„Купи спада“ изстреля S&P 500 над 50-SMA

Wall Street поскъпна във вторник, след като инвеститорите „купиха спада“ (buy the dip) от последните няколко дни, в резултат на което технологичният Nasdaq се възстанови значително, след като приключи предходната сесия на най-ниското си ниво на затваряне за доста повече от месец.

Акциите се търгува на по-високи нива през цялата сутрин, като широкият S&P 500 се сблъска със съпротивата идваща от 50-дневната SMA, а в късния следобед преодоля ключовото техническо ниво. И трите основни борсови индекса приключиха деня в близост до най-високите си нива за сесията, като Nasdaq (+1,4%) водеше класацията, следван от S&P 500 (+1,0%) и Dow Jones (+0,9%).

Данъчната реформа отново бе отново на фокус във вторник след новината, че екипът на президентът Тръмп е постигнал значителен напредък по предложенията за данъчното законодателство. Покачването на Wall Street отчасти се дължи и на положителната реакция на речта на Тръмп, очертаваща новата му стратегия за Афганистан. Тръмп намекна за увеличаване на военните сили на САЩ в Афганистан, но подчерта, че няма да обсъжда конкретни нива на войсковите подразделения.

Boeing (BA) допринесе най-много за възходящия ход на Dow Jones, като се покачи с 1,7%, след като спечели поръчка на стойност 349 млн. USD от американските военновъздушни сили за работа по следващите интерконтинентални балистични ракети на страната.

Основните европейски пазари показаха забележителни движения в посока нагоре след скорошна слабост. Докато немският DAX 30 скочи с 1,4%, британският FTSE 100 и френският CAC 40 се повишиха с по 0,9% всеки.

На Forex пазара щатският долар (USD) спечели спрямо всичките си основни конкуренти във вторник. US Dollar Index поскъпна с 0,49% до 93,56, с което заличи спада си от понеделник. Продължаващата липса на данни за икономиката на САЩ държи част от трейдърите в кулоарите. Търговците също така се колебаят да направят важни ходове преди предстоящата среща на централните банки в Джаксън Хоул в четвъртък. Инвеститорите изчакват изказвания от председателя на FED - Джанет Йелен и председателя на ЕЦБ - Марио Драги.

Статистическите данни за щатската икономика ще започнат в сряда следобед, с оповестяването на новия отчет за продажбите на жилища. Седмичните заявления за помощи за безработни и продажбите на съществуващи жилища ще последват в четвъртък, докато поръчките за дълготрайни стоки са планирани за петък.

При стоките, златото (gold) се понижи с 0,46% до $ 1 290,76 за тройунция, докато цените на петрола се покачиха: WTI нарасна с 0,65% до $ 47,84 за барел, а сортът Brent добави 0,43% до $ 51,88 за барел. 

CAD показва стабилност

На годишна база, инфлацията в Канада се повишила през юли на фона на покачващата се цена на газа, което пък от своя страна предполага, че Bank of Canada може отново да предприеме покачване на лихвените проценти през есента.

Инфлацията се е повишила до 1,2% през юли изтласквайки се от 20-месечното дъно от 1,0%, което съответства на очакванията.

Днес на фокус ще са продажбите на дребно от Канада, което може да доведе до раздвижване на канадския долар (CAD). Валутата на страната на кленовия лист показа стабилност по време на търговията в понеделник, независимо от резкия спад при цените на петрола. Пазарите ще следят внимателно симпозиума „Джаксън Хоул“, който започва в четвъртък.

Традиционната корелация между CAD и цените на петрола (основен компонент в експорта на Канада) показва слабост в последно време, тъй като фокусът е насочен към решенията в областта на паричната политика. Широки са очакванията, че председателят на FED – Джанет Йелън може да подчертае необходимостта от внимателен мониторинг на рисковете за инфлацията и финансова стабилност по време на срещата в Джаксън Хоул.

В миналия четвъртък еврото (EUR) се понижи спрямо основните си конкуренти след оповестяването на доклада от последната среща на Европейската централна банка (ЕЦБ) проведена на 20-ти юли, от който стана ясно, че централните банкери са притеснени от поскъпването на EUR. От ЕЦБ също така вярват, че основната инфлация в Еврозоната все още не е показала убедителни сигнали на растеж, а прекомерното поскъпване на единната валута ще е пречка за постигането на инфлационния таргет на банката от 2%.

 EUR/CAD проби подкрепата – зоната 1,4820/40, след като 1,4970/1,5000 спря поскъпването. Двойката остава и под средната линия на индикатора Bollinger Band. Предвид това не е изключено движението в посока надолу да продължи с първа цел 1,4680.

Напрежението спада, акциите и доларът се покачват

Липсата на остри коментари от страна на Северна Корея и САЩ през уикенда позволи на инвеститорите да въздъхнат с облекчение и да стартират така наречената кампания „buy-the-dip“  в първия ден от новата търговска седмица. Основните борсови индекси в САЩ финишираха със солидни покачвания, като технологичният Nasdaq зае почетното първо място с ръст от 1,3%, следван от широкия S&P 500 и Dow Jones, които завършиха прибавяйки съответно по 1,0% и 0,6%.

Трябва да се отбележи, че спадът в геополитическото напрежение доведе до понижаване на индекса на страха - CBOE Volatility Index (VIX 12.37, -3.14) с 20,1% в понеделник. Миналия четвъртък той се повиши до 4-месечен връх, тъй като внезапното нарастване на напрежението около Корейския полуостров разтърси пазарите в световен мащаб. Реакцията бе понижаване в редица класове активи, много от които едва бяха коригирали през тази година. Представители на Белия дом се опитаха да успокоят кризата в неделя, като увериха, че война няма да има, а медиите насочиха вниманието към митинга в Шарлотсвил, щата Вирджиния през уикенда.

Десет от единадесетте сектора в S&P 500 завършиха с печалби, като единствено енергийният сектор финишира със загуба от 0,3%, следвайки спада на петрола (crude oil), който се понижи с 2,5% до $ 47,59 за барел, достигайки 3-седмично дъно. Енергийната информационна администрация (EIA) заяви, че очаква производството на петрол да се увеличи с 117 000 барела на ден - до общо 6 149 000 барела на ден - през септември. Докладът на EIA показва увеличение на производството на шистов петрол всеки месец тази година.

На Forex пазарите щатският долар (USD) поскъпна спрямо кошницата от шест основни валути с 0,4% до 93,45, с което заличи целия си спад от петък. Зелените пари се повишиха спрямо японската йена (JPY) и швейцарския франк (CHF), тъй като толерантността към риска се подобри и доходността по ДЦК се повиши.

Междувременно в понеделник имаше смесена торба с данни от Азия. Растежът на Япония през второто тримесечие надмина оценките, отразявайки по-доброто вътрешно търсене. Китайската икономика отбеляза най-лошото си представяне тази година, тъй като ограниченията върху собствеността, излишъкът от заеми и индустриалният свръх капацитет започнаха да оказват влияние.

Wall Street приключи тридневния спад

Тридневният спад на фондовия пазар в САЩ приключи в петък със скромното поскъпване на S&P 500 от едва 0,1%. Dow Jones финиша еднакво с широкия индекс, докато технологичният Nasdaq добави 0,6%. За седмицата S&P 500 загуби 1,4%.

Геополитическото напрежение продължи да властва и в петък, отвеждайки европейските и азиатски пазари до нови по-ниски стойности и поставяйки печалбите на Wall Street в шах. Президентът Тръмп излезе с още едно изявление относно текущата ситуация със Северна Корея, като каза, че "Имаме напълно готови военни решения, ако Северна Корея действа неразумно".

Независимо от това, тревогата на пазара изглежда малко да поутихна съдейки по представянето на CBOE Volatility Index (VIX 15.52, -0.52), който се спадна в петък с 3,2%, отдалечавайки се от 4-месечния си връх достигнат в четвъртък.

Индексът на потребителски цени (CPI) от САЩ за месец юли се е повишил с 0,1%, което по-слабо от очакваното и е поредният сигнал, че инфлацията в най-голямата икономика в света изпитва трудности да достигне целевата цел от 2% на FED.

Слабото повишаване на инфлацията в САЩ натисна US Dollar Index, който се понижи с 0,4% до 93,01 и записа трета поредна загуба. В петък членовете на FOMC – Каплан и Кашкари заявиха, че предпочитат да видят повече напредък в посока достигане на инфлационната цел, преди да дадат своя глас за по-нататъшно покачване на лихвите. US Dollar Index регистрира загуби в седем от последните девет седмици.

Японската йена (JPY) поскъпна спрямо щатския долар (USD) през измината седмица на фона повишеното търсене на безопасни активи и бягството от риск от страна на инвеститорите. Китайският юан също записа добро представяне, тъй като валутата се разглежда като относително стабилна по време на широки пазарни сътресения. Златото (gold)също се радваше на търсене през седмицата, добавяйки към стойността си 2,4% до $ 1 289 за тройунция.

През предстоящата седмица данните за продажбите на дребно от Обединеното кралство и САЩ ще бъдат на фокус. Междувременно оповестяването на протокола от заседанието на FED през юли може да предостави улики за действията на централната банка в бъдеще относно паричната и политика.

USD стабилен, Тръмп в действие

US Dollar Index се повиши с 0,2% до 93,60 по време на търговията във вторник, опитвайки се да се дистанцира от таз годишното си дъно, което бе направено миналата седмица. Зелените пари успяха да поскъпнат спрямо еврото (EUR) и паунда (GBP), записвайки четвъртото си поредно покачване спрямо GBP и отбелязвайки второто си повишение за три дни по отношение на единната валута. Търсенето на щатски долари (USD) започна малко след публикуването на новите работни места и текучество (Job Openings and Labor Turnover Survey - JOLTS) за месец юни.

След близо две години в диапазона между 5,5 и 6 млн.,  JOLTS – любимият на Джанет Йелън индикатор за пазара на труда показа, че през юни работните места са се увеличили с 461 000 до ново рекордно ниво за всички времена от 6,163 млн. от 5,75 млн., което е доста над очакванията за 5,75 млн. Тези нови цифри показват сериозно подобряване на доверието в пазара на труда.

Пазарите изглежда прекарват по-голяма част от деня в период на застой (holding pattern), като инвеститорите търсят катализатор на фона на летния сезон. Акцентът тази седмица ще са инфлационните данни от САЩ в петък, които могат да бъдат от ключово значение относно перспективите за лихвените проценти в най-голямата икономика в света. Членовете на FED – Булард и Кашкари изразиха безпокойство относно покачването на лихвите, те понижиха риска от срив на пазара, когато централната банка започне да свива баланса си.

Също така може да добавим и следните събитията, които могат да окажат влияние на пазарите тази седмица:
• Промишлено и индустриално производство, както и търговски баланс от Обединеното кралство за месец юни се очаква в четвъртък; промишлено производство от Италия в сряда, а от Франция в петък.
• Изявление на Дъдли – председател на FED за Ню Йорк.
• В сряда холандският премиер Марк Рутте подновява преговорите, за да формира коалиционно правителство.
• Централните банки на Аржентина, Мексико, Нова Зеландия, Перу, Филипините, Сърбия и Замбия с решения относно паричната политика.

VIX – индексът на страха скочи, тъй като Тръмп обеща "пожар и ярост", ако Северна Корея продължава да заплашва САЩ.

Щатските акции се покачиха до нови рекорди висоти в ранната търговия във вторник, но последваха разпродажби по време на втората половина от сесията от отправеното предупреждение на Тръмп към Северна Корея. Dow Jones прекъсна серията от девет последователни рекорда на високо затваряне, като приключи деня със спад от 0,2%. S&P 500 и Nasdaq също записаха загуби от по 0,2% и двата.

Преговорите около Brexit не са започнали добре за Обединеното кралство според Сър Саймън Фрейзър, бивш ръководител на дипломатическата служба. Той каза, че британската страна "отсъства" от официалните преговори в Брюксел, според Би Би Си. Сър Саймън се опасява, че разделението в правителството пречи да бъде изграден единен фронт.

Пазарът чака резултатите от срещата на ОПЕК

Във вторник започва двудневната среща на ОПЕК и водещи експортно ориентирани страни на петрол (crude oil), на която се планира да се разработи обща политика за стабилизирането на цените на „черното злато“. Фючърсите на петрола с доставка месец септември (LCrudeSep17) консолидират малко под нивото от 50 USD за барел през последните няколко дни в очакване на някакво споразумение, но на пазара има съмнения, че ОПЕК ще предприеме драстични мерки по намаляване на производството. Независимо от това, ОПЕК вече е показвала воля да се стабилизира пазара на петрол.

Основната цел на срещата във вторник е да се обсъдят начините за наблюдаване на спазването на януарското споразумение за намаляване производството на петрол. През май членовете на ОПЕК и страни производителки, които не са членове на организацията, разшириха споразумението по съкращаване на 1,8 млн. барела дневно. Според експерти от ОПЕК, това е достатъчно за постепенно намаляване на запасите от петрол, които сега са на исторически върхове.

Независимо от това, опитът от предходните споразумения показва, че не всички страни са готови да ги спазват. Това е особено вярно за малките държави.В частност Еквадор (според някои данни) превишава договорения лимит на добив, позовавайки се на икономически проблеми.

Като допълнение, Либия произвежда 1 млн. барела на ден и някои от членовете на ОПЕК смятат, че е необходимо да се спре този „гратисен период“ за Либия и тя да започне процес по съкращаване на производството. Новините за растежа на добива на петрол от страна на Либия оказват натиск върху цената на „черното злато“.

В същото време, текущите негативни реакции, които намаляват цената на петрола до голяма степен се явяват емоционални. През лятото високото сезонно търсене компенсира лекото увеличение на производството в Либия и Нигерия. В момента сезонното търсене е по-високо от обичайното. Това може да помогне за намаляване на запасите, което всъщност е една от главните цели на ОПЕК.

Липсата на капиталови инвестиции и ограничената инфраструктура намаляват възможностите за увеличаване на производството в Либия. Миналата есен петролните съоръжения в Либия бяха подложени на атаки, което прави малка вероятността в близко бъдеще страната да бъде състояние да привлече големи инвеститори за разширяване на инфраструктурата.