблеми, като терористичните атаки в Лондон в навечерието на изборите във Великобритания и насрочените публични показания на уволнения шев на ФБР – Джеймс Коми.

Водещите щатски индекси се търгуваха между печалби и загуби, преди да затворят по-ниско, като печалбите във финансовия сектор (+0,1%) не успяха да компенсират слабостта при акциите на компаниите свързани с отбраната. DJIA и S&P 500 загубиха по 0,1% и двата, докато Nasdaq отписа 0,2%.

На икономическия фронт от САЩ, индексът ISM в сферата на услугите се понижи до 56,9 пункта през май спрямо 57,5 пункта през април, което показва слабо забавяне на темпа на растеж в сектора. Икономистите очакваха индексът да спадне до 57 пункта.

Някои европейски пазари бяха затворени заради официални празници. За да засили позициите си за предстоящите преговори за Brexit, Мей направи рискован ход като свика предсрочни парламентарни избори на 8-ми юни, но вчера тя не пожела да каже колко допълнителни места в парламента трябва да спечели, за да се оправдае свикването им.

На Forex пазарите щатският долар се стабилизира спрямо кошницата от основни валути в понеделник, отскачайки от 7-месечното дъно достигнато в петък след оповестяването на данните за заетостта в САЩ. Инвеститорите насочват вниманието си към предстоящата среща на Европейската централна банка (ЕЦБ) и изборите в Обединеното кралство – и двете събития са в четвъртък 8-ми юни. Зелените пари поскъпнаха спрямо еврото, тъй като трейдърите изразяват доза съмнение, че промяна в тона на ЕЦБ ще може да подкрепи още повече еврото. Британският паунд поскъпна до 10-дневен връх спрямо долара, след като инвеститорите се възползваха от проучване на общественото мнение, което даде на британската управляваща консервативна партия удобна преднина в предстоящите парламентарните избори.

При стоките спот златото добави минимална печалба към ръста от петък, докато петролът поевтиня с близо 0,6% до $ 47,40 за барел поради опасения, че скъсването на връзките с Катар от страна на най-големия износител на суров петрол Саудитска Арабия и други арабски държави може да възпрепятства глобалната сделка за намаляване на производството на петрол. Саудитска Арабия, Обединените Емирства, Египет и Бахрейн затвориха транспортните си връзки с един от най-големите снабдители на природна газ, обвинявайки Катар в това, че подкрепя екстремизма и подкопава регионалната стабилност.

Фючърсите на петрола WTI с доставка месец юли (LCrudeJul17) остават под зоната от $ 48 за барел и ако притесненията, че сделката на ОПЕК за намаляване на производството няма да изиграе своята роля продължат, възможно е да видим нива от около $ 46 за барел.

Предстои натоварена седмица

Въпреки почивния ден в понеделник за Нова Зеландия, Франция и Германия, предстоящите дни са доста натоварена откъм събития и фундаментални показатели.

Събитията тази седмица започват с решението на Reserve Bank of Australia (RBA) относно лихвените нива във вторник, последвано от решението за лихвените проценти на Reserve Bank of India в сряда. В четвъртък имаме решение на Европейската централна банка (ЕЦБ) касаещо паричната политика и пресконференция на Марио Драги – председател на ЕЦБ, като всички погледи ще са насочени към перспективите на банката. Изборите в Обединеното кралство също са в четвъртък, а откъм събитията в Северна Америка, бившият директор на Федералното бюро за разследване (ФБР) – Джеймс Коми ще свидетелства пред Senate Intelligence Committee, а управителят на Bank of Canada (BoC) Полоз заедно с под-управителя Уилкинс ще дадат пресконференция за финансовата стабилност на банката.

По отношение на икономическия календар, ключовите данни за тази седмица включват:

–Понеделник: PMI в сферата на услугите от Италия, Франция, Германия, Еврозоната, Великобритания и САЩ.

–Вторник: текуща сметка от Австралия; продажби на дребно от Еврозоната; нови работни места и текучество (JOLTS) от САЩ и индекс IVEY PMI от Канада.

–Сряда: БВП за Q1 и индекс на AIG в сферата на строителството от Австралия; фабрични поръчки от Германия и БВП от Еврозоната.

–Четвъртък: търговски баланс от Австралия и Китай; БВП от Япония; начално жилищно строителство и индекс на цените на новите жилища от канада.

–Петък: PPI и CPI от Китай; промишлено и индустриално производство от Великобритания, както и търговски баланс; данни за заетостта от Канада.

Нов месец с нови рекорди

Щатските акции се търгуваха предимно на по-високи нива по време на търговията в четвъртък, компенсирайки слабостта, наблюдавана в предходните две сесии. С напредването на деня и трите основни бенчмарка достигнаха нови рекордни висоти.

Wall Street записа първата си победа както за седмицата, така и за новия месец със стил – приключвайки до най-добрите си нива за деня: DJIA нарасна с 135,53 пункта или 0,7% до 21 144,48 пункта, S&P 500 добави 18,26 пункта или 0,8% до 2 430,06, а Nasdaq скочи с 43,31 пункта или 0,8% до 6 246,83 пункта.

Също така бе обнадеждаващо, че транспортният Dow Jones (+1,2%)и вътрешно-ориентираният Russell 2000 (+1,9%) като водещи показатели се справят добре, когато се смята, че икономическата активност върви в правилната посока.

Оказа се, че по-добрият от очаквано доклад за заетостта в частния сектор според ADP за май (253 000 действителни срещу 180 000 прогнозни) e достатъчен, за да отведе котировките на основните фондови индекси на позитивна територия с отварянето на борсовата сесия. Обаче ранният импулс се оказа в застой, след като S&P 500 бе изправен пред техническата съпротива от предходния си рекорд на високо затваряне 2 416. 

Импулсът се възобнови след оповестяването на запасите от петрол в 18:00 ч. Докладът изнесен от EIA показа, че запасите за седмицата приключваща на 26-ти май са намалели с 6,4 млн. барела при очаква спад от 3 млн. барела. Изненадващо, това не подкрепи петрола, WTI приключи със спад от под 0,1% и затвори на нива от $ 48,36 за барел, а сортът Brent отписа 0,3% и финишира на нива от $ 50,63 за барел.

В края на сесията президентът Доналд Тръмп обяви своето широко очаквано решение, САЩ да се оттегли от Парижкото споразумение за климата, което цели намаляване на въглеродните емисии и забавяне на последиците от изменението на климата.

На Forex пазара US Dollar index се повиши с 0,31% до 97,22 след двата поредни дни на спад. Зелената валута спечели най-много спрямо йената, която загуби позиции, след като щатските акции се повишиха до рекордно високи нива и повишаване на доходността по привличат капитал от Япония към САЩ. Австралийският долар също се оказа един от големите губещи след спада в индекса на AIG в сферата на производството (54,8 актуална стойност при 59,2 предходна). Британският паунд продължава да показва устойчивост седмица преди изборите на 8-ми юни.

На фокус днес ще са данните за заетостта в неселскостопанската сфера от САЩ и търговският баланс от Канада.

Юни – интересен месец за CAC40

Френският индекс CAC40 се покачи умерено този месец, но от началото на годината бележи ръст от близо 10%. Това се дължи отчасти на подобреното представяне на щатските индекси, където S&P500 и Nasdaq поставиха нови рекорди на високо затваряне. За последните 30 години CAC40 е поскъпвал общо 17 пъти именно през месец май. Трябва да се отбележи, че това често е било предвестник на сезонния спад на фондовите пазари, вдъхвайки живот на добре известната трейдинг поговорка „През май продай и изчезни“.

Ще направят ли трейдърите така и тази година или е възможна поредица от изненади? Оттук и въпросът: „Рано ли е още да се продава през юни?“

В момента пазарите очакват две важни събития: срещите на Европейската централна банка (ЕЦБ) и Федералния резерв на САЩ (FED), които ще се проведат съответно на 8-ми юни и 13-14-ти юни.

Председателят на ЕЦБ Марио Драги предупреди, че инфлационните перспективи и перспективите за икономическо възстановяване в Еврозоната остават нестабилни. Той заяви наскоро:

„Рисковете от влошаване на перспективите за растеж спадат допълнително, а някои от последните рискове, пред които бяхме изправени в края на миналата година, са намалели значително. Фактът, че вътрешното потребление и инвестициите са основните двигатели, които стимулират възстановяването, правят последното по-стабилно и устойчиво на рискове от понижаване, а те от своя страна са свързани преди всичко с глобалните фактори.“

Публикуваните вчера данни от Евростат показват, че цените в ЕС са се увеличили средно с по 1,4% през май, при ръст от 1,9% за април. Инфлацията обаче все още е по-ниска от очакваното, което може да намали натиска върху ЕЦБ по отношение затягането на нейната ултра-акомодативна парична политика, включваща програма за покупки на активи на стойност 60 млрд. евро месечно.

„Минутите“ от последната среща на FOMC показаха, че членовете на FED очакват повече признаци на слабост в щатската икономика, преди да решат да затягат допълнително паричната политика. По-рано тази седмица Лаел Брейнард от борда на FED заяви, че е възможно покачването на лихвените проценти да се състои скоро. Тя обаче отбеляза и че ниската инфлация в САЩ може да накара FED да преосмисли подходящия тайминг за нормализиране на паричната си политика. Сега трейдърите се чудят дали сегашното положение ще бъде запазено през юни.

При определянето на лихвените проценти FED разчита основно на инфлацията. Целта е инфлация от 2%, но според Bloomberg, FED е постигнал тази целева стойност само веднъж след 2012 г.

За да засили позициите си в преговорите по Brexit с Европейския съюз, на 18-ти април Тереза Мей изненада с насрочването на предсрочни парламентарни избори, които ще се проведат на 8-ми юни. Управляващата Консервативна партия на премиера Тереза Мей в момента разполага с 330 депутатски места от общо 650-местния парламент, като предстоящият вот може да и осигури допълнително 50 места, въпреки неотдавнашните анкети, които показваха, че може да загуби настоящото си макар и крехко абсолютно мнозинство за сметка на Лейбъристката партия, която може да спечели допълнителни места.

С политическата несигурност в Обединеното кралство и в навечерието на френските парламентарни избори след поражението на Марин Льо Пен от Еманюел Макрон, през юни може да видим повишаване на пазарната волатилност. Дали трейдърите са решили да продадат през май и да изчезнат? Или все още е твърде рано да се продава през юни?