Ще навреди ли на акциите покачването на GBP?

Британският паунд (GBP) поскъпна с 0,8% спрямо щатския долар (USD) по време на търговията в четвъртък (14-ти септември), след като Bank of England (BoE) намекна, че се готви да повиши лихвените проценти в рамките на следващите няколко месеца, за да постигне стабилна инфлация. Пазарите очевидно бяха изненадани от тази ястребова промяна. В резултат на това доходността в Обединеното кралство се повиши, стерлингът поскъпна, а акциите спаднаха. GBP вече бе записал добро представяне за седмицата 4-8 септември, тъй като последните икономическите показатели от Обединеното кралство показват подобряване. Индексът на потребителските цени (CPI) за месец август е нараснал до 2,9%. От началото на септември, GBP е поскъпнал с 5,05% спрямо USD и с 4,50% спрямо EUR. Преди време споменахме, че паундът остава подценен според повечето критерии и че докато процесът Brexit не „изкриви“ икономиката, валутата вероятно ще се възстанови постепенно с течение на времето.

Поскъпването на GBP е малко вероятно да бъде решаващ фактор при вземането на решения относно повишаването на лихвите, но силата на GBP, както и ефектът от нарастващата инфлация върху потребителите създават проблеми за британските акции.

 Валутните колебания оказват голямо влияние върху акциите, тъй като около3/4 от приходите в FTSE 100 идват от чужбина. Обезценяването на GBP след вота за Brexit предизвика голямо покачване в приходите на компаниите.

 Изоставането в приходите може да се влоши. Докато GBP все още остава уязвим от неуспехите около преговорите за Brexit, инфлацията вероятно ще продължи да нараства. Тя ще достигне своя връх през октомври, според прогнозите на BoE, което ще продължи да оказва натиск за покачване върху GBP. Ето защо не е изключено GBP/USD да се покачи до към 1,38/1,39. В петък GBP/USD приключи на минимално разстояние от нивата на затваряне в деня след вота за Brexit.

Потребителският сектор показва забавяне в последно време, а инфлацията се опира на реални заплати – тенденция, която може да продължи с напредване на годината.

Изхождайки от това, акциите в Обединеното кралство могат да продължат да имат слабо представяне. Водещият британски индекс FTSE 100 спадна и затвори под 7 300 – зона оказвала подкрепа на цените нееднократно това лято. Следващо по-сериозно ниво в посока надолу е зоната около 7 100.

Apple ще анонсира появата на най-новия продукт

Денят, в който Apple (AAPL) ще анонсира най-новите си модели айфони настъпи. Към момента има тонове спекулации и доклади за новите модели, включително, че ще бъдат с променен дизайн. Тази година се честват 10 години от появата на първия айфон, така че нормално е технологичният гигант да бъде подложен на сериозно напрежение. Неговото представяне бе през далечната 2007 г. Очаква се Apple да отбележи събитието подобаващо.

Това събитие, както и реакцията, която то ще предизвика в редица акции, може да се окаже сериозен катализатор на движение за пазарите.

Анонсът на продукта на Apple е насрочен за вторник, 12-ти септември, 20:00 ч. (1:00 p.m. ЕТ).

Какво може да бъде интересно за търгува?

Акциите на Apple (AAPL), индексите S&P 500, Nasdaq и Dow Jones;

Смартфони: Samsung (SSNLF), Blackberry (BBRY);

Доставчици на компоненти: Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX), Analog Devices (ADI);

Компютърен хардуер: HP, Inc. (HPQ);

Безжични оператори: AT&T (T), Verizon (VZ), T-Mobile (TMUS), Sprint (S), China Mobile (CHL);

Облекчение, възпоменание и нови рекорди

Пазарът на акции в САЩ започна седмицата със солидна производителност, която заличи напълно спада от предходните дни и изпрати широкия индекс S&P 500 (+1,1%) до нов рекорден връх за всички времена. Инвеститорите намалиха прогнозите за щетите, свързани с урагана „Ирма“, който бе понижен до тропическа буря в понеделник сутринта и аплодираха сдържаността на Северна Корея. Nasdaq (1,1%), Dow Jones (1,2%) и бенчмаркът с малка капитализация Russell 2000 (1,1%) приключиха приблизително равно с еталона S&P 500.

„Ирма“ връхлетя Флорида Кийс в неделя сутринта като ураган от 4-та категория , но исторически силната буря бързо се измести на запад и до средата на следобеда бе понижена до категория 2. Милиони жители на Флорида все още нямат ток, а Джаксънвил – най-гъсто населения град във Флорида е сериозно наводнен, но в крайна сметка бурята е направила много по-малко щети, отколкото предвиждаха прогнозите. По последна информация на BBC, във Флорида са започнали възстановителни работи след пораженията, причинени от „Ирма“. Значителни средства от федералния бюджет ще бъдат вложени в разчистване на разрушенията, възстановяване на електроснабдяването и ремонти на пострадалите сгради.

Смекчаването на геополитическите тревоги, свързани със Северна Корея, също доведе до покачване на бичите пристрастия в понеделник, след като страната – отшелник доказа, че анализаторите са сгрешили с прогнозите си за уикенда и реши да отпразнува 69-та годишнина от основаването си без изстрелване на ракети на далечни разстояния. Спокойствието може да се окаже краткотрайно, тъй като се очаква САЩ да гласуват по-нататъшни санкции срещу Пхенян в близките часове.

Всичките единадесет сектора в S&P 500 завършиха на зелено, като печалбите варираха в широки граници. Финансовият (+1,74%) сектор бе лидер, следван от технологиите (1,41%) и материалите (1,31%). Измежду технологичните компании, Apple (AAPL  161,50 +2,87) показа мощ, която доведе до ръст от 1,8%, ден преди продуктовото събитие във вторник, на което се очаква компанията да представи най-новата си серия IPhone, включително и iPhone от висок клас X.

Това продуктово събитие е едно от няколкото ключови през тази седмица, които ще са драйвери за пазара. Останалите, които ще приковат вниманието на пазарните играчи ще са докладите за PPI, CPI, продажбите на дребно за месец август, няколко инвестиционни конференции, включително конференцията за глобални финансови услуги на Barclays и заседанието на Bank of England. Решенията си относно паричната политика ще обявят и централните банки на Швейцария, Русия и Турция.

На Forex пазара US Dollar Index се повиши с 0,6% до 91,86, което е първо покачване след три понижения последните четири сесии. Щатският долар (USD) започна седмицата убедително, като най-големи печалби записа спрямо японската йена (JPY). USD/JPY поскъпна на фона на повишаване на толерантността към риска след края на уикенда без друг тест на ракета от страна на Северна Корея. Очаква се Съветът за сигурност на ООН да приеме санкции, които ще ограничат износа на суров петрол за Северна Корея, но няма да замразят активите на лидера на Северна Корея въпреки желанията на американските служители.

Тъй като участниците на пазара мислят за това, което предстои, мнозина са и тези, които се сещат и за миналото. В понеделник 11-ти септември се навършиха 16 години от жестокия терористичен акт в Световния търговски център в Ню Йорк и в сградата на Пентагона във Вашингтон, който отне живота на близо 3 000 души и промени живота завинаги на толкова много други.

Животът продължава, но ние ще помним.

RBA остави лихвите непроменени, AUD стабилен

Reserve Bank of Australia (RBA) остави референтната си лихва непроменена на рекордно ниското ниво от 1,5% по време на срещата си по парична политиката във вторник, балансирайки оптимизма около ръста на заетостта с предпазливост спрямо растежа на заплати и по-високата местна валута.Това нейно решение бе широко очаквано, така че не бе изненада за пазарните участници. Въпросът бе в това, дали централната банка би могла да използва малко по-добрите икономически данни в последно време, за да даде някаква представа за покачване на лихвите в бъдеще, особено при подобни действия от страна на други централни банки. Това не се случи. Независимо от това, че председателят на RBA Филип Лоу подчерта икономическото подобрение в световен мащаб и отбеляза някои положителни развития в австралийската икономика. Също така заяви, че поскъпването на австралийския долар (AUD) би довело до по-бавно нарастване на икономическата активност и на инфлацията, отколкото се предвижда в момента. Като цяло съобщението е неутрално – възможно е покачване на лихвите в бъдеще, особено ако има повишаване на инфлацията, но прекаленото поскъпване на AUD може да бъде проблем за RBA и не е изключено тя да се намеси.

В началото на юли AUDUSD проби съпротивата – зоната около 0,7800, която окачваше преграда в посока нагоре. От тогава двойката остава над тази зона, същата бе тествана и издържа, което вече я прави подкрепа. Трендът все още бичи, като политиките на двете централни банки (FED и RBA) ще останат движещи и определящи по-нататъшната тенденция при тази валутна двойка.

Биковете с още една победа преди NFP

Не може да се отрече, че обемът на търговията е „лек“ тази седмица, което е нормално имайки предвид, че сме последните дни от отпускарския летен сезон, но също така не може да отречем, че преобладаващото настроение сред ограничената маса участници на фондовите пазари е позитивно.

Щатските акции се покачиха за пореден път в четвъртък, като разшириха печелившия сет на широкия S&P 500 до пет последователни сесии. Nasdaq (+1,0 %) и Russel 2000 (+1,0 %) финишираха комфортно пред еталона S&P 500 (+0,6 %), а индустриалният Dow Jones (+0,3 %) се оказа последен. За месеца S&P 500 е нараснал с 0,1%.

В светлината на опустошението, извършено тази седмица в щата Тексас от урагана „Харви“ и провокативната ракета, изстреляна от Северна Корея, не е изключено позитивното представяне на Wall Street последните дни да е основополагащо основите за ново възходящо движение.

Ключовите аргументи подкрепящи този ръст са очакванията, че повишаването на лихвените проценти до края на годината може и да не се случи, ръстът от 4,37 % в Apple за месеца, по-добрите от очакваното икономически данни в последно време и най-вече нарастващото убеждение, че федералната помощ, която Хюстън ще трябва да получи, за да бъдат възстановени щетите от урагана ще доведе до двустранно споразумение за разширяване на бюджета и за увеличаване на тавана на дълга без нужната политическа драма, която в последно време притесняваше пазарите.

Инвеститорите бяха щастливи да понижат очакванията си за повишаване на лихвения процент, след още един хладен инфлационен отчет в четвъртък. Последното отчитане на основния ценови индекс на личните потребителски разходи (PCE) показа, че потребителските цени се забавят на годишна база през юли - спадайки от + 1,5 % през юни до + 1,4 % и остават доста под дългосрочната цел на FED от 2,0 %. Tова e неговотo най-слабо темпо на растеж от декември 2015 г. Трябва да споменем, че целта на FED от 2 % инфлация е на годишна база, като PCE индекса достигна и дори леко надмина това така важно ниво в началото на 2017 г. за първи път от близо пет години насам, след което обаче последва трайно забавяне в растежа му до последните 1,4 %. Инфлационният натиск остава слаб, което кара участниците на пазара да предполагат, че очакванията за по-нататъшно повишаване на лихвите през тази година също могат да останат слаби.

Non-farm payrolls на фокус

Петък ще бъде важен ден за фондовите и валутни пазари, тъй като ще бъде публикуван докладът за състоянието на заетостта (nfp) в САЩ за месец август. Това е последния доклад преди срещата на FED през идния месец.

Защо е NFP докладът е важен?

Докладът за състоянието на заетостта предоставя изчерпателен поглед върху състоянието на пазара на труда в САЩ. Дава информация за това колко са новосъздадените работни места в неселскостопанския сектор в сравнение с предходния месец, отраслите създали ли са или са съкратили повече работни места, какво е равнището на безработица, темпа на растеж на заплатите и много други. Така докладът предоставя изчерпателна информация за това как се развива щатската икономика и в каква посока върви.

Икономистите са загрижени да видят, както и FED рабира се, дали силният ръст на заетостта се разраства в по-силен растеж на заплатите.

През последните три месеца , работните места отчитат среден ръст от 195 000     

Очакванията са средното почасово заплащане да отчете ръст от 0,2 % през август. Без каквито и да било ревизии, това ще остави средното почасово заплащане на 2,6 % в сравнение с 2,5% за 12-месечния период, завършващ през юли. 

 
Докладът за заетостта носи и политическа отговорност, тъй като промяната в заетостта и доходите спомагат за оформянето на политическата картина. Анализирането на този доклад помага на инвеститорите да разберат колко здрава е щатската икономика и най-вече, как това може да повлияе върху решенията на FOMC относно паричната политика.

В зависимост от данните, интересни за търговия ще са валутните двойки с участието на USD, златото и щатските борсови индекси.

Wall Street с ръст, USD заличава загубите

Първоначалната реакция на фондовите и валутни пазари след новината, че Северна Корея е изстреляла балистична ракета над Япония, с което затвърди геополитическите тревоги, категорично бе бягство от риск в Азия и Европа. Инвеститорите се втурнаха към продажби на акции и търсене на така наречените активи убежища, каквито са японската йена (JPY), швейцарският франк (CHF) и златото (gold). 

Японският премиер Шиндзо Абе описва изстрелването на ракетите като "безпрецедентна, сериозна и тежка заплаха" за втората по големина икономика в Азия, добавяйки, че той и президентът на САЩ Доналд Тръмп са напълно съгласни да увеличат натиска върху Северна Корея.

Но тонът на пазара значително се подобри, тъй като трейдърите възприеха ситуацията като „това също ще премине“. Wall Street се възстанови от ранните загуби и приключи сесията във вторник на позитивна територия. Dow Jones, който първоначално се понижи с 135 пункта, приключи деня с ръст от 57 пункта до 21 865. Ралито бе ръководено от индустриалния сектор (+ 0,7%), който се възползва от силните страни на отбранителните имена. Boeing (BA 240.49, +3.31) - компонент в Dow завърши прибавяйки 1,4% към стойността си. S&P 500 отскочи с 16 пункта и затвори с печалба от 2 пункта на нива от 2 446. Технологичният Nasdaq изтри ранната загуба от 54 пункта и финишира с покачване от 19 пункта до 6 301.

Заслужава да се отбележи също така, че индексът на страха на CBOE (VIX 11.76, +0.44) достигна ръст от около 27 % във вторник сутринта, но намали тази печалба до 3,8% при затваряне на борсовата сесия.

На икономическия фронт от САЩ, доверието на потребителите е нараснало до 122,9 през август спрямо ревизираното ниво от 120,0. Изводът от този доклад е, че доверието на потребителите остава високо, тъй като настоящата оценка на пазара на труда засенчва голяма част от политическата драма, която поставя под въпрос възможността да се приложи план за данъчната реформа тази година. Цените на жилищата в 20-те най-големи града в САЩ са нараснали с 5,65% през юни на годишна база.

В Европа германският индекс DAX 30 спадна с 1,5%, след като достигна най-ниското си ниво за последните шест месеца. Британският FTSE 100 се понижи с 0,9%, регистрирайки най-големия дневен спад от почти три седмици. Акциите на компаниите от златодобива бяха сред малкото печеливши, тъй като търговците обърнаха повече внимание на риска. Randgold Resources нарасна с 4,56%, а Fresnillo добави 2,59% (компании влизащи в FTSE 100). Renault загуби 1,71% след обявяването на ново съвместно предприятие в съюз с Nissan Motor и Dongfeng Motor Group за проектиране и изграждане на електрически автомобили в Китай.

На Forex пазара волатилността през последните дни рязко нарасна. Щатският долар (USD) спадна до 3-месечно дъно спрямо японската йена (JPY) и до 2-годишно дъно спрямо еврото (EUR) по време на първата половина от европейската сесия. С напредването на деня зелените пари започнаха заличаване на загубите и при затварянето на Ню Йорк вече бяха дори на печалба. EUR/USD се покачи над психологическата бариера от 1,2000 и независимо от това, че затвори малко под това ниво, EUR си остава една от най-предпочитаните валути в света от началото на тази година. Това, че Марио Драги не засегна темата за поскъпването на EUR по време на симпозиума в Джаксън Хоул миналата седмица даде основание на инвеститорите отново да започнат покупки на евра, каквито всъщност правят от началото на годината. 

EUR/GBP се покачи до 0,9306 - нов 8-годишен връх във вторник. Притесненията около преговорите за Brexit тежат върху британския паунд (GBP).