GOLD с прецизен тест

Златото (gold) продължи възходящото си движение и по време на петъчната сесия и така благородният метал завърши седмицата с ръст от над 2%. Това е втора по ред печеливша седмица от началото на юни. Сътресенията в Белия Дом и слабостта на щатския долар стимулираха търсенето на златото, което се слаби като актив – убежище.

Фючърсите на златото с доставка месец август GCQ7 се покачиха с $9,40 или 0,8% до $1 254,90 за тройунция в петък. Според данните FactSet, това е сесията с най-голям ръст от 23-ти юни насам. Цените са отбелязали седмичен ръст от 2,2%, след покачването от 1,5% за предходната седмица. С доброто представяне в петък, сесиите с печалби стават шест поред – най-дългата серия от победи от 17-ти май насам.

Екипът на президента Доналд Тръмп ще бъде разпитван в рамките на разследването за руска намеса в президентските избори през 2016 г., което е повод за рязкото поскъпване на цените на златото в петък.

Gold проби горната линия на низходящия канал, в който се търгуваше през последния месец. Формиралата се тренд обръщаща фигура H&S нанесе своя идеален таргет. Цените достигнаха $1 257, с което отговориха прецизно на коментара от 17-ти юли!

Цените на златото пробиха и същевременно затвориха над 50-SMA и 100-SMA, което показва, че биковете имат превес. Предвид силната съпротива, която жълтият метал достигна, възможно е да цените да консолидират, преди евентуално възходящото движение да продължи.

В сряда FOMC ще обяви решението си относно лихвените проценти, като очакванията са те да останат непроменени.

Will the EUR/USD Continue to Rise Following the ECB Meeting?

All eyes are on today’s European Central Bank meeting, where President Mario Draghi is widely expected to maintain a hawkish tone following his bullish remarks on the state of the Eurozone economy at the end of June. However, traders remain divided about whether Draghi will change his views on European QE.

"We can be confident that our policy is working and its full effects on inflation will gradually materialise. But for that, our policy needs to be persistent, and we need to be prudent in how we adjust its parameters to improving economic conditions”.

The ECB is expected to tighten monetary policy for several reasons: inflation figures have improved, economic growth in the Eurozone is continuing to improve, and political uncertainty has lessened.

Speaking at the European Central Bank Forum in Portugal at the end of June, Mario Draghi said that the current stimulus plan would remain in place as the effects of inflation have been "more muted than one would expect". The ECB would therefore have to be prudent to “gradually adjust its monetary stimulus to the economic recovery”, but could still consider warning investors about future actions that might lead to tapering.

The EUR could benefit from a tapering

Decisions made by central banks can influence the cost and availability of funds in a given economy, directly impacting the supply and demand for the national currency, and significantly affecting the Forex market. Traders should note any changes in policy made by central banks, as these can indicate coming market volatility.

A spike in volatility could still occur if Draghi announces a taper to the ECB’s bond purchase program. Any bullish comments will influence the Euro and could trigger major market turbulence.

The EUR/USD has just reached its highest level since May 2016. This bullish movement could either continue, or reverse. Here are the 2 possible scenarios markets could face:

1.    A "hawkish status quo" from the ECB, which doesn’t change monetary policy, but shares optimism about increasing growth and inflation in the Eurozone. This might suggest that a tightening of monetary policy could happen by the end of 2017. Many EUR/USD traders would favour this option.   

2.    Mario Draghi highlights the numerous risks facing the Eurozone economy, encouraging more stimulus in the coming months.

From August 24th - 26th, Mario Draghi will be attending the Kansas Federal Reserve’s symposium in Jackson Hole, Wyoming where he is expected to present the ECB’s final decisions regarding “after-summer European monetary policy”.

Nasdaq с нов рекорд на високо затваряне

За първи път от 8-ми юни насам, технологичният индекс Nasdaq постави нов рекорд на високо затваряне във вторник, след като акциите от технологичния сектор продължиха бичото си движение. Nasdaq добави 0,5% към стойността си и по-тази начин увенча с успех осмото си поред дневно печелившо затваряне. Широкия S&P 500 прибави скромните 0,1%, но това не му попречи също да завърши с ново рекордно ниво.  За разлика от тях Dow Jones и Russell 2000 се понижиха с по 0,3% и двата.

Само пет от единадесетте сектора на S&P 500 завършиха на позитивна територия, като с най-добро представяне се оказа технологичният (+0,5%); гигантите като Facebook (FB 162,86, +3,13) и Alphabet (GOOGL 986,95, +10,99) помогнаха на сектора, като добавиха съответно 2,0% и 1,1%, а FB записа нов връх за всички времена.

С осмата си поред позитивна сесия, технологичният Nasdaq се възстанови напълно от най-лошите си нива на предходния месец. Към момента Nasdaq отчита годишен ръст от 17,9%, S&P 500 +9,9%, Dow Jones Industrial Average +9,2%, а Russell 2000 +5,2%.

Акциите на Netflix се покачиха с 13,5% или $21,90 до $183.60 до рекорден връх, след като от компанията заявиха, че новите потреби през 2-то тримесечие са достигнали  5,2 млн. души.

В същото време големите европейски фондови пазари се представиха негативно. Докато британският индекс FTSE 100 отписа само 0,2%, то френският индекс CAC 40 и германския DAX 30 загубиха съответно 1,1% и 1,3%.

На Forex пазара щатският долар (USD) продължи да губи; US Dollar Index се понижи с 0,5% до 94,63 спадайки под нивата от миналия август. Еврото (EUR) бе един от най-големите бенефициенти възползвал се от слабостта на зелените пари. Най-търгуваната валутна двойка EUR/USD проби 1,1500 за първи път от началото на май 2016 г. Предходното представяне на EUR над 1,1500 бе краткотрайно и последва „спускане“ до свежо 13-годишно дъно (1,0340). Единната европейска валута се радва на повишено търсене от страна на трейдъри и инвеститори, тъй като същите очакват Европейската централна банка (ЕЦБ) да започне да поставя основите на затягане на монетарната си политика. ЕЦБ ще публикува най-новия си доклад по парична политиката в четвъртък 20-ти юли. Британският паунд (GBP) изпита слабост, след като инфлацията в Обединеното кралство се забавя до 3-месечно дъно, което е негативно за призивите за незабавно покачване на лихвените проценти. Потребителските цени са се повишили с 2,6% на годишна база през юни, след като през май отчетоха ръст от 2,9%, показват данни от Националната статистическа служба. Очакванията бяха инфлацията да остане непроменена при почти четиригодишен връх от 2,9%.

При стоките златото (gold) нарасна с малко над $8 до $1 242 за тройунция, а петролът сорт WTI добави 0,9% до $46,44 за барел.

USD спадна до 10-месечно дъно

Щатският долар спадна до 10-месечно дъно спрямо кошницата от шест основни валути по време на азиатската сесия във вторник, потъвайки в несигурността относно темпа на затягане на политиката на FED и опасенията, че президентът Донал Тръмп няма да успее да осъществи реформите в здравеопазването.

Фючърсите на US Dollar Index с доставка месец септември се понижиха до 94,495 достигайки 10-месечно дъно, след като миналия петък удариха 9-месечно дъно. От 14-годишния си връх при 103,81 регистриран на 3-ти януари тази година, зелените пари към момента отчитат загуба от 8,4%.

Изненадващо или не, още двама републикански сенатори, Джери Моран и Майк Лий, обявиха в понеделник своето несъгласие, касаещо промени в републиканския законопроект за здравеопазването, което доведе до сериозен удар в законодателството.

Ако този законопроект не премине, няма да има пари за намаляване на данъците и изпълнението на фискалната политика ще бъде трудно.

Слабите инфлационни данни и продажби на дребно в САЩ за месец юни, които видяхме в петък също доведоха до нарастване на спекулациите, че FED може да няма основание за по-нататъшно покачване на лихвите до края на тази година, въпреки прогнозите на членове от борда на FOMC.

Инструментите на паричния пазар понастоящем отчитат шанс от под 50% за увеличение на ставката през останалата част от годината.

За разлика от това, политиците в еврозоната, Обединеното кралство и Канада наскоро сигнализираха, че могат да коригират монетарните си политиките; миналата седмица Bank of Canada повиши лихвите за първи път от 2010 г. насам.

Това, че голяма част от водещите централни банки в света се насочват към затягане на политиките си и догонване на FED, несъмнено води до спад на щатския долар. Загубата на USD се ускори, след като еврото (EUR) се повиши над 1,15, достигайки най-високите си нива от май миналата година.

Пазарите сега насочват вниманието си върху срещата на Европейската централна банка (ЕЦБ) в четвъртък 20-ти юли и решението и относно лихвените нива и финансови стимули. Очакванията са, че ЕЦБ ще остави политиката си непроменена, но голяма част от пазарните играчи очакват тя да сигнализира за намаляване на стимулите по време на следващата си среща през септември.

Bank of Canada с първо покачване на лихвите от 7 години

В сряда 12-ти юли 2017 г. Bank of Canada (BoC) се присъедини към щатската централна банка (FED), за да стартира цикъл на затягане, повишавайки основния лихвен процент за първи път от 2010 г. насам. Тя повиши ставките от 0,50% на 0,75%. Управителят на BoC Стивън Полос подчерта, че бъдещите увеличения на лихвите ще бъдат „направлявани“, заявявайки, че те „ще останат силно зависими от данните, които предстоят занапред“. Следващото съобщение на банката ще бъде оповестено на 25-ти октомври 2017 г. и ще представи перспективите относно икономиката и инфлацията.

Неотдавнашното ускоряване на растежа в множество сектори и региони в страната доведе до нарастване на доверието, че икономиката на Канада ще бъде в състояние да абсорбира излишния капацитет. Независимо от това, BoC очаква растежът да се понижи от 2,8% през 2017 г. до 2,0% през 2018 г. и до 1,6% през 2019 г.

Инфлацията е в застой, като ключовият CPI показател е нараснал през май до 1,3% на годишна база, което е най-бавният темп от началото на годината. Независимо от това, централната банка отчита тази скорошна инфлационна слабост като „временна“, като в същото време посочва, че очаква инфлацията да се върне „в близост“  до целта от 2% до средата на следващата година.

Инвеститорите все още се опитват да разберат каква ще е бързината, с която Полоз планира да нормализира паричната политика, като второ покачване през декември се смята за вероятно, което би било заличило двете понижения на лихвите, направени през 2015 г. с цел противодействане на негативния ефект от спада в цените на петрола. Канадският долар е известен като „стокова валута“ (commodity currency); стокова валута се нарича валута на страна, която е силно зависима от износа на дадена стока – в случая Канада с нефта.

Всяка значителна промяна в цената на петрола ще се отрази на търговския баланс на Канада, а оттам и на икономическия ѝ растеж. От края на септември 2016 г. цената на „черното злато“ бе засегната от решението на ОПЕК, чиито членове се съгласиха да намалят производството, за да стабилизират петролния пазар. Първоначално трейдърите бяха оптимистично настроени по отношение на потенциала за покачването на цените, но сега петролът се търгува на нива от около $47 за барел. Суровината навлезе в мечи пазар – търгувайки се с 20% под 52-седмичния връх, създавайки определено негативна перспектива.

Измежду основните икономически играчи, централните банки имат важна роля в еволюцията на различните валути. Тъй като централните банки имат задачата да контролират паричното предлагане и да поддържат икономическа стабилност, техните решения (парична политика) влияят пряко върху валутите, защото те определят лихвените проценти, които от своя страна влияят върху привличането на валути от страна на чуждестранни инвеститори. Основните лихвени проценти ще рефлектират върху други лихвени проценти, начислявани от банките за кредити (студентски заеми, автомобилни заеми, търговски заеми и др.), които ще повлияят върху парите, влагани както от физическите лица, така и от бизнеса.

Следователно, по-високите лихви ще привлекат чуждестранни инвеститори, което ще доведе до нарастване търсенето на валутата на страната и следователно до засилване на валутата спрямо другите валути. Освен това, по-високите лихвени проценти ще увеличат разходите по заеми, а паричната наличност на пазарите ще намалее и стойността на дадената валута трябва да се увеличи.

При експанзионистична парична политика се наблюдава увеличение на паричната база и по-ниски лихвени проценти. С повече парични наличности за банките и на пазара стойността на различните финансови активи се увеличава. Така че това прекомерно предлагане на средства ще създаде значителен приток от валута на пазарите, което ще доведе до намаляване на стойността на тази валута. При по-ниски лихвени проценти е по-лесно да се вземат заеми и това намалява стойността на парите.

След анонса на BoC канадският долар (CAD) се покачи до най-високото си ниво от година и достигна най-високия си обменен курс спрямо щатския долар (USD) от януари 2016 г. За последния месец CAD е регистрирал ръст от над 5%.
                                                    
Канадският долар достигна най-високото си ниво спрямо щатския долар от август 2016 г.

Aussie и Kiwi с най-добро представяне

Австралийският долар (AUD) и новозеландски долар (NZD) бяха валутите с най-добро представяне спрямо щатския им съименник (USD)по време на търговията в четвъртък. Поскъпването на двете стокови валути бе подкрепено от силните данни за внос и износ от Китай, които ще бъдат от полза за икономиките в региона.

AUD/USD достигна 3-месечен връх с петте последователни дни на печалби. Двойката е изправена пред тест на сериозната съпротива на месечна база, намираща в диапазона 0,7750/0,7820. Параболичният ръст на цените тази седмица не трябва да бъде пренебрегван. Икономическите данни от Австралия са оптимистични, като нарастващите потребителски инфлационни очаквания се свързват с нарастването на доверието на потребителите и бизнеса, но резкият скок в китайския внос изпрати австралийския долар до най-силното му ниво за последните три месеца.

Днешните икономически данни от САЩ, включващи: индексът на потребителските цени, продажбите на дребно, степента на използване на капацитета, индустриалното производство, бизнес запасите и потребителското доверие на Мичиганския Университет може да се окажат от важно значение за преодоляване на по-горе у
поменатото ниво и определяне на по-нататъшната посока при AUD/USD.
Reserve Bank of Australia (RBA) няма да се радва да види поскъпване на валутата си след последната си среща по парична политика и 3-та членове от борда на банката, планирани да говорят следващата седмица (Heath, Debelle и Bullock), биха могли да използват тази възможност, за да се опитат да „озаптят“  ръста на валутата си.

Aussie  - дилърски жаргон за австралийския долар (AUD). Често се използва и за валутната двойка AUD/USD. Идва от първата сричка на Australia.

Kiwi - дилърски жаргон за новозеландски долар (NZD). Често се използва и за валутната двойка NZD/USD. Названието идва от птицата киви (не от плода).