Инвеститорите са предпазливи преди речите в Джаксън Хоул

Събитието, което пазарите чакаха цяла седмица вече е факт. Централните банкери и видни политици от цял свят се събират в Джаксън Хоул през следващите няколко дни за икономическия симпозиум на Федералният резерв (FED). Темата е „стимулиране на динамичния растеж в световен мащаб“, но акцентът ще бъде върху плановете на Джанет Йелън и Марио Драги относно паричните политики.

Очакванията за това ежегодно събитие са високи, но поради несигурността на световните пазари и неотдавнашните разпродажби на Wall Street, няма по-добра причина Йелън и Драги да подхождат малко по-предпазливо в изказванията си и да се придържат към сценария. За г-жа Йелън това означава, че са необходими промени в баланса, за да се осигури бъдеща финансова стабилност, но тя може да не каже много повече, за да избегне създаването на по-голяма несигурност преди борбата с тавана на дълга, което може да се разглежда като разочарование за доларовите бикове. Зелените пари може да поскъпнат от коментарите, но ако шефът на FED не потвърди за още едно покачване на лихвените проценти до края на годината, печалбите може да бъдат заличени. Последните икономически данни идващи от САЩ не подкрепиха щатския долар (USD), тъй като заявленията за помощи при безработни нарастват, а продажбите на съществуващи домове спадат за трети път през последните четири месеца. Поръчките за дълготрайни стоки са насрочени за оповестяване в петък, но речта на председателя на FED Джанет Йелън в 14 GMT ще бъде основното събитие по време на първата половина от щатската сесия. Малко по-късно в 19 GMT Марио Драги ще започне своето изказване, което също ще бъде следено с интерес за търсене на улики относно програмата за количествени улеснения.

Говорейки пред CNBC от симпозиума, председателят на FED за Канзас Сити Естер Джордж заяви, че икономиката на САЩ е достатъчно силна, за да издържи още повишения на лихвите, въпреки последните слаби инфлационни данни. Тя добави: "В контекста на разрастващата се икономика и нарастването на работни места не мисля, че това е въпрос, за който трябва да сме особено загрижени, освен ако не видим нещо да се променя".

Wall Street приключи търговията в четвъртък на по-ниски нива. Инвеститорите подхождат предпазливо преди коментарите на двамата най-влиятелни централни банкери в света – Джанет Йелън от FED и Марио Драги от ЕЦБ. Dow Jones и S&P 500 загубиха по 0,1% и двата, докато Nasdaq спадна с 0,2%. Постоянните притеснения за потенциално спиране на правителството също поддържаха негативното настроение в четвъртък, но председателят на Парламента Пол Райън помогна малко да облекчи тези притеснения, заявявайки, че е уверен, че таванът на дълга ще бъде повишен, преди да достигне границата. Десет от единадесетте сектора финишираха четвъртата сесия от седмицата на отрицателна територия, но загубите бяха доста скромни като цяло.
На Forex пазара щатският долар (USD) се покачи леко спрямо японската йена (JPY) в четвъртък, а спрямо големите си европейски конкуренти остана почти без промяна. US Dollar Index добави скромните 0,2%. EUR/USD продължава да гравитира около 1,18.

При стоките златото (gold) записа загуба от 0,2% до $ 1286,50 за тройунция. Цените на петрола (crude oil)споделиха същата съдба, като сортът WTI спадна с 1,67% до $ 47,43 за барел.

Wall Street

Ако във вторник Wall Street плаваше под оптимистични ветрове, генерирани от доверие в изпълнението на икономическите политики на Тръмп, в сряда бе точно обратното. Във вторник президентът на САЩ заплаши, че ще затвори федералното правителство, ако Камарата на представителите не приеме законопроект за бюджета, предвиждащ финансиране на за построяването на защитна стена.

"Ако трябва, ще затворим нашето правителство, но ще построим стената", обяви Тръмп на митинг във Финикс, щата Аризона, във вторник вечерта. Тръмп поиска 1,6 млрд. USD, за да започне изграждането на стената, като Конгресът е под натиск да приеме някакъв държавен бюджет, за да поддържа работата на правителството до 30-ти септември.

В крайна сметка Камарата на представителите одобри законопроект за бюджета за изграждането на защитна стена между САЩ и Мексико, целяща да спре потока нелегална имиграция, но не успя да попречи на спада на основните борсови индекси в САЩ. Повод за разпродажбите бяха опасенията за потенциално спиране на правителството и след статия в Ню Йорк Таймс, която подчертава разрив между президента Тръмп и лидера на мнозинството в Сената Мич Макконъл. Основните индекси затвориха сесията близо до дъната за деня при относително тесните си диапазони на търговия: Nasdaq се понижи с 0,3%, а Dow Jones и S&P 500 спаднаха с по 0,4% и двата.

Президентът Тръмп посочи също така, че вероятно ще прекрати Северноамериканското споразумение за свободна търговия известно още като НАФТА, като изрази опасения относно въздействието върху световната търговия.

Негативният сентимент бе подкрепен и от неочаквания спад в продажбите на нови жилища, който също така допринесе и за слабостта на щатския долар (USD). Покупките на нови жилища са спаднали с 9,4% през юли, което е и най-големият спад на месечна база за последните 11 месеца. Според Markit Economics производствената активност се забавя през август, но активността в сектора на услугите се ускорява, което води до по-висок комбиниран PMI индекс. Но в крайна сметка спадът в доходността на държавните облигации и продължаващото безпокойство, създадено от президента Тръмп, изиграха най-голяма роля за спада на долара по време на търговията в сряда. US Dollar Index продължава дневната си консолидация в диапазона между 93 и 94.

Трейдърите гледат напред към предстоящия Симпозиум на Федералния резерв (FED) в Джаксън Хоул, щата Уайоминг, САЩ. Изявленията на председателя на FED - Джанет Йелен и на председателя на Европейската централна банка - Марио Драги са насрочени за в петък.

„Купи спада“ изстреля S&P 500 над 50-SMA

Wall Street поскъпна във вторник, след като инвеститорите „купиха спада“ (buy the dip) от последните няколко дни, в резултат на което технологичният Nasdaq се възстанови значително, след като приключи предходната сесия на най-ниското си ниво на затваряне за доста повече от месец.

Акциите се търгува на по-високи нива през цялата сутрин, като широкият S&P 500 се сблъска със съпротивата идваща от 50-дневната SMA, а в късния следобед преодоля ключовото техническо ниво. И трите основни борсови индекса приключиха деня в близост до най-високите си нива за сесията, като Nasdaq (+1,4%) водеше класацията, следван от S&P 500 (+1,0%) и Dow Jones (+0,9%).

Данъчната реформа отново бе отново на фокус във вторник след новината, че екипът на президентът Тръмп е постигнал значителен напредък по предложенията за данъчното законодателство. Покачването на Wall Street отчасти се дължи и на положителната реакция на речта на Тръмп, очертаваща новата му стратегия за Афганистан. Тръмп намекна за увеличаване на военните сили на САЩ в Афганистан, но подчерта, че няма да обсъжда конкретни нива на войсковите подразделения.

Boeing (BA) допринесе най-много за възходящия ход на Dow Jones, като се покачи с 1,7%, след като спечели поръчка на стойност 349 млн. USD от американските военновъздушни сили за работа по следващите интерконтинентални балистични ракети на страната.

Основните европейски пазари показаха забележителни движения в посока нагоре след скорошна слабост. Докато немският DAX 30 скочи с 1,4%, британският FTSE 100 и френският CAC 40 се повишиха с по 0,9% всеки.

На Forex пазара щатският долар (USD) спечели спрямо всичките си основни конкуренти във вторник. US Dollar Index поскъпна с 0,49% до 93,56, с което заличи спада си от понеделник. Продължаващата липса на данни за икономиката на САЩ държи част от трейдърите в кулоарите. Търговците също така се колебаят да направят важни ходове преди предстоящата среща на централните банки в Джаксън Хоул в четвъртък. Инвеститорите изчакват изказвания от председателя на FED - Джанет Йелен и председателя на ЕЦБ - Марио Драги.

Статистическите данни за щатската икономика ще започнат в сряда следобед, с оповестяването на новия отчет за продажбите на жилища. Седмичните заявления за помощи за безработни и продажбите на съществуващи жилища ще последват в четвъртък, докато поръчките за дълготрайни стоки са планирани за петък.

При стоките, златото (gold) се понижи с 0,46% до $ 1 290,76 за тройунция, докато цените на петрола се покачиха: WTI нарасна с 0,65% до $ 47,84 за барел, а сортът Brent добави 0,43% до $ 51,88 за барел. 

CAD показва стабилност

На годишна база, инфлацията в Канада се повишила през юли на фона на покачващата се цена на газа, което пък от своя страна предполага, че Bank of Canada може отново да предприеме покачване на лихвените проценти през есента.

Инфлацията се е повишила до 1,2% през юли изтласквайки се от 20-месечното дъно от 1,0%, което съответства на очакванията.

Днес на фокус ще са продажбите на дребно от Канада, което може да доведе до раздвижване на канадския долар (CAD). Валутата на страната на кленовия лист показа стабилност по време на търговията в понеделник, независимо от резкия спад при цените на петрола. Пазарите ще следят внимателно симпозиума „Джаксън Хоул“, който започва в четвъртък.

Традиционната корелация между CAD и цените на петрола (основен компонент в експорта на Канада) показва слабост в последно време, тъй като фокусът е насочен към решенията в областта на паричната политика. Широки са очакванията, че председателят на FED – Джанет Йелън може да подчертае необходимостта от внимателен мониторинг на рисковете за инфлацията и финансова стабилност по време на срещата в Джаксън Хоул.

В миналия четвъртък еврото (EUR) се понижи спрямо основните си конкуренти след оповестяването на доклада от последната среща на Европейската централна банка (ЕЦБ) проведена на 20-ти юли, от който стана ясно, че централните банкери са притеснени от поскъпването на EUR. От ЕЦБ също така вярват, че основната инфлация в Еврозоната все още не е показала убедителни сигнали на растеж, а прекомерното поскъпване на единната валута ще е пречка за постигането на инфлационния таргет на банката от 2%.

 EUR/CAD проби подкрепата – зоната 1,4820/40, след като 1,4970/1,5000 спря поскъпването. Двойката остава и под средната линия на индикатора Bollinger Band. Предвид това не е изключено движението в посока надолу да продължи с първа цел 1,4680.

Напрежението спада, акциите и доларът се покачват

Липсата на остри коментари от страна на Северна Корея и САЩ през уикенда позволи на инвеститорите да въздъхнат с облекчение и да стартират така наречената кампания „buy-the-dip“  в първия ден от новата търговска седмица. Основните борсови индекси в САЩ финишираха със солидни покачвания, като технологичният Nasdaq зае почетното първо място с ръст от 1,3%, следван от широкия S&P 500 и Dow Jones, които завършиха прибавяйки съответно по 1,0% и 0,6%.

Трябва да се отбележи, че спадът в геополитическото напрежение доведе до понижаване на индекса на страха - CBOE Volatility Index (VIX 12.37, -3.14) с 20,1% в понеделник. Миналия четвъртък той се повиши до 4-месечен връх, тъй като внезапното нарастване на напрежението около Корейския полуостров разтърси пазарите в световен мащаб. Реакцията бе понижаване в редица класове активи, много от които едва бяха коригирали през тази година. Представители на Белия дом се опитаха да успокоят кризата в неделя, като увериха, че война няма да има, а медиите насочиха вниманието към митинга в Шарлотсвил, щата Вирджиния през уикенда.

Десет от единадесетте сектора в S&P 500 завършиха с печалби, като единствено енергийният сектор финишира със загуба от 0,3%, следвайки спада на петрола (crude oil), който се понижи с 2,5% до $ 47,59 за барел, достигайки 3-седмично дъно. Енергийната информационна администрация (EIA) заяви, че очаква производството на петрол да се увеличи с 117 000 барела на ден - до общо 6 149 000 барела на ден - през септември. Докладът на EIA показва увеличение на производството на шистов петрол всеки месец тази година.

На Forex пазарите щатският долар (USD) поскъпна спрямо кошницата от шест основни валути с 0,4% до 93,45, с което заличи целия си спад от петък. Зелените пари се повишиха спрямо японската йена (JPY) и швейцарския франк (CHF), тъй като толерантността към риска се подобри и доходността по ДЦК се повиши.

Междувременно в понеделник имаше смесена торба с данни от Азия. Растежът на Япония през второто тримесечие надмина оценките, отразявайки по-доброто вътрешно търсене. Китайската икономика отбеляза най-лошото си представяне тази година, тъй като ограниченията върху собствеността, излишъкът от заеми и индустриалният свръх капацитет започнаха да оказват влияние.

Wall Street приключи тридневния спад

Тридневният спад на фондовия пазар в САЩ приключи в петък със скромното поскъпване на S&P 500 от едва 0,1%. Dow Jones финиша еднакво с широкия индекс, докато технологичният Nasdaq добави 0,6%. За седмицата S&P 500 загуби 1,4%.

Геополитическото напрежение продължи да властва и в петък, отвеждайки европейските и азиатски пазари до нови по-ниски стойности и поставяйки печалбите на Wall Street в шах. Президентът Тръмп излезе с още едно изявление относно текущата ситуация със Северна Корея, като каза, че "Имаме напълно готови военни решения, ако Северна Корея действа неразумно".

Независимо от това, тревогата на пазара изглежда малко да поутихна съдейки по представянето на CBOE Volatility Index (VIX 15.52, -0.52), който се спадна в петък с 3,2%, отдалечавайки се от 4-месечния си връх достигнат в четвъртък.

Индексът на потребителски цени (CPI) от САЩ за месец юли се е повишил с 0,1%, което по-слабо от очакваното и е поредният сигнал, че инфлацията в най-голямата икономика в света изпитва трудности да достигне целевата цел от 2% на FED.

Слабото повишаване на инфлацията в САЩ натисна US Dollar Index, който се понижи с 0,4% до 93,01 и записа трета поредна загуба. В петък членовете на FOMC – Каплан и Кашкари заявиха, че предпочитат да видят повече напредък в посока достигане на инфлационната цел, преди да дадат своя глас за по-нататъшно покачване на лихвите. US Dollar Index регистрира загуби в седем от последните девет седмици.

Японската йена (JPY) поскъпна спрямо щатския долар (USD) през измината седмица на фона повишеното търсене на безопасни активи и бягството от риск от страна на инвеститорите. Китайският юан също записа добро представяне, тъй като валутата се разглежда като относително стабилна по време на широки пазарни сътресения. Златото (gold)също се радваше на търсене през седмицата, добавяйки към стойността си 2,4% до $ 1 289 за тройунция.

През предстоящата седмица данните за продажбите на дребно от Обединеното кралство и САЩ ще бъдат на фокус. Междувременно оповестяването на протокола от заседанието на FED през юли може да предостави улики за действията на централната банка в бъдеще относно паричната и политика.