Nasdaq с нов рекорд на високо затваряне

За първи път от 8-ми юни насам, технологичният индекс Nasdaq постави нов рекорд на високо затваряне във вторник, след като акциите от технологичния сектор продължиха бичото си движение. Nasdaq добави 0,5% към стойността си и по-тази начин увенча с успех осмото си поред дневно печелившо затваряне. Широкия S&P 500 прибави скромните 0,1%, но това не му попречи също да завърши с ново рекордно ниво.  За разлика от тях Dow Jones и Russell 2000 се понижиха с по 0,3% и двата.

Само пет от единадесетте сектора на S&P 500 завършиха на позитивна територия, като с най-добро представяне се оказа технологичният (+0,5%); гигантите като Facebook (FB 162,86, +3,13) и Alphabet (GOOGL 986,95, +10,99) помогнаха на сектора, като добавиха съответно 2,0% и 1,1%, а FB записа нов връх за всички времена.

С осмата си поред позитивна сесия, технологичният Nasdaq се възстанови напълно от най-лошите си нива на предходния месец. Към момента Nasdaq отчита годишен ръст от 17,9%, S&P 500 +9,9%, Dow Jones Industrial Average +9,2%, а Russell 2000 +5,2%.

Акциите на Netflix се покачиха с 13,5% или $21,90 до $183.60 до рекорден връх, след като от компанията заявиха, че новите потреби през 2-то тримесечие са достигнали  5,2 млн. души.

В същото време големите европейски фондови пазари се представиха негативно. Докато британският индекс FTSE 100 отписа само 0,2%, то френският индекс CAC 40 и германския DAX 30 загубиха съответно 1,1% и 1,3%.

На Forex пазара щатският долар (USD) продължи да губи; US Dollar Index се понижи с 0,5% до 94,63 спадайки под нивата от миналия август. Еврото (EUR) бе един от най-големите бенефициенти възползвал се от слабостта на зелените пари. Най-търгуваната валутна двойка EUR/USD проби 1,1500 за първи път от началото на май 2016 г. Предходното представяне на EUR над 1,1500 бе краткотрайно и последва „спускане“ до свежо 13-годишно дъно (1,0340). Единната европейска валута се радва на повишено търсене от страна на трейдъри и инвеститори, тъй като същите очакват Европейската централна банка (ЕЦБ) да започне да поставя основите на затягане на монетарната си политика. ЕЦБ ще публикува най-новия си доклад по парична политиката в четвъртък 20-ти юли. Британският паунд (GBP) изпита слабост, след като инфлацията в Обединеното кралство се забавя до 3-месечно дъно, което е негативно за призивите за незабавно покачване на лихвените проценти. Потребителските цени са се повишили с 2,6% на годишна база през юни, след като през май отчетоха ръст от 2,9%, показват данни от Националната статистическа служба. Очакванията бяха инфлацията да остане непроменена при почти четиригодишен връх от 2,9%.

При стоките златото (gold) нарасна с малко над $8 до $1 242 за тройунция, а петролът сорт WTI добави 0,9% до $46,44 за барел.

USD спадна до 10-месечно дъно

Щатският долар спадна до 10-месечно дъно спрямо кошницата от шест основни валути по време на азиатската сесия във вторник, потъвайки в несигурността относно темпа на затягане на политиката на FED и опасенията, че президентът Донал Тръмп няма да успее да осъществи реформите в здравеопазването.

Фючърсите на US Dollar Index с доставка месец септември се понижиха до 94,495 достигайки 10-месечно дъно, след като миналия петък удариха 9-месечно дъно. От 14-годишния си връх при 103,81 регистриран на 3-ти януари тази година, зелените пари към момента отчитат загуба от 8,4%.

Изненадващо или не, още двама републикански сенатори, Джери Моран и Майк Лий, обявиха в понеделник своето несъгласие, касаещо промени в републиканския законопроект за здравеопазването, което доведе до сериозен удар в законодателството.

Ако този законопроект не премине, няма да има пари за намаляване на данъците и изпълнението на фискалната политика ще бъде трудно.

Слабите инфлационни данни и продажби на дребно в САЩ за месец юни, които видяхме в петък също доведоха до нарастване на спекулациите, че FED може да няма основание за по-нататъшно покачване на лихвите до края на тази година, въпреки прогнозите на членове от борда на FOMC.

Инструментите на паричния пазар понастоящем отчитат шанс от под 50% за увеличение на ставката през останалата част от годината.

За разлика от това, политиците в еврозоната, Обединеното кралство и Канада наскоро сигнализираха, че могат да коригират монетарните си политиките; миналата седмица Bank of Canada повиши лихвите за първи път от 2010 г. насам.

Това, че голяма част от водещите централни банки в света се насочват към затягане на политиките си и догонване на FED, несъмнено води до спад на щатския долар. Загубата на USD се ускори, след като еврото (EUR) се повиши над 1,15, достигайки най-високите си нива от май миналата година.

Пазарите сега насочват вниманието си върху срещата на Европейската централна банка (ЕЦБ) в четвъртък 20-ти юли и решението и относно лихвените нива и финансови стимули. Очакванията са, че ЕЦБ ще остави политиката си непроменена, но голяма част от пазарните играчи очакват тя да сигнализира за намаляване на стимулите по време на следващата си среща през септември.

Bank of Canada с първо покачване на лихвите от 7 години

В сряда 12-ти юли 2017 г. Bank of Canada (BoC) се присъедини към щатската централна банка (FED), за да стартира цикъл на затягане, повишавайки основния лихвен процент за първи път от 2010 г. насам. Тя повиши ставките от 0,50% на 0,75%. Управителят на BoC Стивън Полос подчерта, че бъдещите увеличения на лихвите ще бъдат „направлявани“, заявявайки, че те „ще останат силно зависими от данните, които предстоят занапред“. Следващото съобщение на банката ще бъде оповестено на 25-ти октомври 2017 г. и ще представи перспективите относно икономиката и инфлацията.

Неотдавнашното ускоряване на растежа в множество сектори и региони в страната доведе до нарастване на доверието, че икономиката на Канада ще бъде в състояние да абсорбира излишния капацитет. Независимо от това, BoC очаква растежът да се понижи от 2,8% през 2017 г. до 2,0% през 2018 г. и до 1,6% през 2019 г.

Инфлацията е в застой, като ключовият CPI показател е нараснал през май до 1,3% на годишна база, което е най-бавният темп от началото на годината. Независимо от това, централната банка отчита тази скорошна инфлационна слабост като „временна“, като в същото време посочва, че очаква инфлацията да се върне „в близост“  до целта от 2% до средата на следващата година.

Инвеститорите все още се опитват да разберат каква ще е бързината, с която Полоз планира да нормализира паричната политика, като второ покачване през декември се смята за вероятно, което би било заличило двете понижения на лихвите, направени през 2015 г. с цел противодействане на негативния ефект от спада в цените на петрола. Канадският долар е известен като „стокова валута“ (commodity currency); стокова валута се нарича валута на страна, която е силно зависима от износа на дадена стока – в случая Канада с нефта.

Всяка значителна промяна в цената на петрола ще се отрази на търговския баланс на Канада, а оттам и на икономическия ѝ растеж. От края на септември 2016 г. цената на „черното злато“ бе засегната от решението на ОПЕК, чиито членове се съгласиха да намалят производството, за да стабилизират петролния пазар. Първоначално трейдърите бяха оптимистично настроени по отношение на потенциала за покачването на цените, но сега петролът се търгува на нива от около $47 за барел. Суровината навлезе в мечи пазар – търгувайки се с 20% под 52-седмичния връх, създавайки определено негативна перспектива.

Измежду основните икономически играчи, централните банки имат важна роля в еволюцията на различните валути. Тъй като централните банки имат задачата да контролират паричното предлагане и да поддържат икономическа стабилност, техните решения (парична политика) влияят пряко върху валутите, защото те определят лихвените проценти, които от своя страна влияят върху привличането на валути от страна на чуждестранни инвеститори. Основните лихвени проценти ще рефлектират върху други лихвени проценти, начислявани от банките за кредити (студентски заеми, автомобилни заеми, търговски заеми и др.), които ще повлияят върху парите, влагани както от физическите лица, така и от бизнеса.

Следователно, по-високите лихви ще привлекат чуждестранни инвеститори, което ще доведе до нарастване търсенето на валутата на страната и следователно до засилване на валутата спрямо другите валути. Освен това, по-високите лихвени проценти ще увеличат разходите по заеми, а паричната наличност на пазарите ще намалее и стойността на дадената валута трябва да се увеличи.

При експанзионистична парична политика се наблюдава увеличение на паричната база и по-ниски лихвени проценти. С повече парични наличности за банките и на пазара стойността на различните финансови активи се увеличава. Така че това прекомерно предлагане на средства ще създаде значителен приток от валута на пазарите, което ще доведе до намаляване на стойността на тази валута. При по-ниски лихвени проценти е по-лесно да се вземат заеми и това намалява стойността на парите.

След анонса на BoC канадският долар (CAD) се покачи до най-високото си ниво от година и достигна най-високия си обменен курс спрямо щатския долар (USD) от януари 2016 г. За последния месец CAD е регистрирал ръст от над 5%.
                                                    
Канадският долар достигна най-високото си ниво спрямо щатския долар от август 2016 г.

Aussie и Kiwi с най-добро представяне

Австралийският долар (AUD) и новозеландски долар (NZD) бяха валутите с най-добро представяне спрямо щатския им съименник (USD)по време на търговията в четвъртък. Поскъпването на двете стокови валути бе подкрепено от силните данни за внос и износ от Китай, които ще бъдат от полза за икономиките в региона.

AUD/USD достигна 3-месечен връх с петте последователни дни на печалби. Двойката е изправена пред тест на сериозната съпротива на месечна база, намираща в диапазона 0,7750/0,7820. Параболичният ръст на цените тази седмица не трябва да бъде пренебрегван. Икономическите данни от Австралия са оптимистични, като нарастващите потребителски инфлационни очаквания се свързват с нарастването на доверието на потребителите и бизнеса, но резкият скок в китайския внос изпрати австралийския долар до най-силното му ниво за последните три месеца.

Днешните икономически данни от САЩ, включващи: индексът на потребителските цени, продажбите на дребно, степента на използване на капацитета, индустриалното производство, бизнес запасите и потребителското доверие на Мичиганския Университет може да се окажат от важно значение за преодоляване на по-горе у
поменатото ниво и определяне на по-нататъшната посока при AUD/USD.
Reserve Bank of Australia (RBA) няма да се радва да види поскъпване на валутата си след последната си среща по парична политика и 3-та членове от борда на банката, планирани да говорят следващата седмица (Heath, Debelle и Bullock), биха могли да използват тази възможност, за да се опитат да „озаптят“  ръста на валутата си.

Aussie  - дилърски жаргон за австралийския долар (AUD). Често се използва и за валутната двойка AUD/USD. Идва от първата сричка на Australia.

Kiwi - дилърски жаргон за новозеландски долар (NZD). Често се използва и за валутната двойка NZD/USD. Названието идва от птицата киви (не от плода).

Погледите към Йелън

Щатският долар (USD) поевтиня спрямо еврото (EUR) и японската йена (JPY) във вторник, но се покачи леко по отношение на британския паунд (GBP). Трейдърите останаха предпазливи преди полугодишното изслушване на председателя на Федералния резерв  (FED) Джанет Йелън пред Конгреса.


Йелън трябва да свидетелства пред Комисията за финансови услуги в сряда и пред Сенатския банков комитет в четвъртък. Коментарите ѝ биха могли да окажат значително влияние върху перспективите за лихвените проценти преди срещата по паричната политика на централната банка по-късно този месец.

Щатските акции показаха липса на посока по време на търговската сесия във вторник и в крайна сметка завършиха деня смесено: Dow Jones +0,55 до 21409, Nasdaq +16,91 до 6193, а S&P 500 -1,90 до 2425. Накъсаната търговия е следствие на предпазливостта преди изслушването на Йелън през следващите два дни. Изявления от страна на няколко други служители на FED също могат да привлекат вниманието тази седмица, заедно с докладите за продажбите на дребно, промишленото производство и производствените и потребителски цени.

US Dollar Index спадна с 0,32% до 95,71. EUR/USD се покачи до 1,1480, с което възобнови възходящото движение от 1,0340 – пазарът формира по-високи върхове и дъна; средносрочният тренд е възходящ.

Управителният съвет на Европейската централна банка (ЕЦБ) заседава на 20-ти юли и  инвеститорите се позиционират за евентуални промени в пристрастността на борда към програмата за изкупуване на активи от страна на ЕЦБ.

Британският паунд отстъпи спрямо зелената валута, тъй като подуправителят на Bank of England Бен Броудбент не успя да потвърди промяната на тона (към hawkish), която инвеститорите видяха у някои от колегите му през последните две седмици.

Предпазливост на пазарите

Щатските акции се търгуваха предимно на по-високи нива по време на търговията в понеделник, след като първоначално показаха липса на посока. Докато Dow Jones завърши деня почти без промяна, по-широките Nasdaq и S&P 500 приключиха на положителна територия.

Изглежда, че трейдърите не желаят да предприемат значителни стъпки и предпочитат да бъдат предпазливи в навечерието на полугодишното изслушване на председателя на FED Джанет Йелън пред Конгреса.

Йелън трябва да свидетелства пред Комисията за финансови услуги в сряда и пред сенатския банков комитет в четвъртък.

Коментарите на главния финансов директор може да окажат значително влияние върху перспективите за лихвените проценти преди срещата на паричната политика на централната банка по-късно този месец.


Изявления от страна на няколко други служители на FED също могат да привлекат вниманието тази седмица, заедно с докладите за продажбите на дребно, промишленото производство и производствените и потребителски цени.

Приблизително плоският близък до Dow дойде като рязък спад от акции на Wal-Mart (WMT), който компенсира силните печалби на Nike (NKE) и Visa (V).

Основните европейски фондови пазари също отчетоха покачване в понеделник. Британският  FTSE 100 се повиши с 0,3%, а френският CAC 40 и немският DAX 30 затвориха съответно с ръст от 0,4% и 0,5%.

При стоките фючърсите на златото (gold) с доставка месец август се покачиха с $3,50 до $1 213,20 за тройунция, което се отрази позитивно на акциите от златодобивния сектор. Златото остава под пробитата подкрепа при $1 215, като следваща преграда по пътя на долу може да се окаже зоната около $1 200. Енергийните акции също отчетоха покачване следвайки повишаването на цените на петрола, фючърсите на WTI с доставка август се покачиха със скромните $0,17 до $44,40 за барел.

На Forex пазара щатският долар (USD) остана почти без промяна спрямо основните си конкуренти. EUR/USD приключи на нива от 1,1397, GBP/USD на 1,2880, a USD/JPY на 114,06.