Силно представяне на USD през септември, нови рекорди на Wall Street, пазарите в очакване на NFP

Щатският долар (USD) поскъпна спрямо основните си съперници през последната седмица на септември, на гърба на коментарите от страна на Федералния резерв (FED) и предложението за данъчната реформа в САЩ. По всичко личи, че първият месец от есента бе силен за USD, който напредна с повече от 2% спрямо японската йена (JPY), над 1% спрямо швейцарския франк (CHF) и австралийския долар ( AUD) и почти със същия процент по отношение на еврото (EUR). Единствената валута от основните такива, която записа значителна победа срещу зелените пари, бе британският паунд (GBP). Ястребовата реторика на FED и предложението за данъчната реформа на администрацията на Тръмп повишиха стойността на USD преди натоварената седмица, която ще бъде завършена с най-важния индикатор на пазарите – данните за заетостта в САЩ (non-farm payrolls).

Геополитиката продължава да играе голяма роля в ежедневната търговия, като ситуацията около Северна Корея не спира да поднася изненади както на пазарните играчи, така и на света. Референдумите в Каталуния и Северен Ирак могат да повлияят пряко върху еврото (EUR), фондовите пазари в Европа и цената на петрола (oil).

Wall Street завърши Q3 с нови рекорди

Щатските акции приключиха седмицата и третото тримесечие (Q3) на позитивна територия, като S&P 500 (+0,4%) финишира с ръст за четвърта поредна сесия. Широкият бенчмарк завърши с нов рекорд на високо затваряне, както и Nasdaq (0,7%) и Russell 2000 (+0,1%), докато на Dow Jones (+0,1%) не му достигнаха 8 пункта, за да постави и той рекорд . За седмицата S&P 500 добави 0,7%, Nasdaq нарасна с 1,1%, а Dow се покачи с 0,2%.

Според доклад на Bloomberg News по-голямата част от анкетираните икономисти прогнозират, че планът за данъчна реформа ще увеличи бюджетния дефицит. Администрацията на Тръмп твърди, че по-силният икономически растеж, подтикнат от намаляването на данъците, ще компенсира разходите.

Доналд Тръмп се е срещнал с бившия губернатор на Федералния резерв  - Кевин Варш, за да обсъди възможната му номинация като следващ председател на централната банка. На срещата, която за първи път бе съобщена от Wall Street Journal е присъствал и министърът на финансите Стивън Манчин. Варш се смята за „more hawkish“ от сегашния председател на FED - Джанет Йелън и е гласен критик на политиката на FED за парични стимули след финансовата криза.

Основният индекс на производствените цени (PCE) от САЩ, който е най-предпочитаният показател за инфлацията от FED е под очакванията, показвайки месечно увеличение от 0,1% през август при прогноза от +0,2%. На годишна база индексът е 1,3% спрямо предходните 1,4% и все още под целта на FED от 2%.

Пазарите в очакване на nfp

Най-важното събитие през предстоящата седмица ще е оповестяването на  щатските данните за заетостта (nfp). Опустошителните урагани – Харви и Ирма, които удариха САЩ през първата половина на месеца безспорно ще окажат влияние върху стойностите на пазара на труда. Очакванията са най-голямата икономика в света да е създала под 100 000 работни места; безработицата да остане на нива от 4,4%; средното почасово заплащане да нарасне с 0,3%.

Интересни за пазарите ще са данните за производствения PMI от доста важни икономики в света, индексът ще бъде оповестен в понеделник. Седмицата ще е наситена и с изявления на управители на централни банки, Reserve Bank of Australia ще оповести решението си относно лихвените нива във вторник.

GBP/JPY с признаци за спад?

След покачване от 10 фигури (1000 пипа) в GBP/JPY (един от най-волатилните кросове) в рамките на десетина дни, курсът изглежда започва да показва признаци на умора след мощния мечи кендъл на дневна графика от 22-ри септември, пробивът на възходящата тренд линия, тестът на подкрепата при 150,20 и дивергенцията при RSI осцилатора. 

Изхождайки от това, не е изключено зоната между 151,50 и 152,00 да окаже съпротива при покачване на цените, откъдето е възможно да видим активизиране на мечките. Наблюдават се признаци за формиране на тренд обръщащата се фигура H&S, която ако стане факт, идеалният таргет е зоната около 148,00.

Икономически календар за 29-ти септември:

11:30 ч. Великобритания – М4 парично предлагане; нетни потребителски кредити и ипотечни 

заеми; одобрени молби за ипотечни кредити; текуща сметка; БВП; бизнес инвестиции.

17:45 ч. Великобритания – Изявление на Марк Карни, председател на Bank of England 

USD продължава да поскъпва, NZD под натиск

Щатският долар (USD) се търгуваше на по-високи нива спрямо всичките основни валути през целия ден, но в последните часове на сесията в Ню Йорк отстъпи част от завоеванията си, но това не попречи да приключи деня с победи. Зелените пари се радваха на търсене, след като председателят на FED Джанет Йелън намекна за необходимостта от повишаване на лихвените проценти.

„Тъй като паричната политика засяга икономическата активност и инфлацията със значително забавяне във времето, би било неразумно да запазим паричната политика без промяна, докато инфлацията не достигне нашата целева цел от 2%“, каза г-жа Йелън. Това подсказва, че тя е от страната на мнозинството от членове на FED, които застават зад още едно покачване на лихвите до края на годината. Фундаментално погледнато, това може да се разглежда като положително за USD в по-дългосрочен план. С ръста си от 0,4% в сряда, US Dollar Index записа три последователни дни на печалба.

Интересното на Forex пазара бе поредното затваряне на Kiwi (жаргон на NZD/USD)под пробитата тренд линия, след неуспеха на Kiwi да остане над 0,7330 при атакуването на съпротивата 0,7320/40. Разпродажбите на новозеландски долари стана на фона на анонса на Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) относно паричната политика. Както се и очакваше банката остави основния си лихвен процент непроменен и заяви, че политиката ще остане гъвкава за значителен период от време, а по-ниската валута ще спомогне за покачване на инфлацията, което е важно, тъй като RBNZ вижда спад на водещата инфлация през следващите тримесечия. Тези „dovish“ възгледи доведоха до спад на NZD и вероятно ще запазят валутата под натиск през следващите дни, като първа подкрепа в посока надолу се явява 0,7120/40, следвана от зоната около 0,7050.

Aussie продължава да изпитва слабост от началото на седмицата, като двойката AUD/USD е изправена пред тест на кръглото 0,7800.

Aussie достигна целевата зона, Cable излезе от рейнджа

  US Dollar Index продължи да показва относителна сила и по време на търговията във вторник, като нарасна с 0,3% до 92,94 и достигна най-доброто си ниво от края на август. Зелените пари продължиха да се възползват от слабостта на еврото (EUR), което остава в отбранителна позиция след изборите в Германия. В рамките на деня US Dollar Index достигна нива от 93,29 малко след като бе оповестен текста от изказването на председателя на FED Джанет Йелън на годишния симпозиум в Кливланд, щата Охайо на тема „Инфлация, Несигурност и Монетарна политика“, но по време на частта Q & A отстъпи позиции.

Без значими икономически доклади от Австралия и Великобритания, валутите на двете страни – австралийският долар (AUD) и британският паунд (GBP)загубиха позиции спрямо щатския долар (USD). Миналата седмица AUS/USD (Aussie)спадна под 0,7940, след като за пореден път не успя да се установи над 0,8060. Цените пробиха и тренд линията на покачването – част от последното възходящо движение, както и 200-дневната SMA на 4-часова времева рамка.
Австралийският долар (AUD) бе подложен на разпродажби на фона на отношението на Reserve Bank of Australia (RBA) към високите лихвени проценти и намаляването на кредитния рейтинг на Китай от А+ до АА от страна на Standart&Poor’s. За разлика от Федералния резерв (FED), Европейската централна банка (ЕЦБ), Bank of England (BoE) и Bank of Canada (BoC), RBA не бърза да повишава лихвените проценти. 

Cable (жаргон на GBP/USD) се понижи за трети поред ден, като двойката затвори под долната граница на рейджа 1,3465/1,3600, където се търгуваше през последните няколко дни. Този пробив е от изключителна важност, защото може да отвори пътя към по-нататъшен спад с цели нивата около 1,3200. Основният фокус през тази седмица от Обединеното кралство ще бъде речта на управителя на Bank of England в четвъртък.  От Австралия няма големи икономически събития в календара.

Меркел печели, Европа стартира със спад, политиките на фокус

Политиката бе основният фактор при старта на новата търговска седмица, като еврото (EUR) и японската йена (JPY) започнаха със спад, тъй като резултатите от изборите в Германия предвещават сложна политическа коалиция, а японският премиер Шиндзо Абе обмисля нов пакет от стимули.

EUR/USD отвори с негативен „gap“, след като канцлерът Ангела Меркел спечели изборите в Германия с по-малък процент от гласовете, като изненадващо е силният резултат на крайно дясната партия "Алтернатива за Германия". Японските акции поскъпнаха при тенденция на спад на останалите фондови борси в региона, благодарение на оптимизма за стимули на стойност 2 трлн. JPY. Основните фондови борси в Европа отвориха на негативна територия. Централните банки също биха могли да се окажат драйвер за по-нататъшната посока на пазарите през тази седмица, в лицето на изказванията на председателят на FED – Джанет Йелън и председателят на ЕЦБ – Марио Драги. Очаква се Абе да обяви всеобщи избори на 22-ри октомври.

Новозеландският долар (NZD) се търгува с понижение на фона на разочарованието, че управляващата партия не успя да получи мнозинство от проведените избори през уикенда, което вещае преговори за изграждане на коалиция.

На фокус през седмицата:
Драги ще говори пред еврокомисарите в Брюксел в понеделник; Йелън ще изнесе реч в Кливланд във вторник; по-късно през седмицата изявления ще направят управителят на Bank of England (BoE) Марк Карни и заместник-председателят на FED Стенли Фишер. Главният преговарящ за Европейския съюз за Brexit Мишел Барние и неговият колега Дейвид Дейвис ще започнат преговорите от следващия кръг.

По отношение на икономическите данни от САЩ, седмицата се очертава да бъде доста натоварена, като данните за жилищата доминират в началото. Индекс на цените на жилища S&P/Case-Shiller 20 City ще бъде оповестен във вторник заедно с продажбите на нови домове и потребителското доверие. Поръчките за дълготрайни стоки и предстоящите продажби на жилища се окачват в сряда. Данните за търговския баланс за месец август и БВП за Q2 ще разберем в четвъртък. Любимият инфлационен показател на FED – PCE индекс, чикагският индекс на бизнес активността и потребителско доверие на Мичиганския Университет ще бъдат оповестен в петък.

Календарът за Еврозоната е сравнително тих, като Ifo индексът на бизнес климата и икономическите очаквания от Германия ще бъде оповестен в понеделник а CPI в четвъртък. Обединеното кралство ще ни предостави най-новите данни за БВП и текущата сметка в сряда. Петък е натоварен ден за Япония: инфлация, безработица, продажби на дребно и протокол от срещата на Bank of Japan. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ще заседава в сряда, като промени в лихвените проценти не се очакват. В сряда ще направят изявления Стефан Полоз, председател на Bank of Canada и Лаел Брайнард, член на Управителния съвет на FED.

USD с ръст след анонса на FOMC

FED започва нормализиране на баланса и сигнализира за покачване на лихвите, както се очакваше

FED остави основния си лихвен процент непроменен в диапазона 1,00%-1,25%, но обяви, че ще започне постепенно да намалява баланса си от $4,5 трлн. през октомври. Представителите на FOMC са убедени в силата на и устойчивостта на щатската икономика, за да стартират най-накрая съкращаване на баланса до нива, които са по-съвместими с нормалните икономически условия. Месечният темп на намаление първоначално ще бъде $10 млрд. и ще се увеличи до $50 млрд. през следващата година. В същото време актуализираното резюме на икономическите прогнози не съдържаше никакви значими промени в сравнение с юни. По-конкретно, длъжностните лица на FED продължават да виждат още едно увеличение на лихвите през тази година, последвано от още три увеличения през 2018 г. Комитетът обаче допълнително намали оценката си за лихвения процент в по-дългосрочен план.

Wall Street приветства решението на FOMC, но не с бурни аплодисменти

Фондовият пазар в САЩ отново постави рекорди на ново високо затваряне в сряда, но победата далеч не бе убедителна и изглеждаше невероятна, след като последната директива за парична политика на FOMC доведе до леко разпродаване. Както Dow Jones, така и S&P 500 завършиха на нови исторически високи нива, като добавиха съответно 0,2% и 0,1%. За разлика от тях, технологичният Nasdaq се понижи с 0,1% на фона на разпродажбите в акциите от технологичния сектор. Най-тежките сектори – технологиите (-0,5%) и финансите (+0,6%) завършиха в противоположните краища на класацията. Apple (AAPL 156.07, -2.66) повлякоха технологиите, като спаднаха с 1,7%, следвайки слухове за „по-мекото“ от очакваното търсене на новия iPhone 8, който бе представен миналата седмица. Що се отнася до финансите, същите започнаха леко, но поскъпнаха рязко след съобщението за политиката на FOMC. Печалбата на финансовите компании, която е на осмо място в последните девет сесии беше екипно усилие, тъй като почти всички компоненти на сектора завършиха на положителна територия.

USD с ръст след ястребовия FOMC

US Dollar Index поскъпна с 0,9% до 92,61 в отговор на последната декларация за политиката на FED – най-доброто дневно представяне на индекса за последните две седмици. Цените срещат непосредствена съпротива от низходящата тренд линия, която се явява динамична и от статичната такава при 92,30/50. Пробив и задържане над нея може да доведе до ръст към 93,50/94. Зелените пари се повишиха спрямо всичките си основни конкуренти. USD/JPY се покачи над 112 и приключи на нива от 112,20, като по този начин записа четири последователни дни на ръст. EUR/USD приключи под 1,19 като по рано достигна нива от 1,2033.