Повишена волатилност на FX пазара

Политически маневри и търговски войни разтърсиха FX пазара в сряда, с начало края на първата половина от европейската сесия и то с рязък спад на щатския долар. Сривът в зелената валута бе задействан от съобщения в Bloomberg, че Китай се опитва да намали или да спре закупуването на щатски държавни ценни книжа. Новина публикувана от Reuters, че САЩ скоро ще се оттегли от NAFTA доведе до спад на канадския долар в късните часове на деня.

Информацията на Bloomberg показва (неназовани източници), че "хора, запознати с въпроса", казват, че служители от Пекин преглеждат чуждестранните портфейли на страната и предполагат, че най-големият държател на американските държавни ценни книжа в света започва да търси другаде възможности. Т.е американските правителствени облигации са станали по-малко привлекателни от други финансови активи. Съществуващото търговско напрежение между Китай и САЩ също може да представлява причина за забавяне или спиране на покупките на американски дълг, изтъкват те. Китай е продал държавни ценни книжа и е намалил покупките си в миналото (по-специално през 2016 г.), но това е най-силното заглавие, което сме виждали по този въпрос досега.

Независимо от това, че тези коментари не идват официално от Пекин, фактът, че те не са били отречени, е знак за одобрението на правителството. Търговското напрежение също е мотивация. Апетитът на Китай за американските държавни облигации отдавна е политически и икономически въпрос, така че тези съобщения в момента едва ли е съвпадение. Ако се очаква от Министерството на търговията на САЩ да препоръча да се приложи тарифа за внос на стомана и алуминий (движение, насочено към Китай), това би могло да бъде решение с политически заряд. Тъй като Министерството на финансите на САЩ е готово да увеличи значително предлагането на дълга си през 2018 г. и ако Китай престане да купува държавни ценни книжа, бичият пазар в облигациите официално ще приключи. Цените на облигациите ще се сринат, доходността ще се покачи и доларът ще падне. От това най-много може да пострада валутната двойка USD/JPY. 

След първото 10-дневие на декември до вчера, което е период от един месец, обменният курс между щатския долар (USD) и японската йена (JPY) се търгуваше в рамките на 150 пипа или между 112,00 и 113,50. През този период пазарът прави по-ниски върхове и вчера подкрепата при 112,00 бе разбита, за което помогна и тази новина. Следваща спирка в посока надолу се наблюдава около 110,80.

Другата пострадала валута бе канадският долар (CAD), който спадна спрямо щатския долар (USD) за броени минути. Повод за този спад се оказа съобщение на Reuters, че източници близки до правителството на Канада смятат, че президентът Тръмп ще изтегли САЩ от NAFTA в близко бъдеще. Минути по-късно Белият дом отрече тези твърдения, казвайки, че Тръмп не е променил позицията си. Бързото отричане на Белия дом показва, че Тръмп не бърза да вземе решение. Следващият кръг от преговорите за NAFTA e планиран за 23-28 януари в Монреал.

75% от износа на Канада е за Съединените щати. Шансовете Bank of Canada да повиши лихвените проценти през следващата седмица се понижиха до 64%, според пазара на овърнайт индекси за суапове. Същите се покачиха до близо 90% след много по-силни от очакваното канадски данни за работни места в петък и бизнес проучване в понеделник, което показа оптимизъм. 

Разрешителните за строеж в страната на кленовия лист са се понижили с 7,7% през ноември при очаквания за спад от 0,3% и предходни 4,4% (ревизирани от 3,5%) според данните оповестени в сряда следобед. Натискът от продажби при CAD може да доведе до тест на 1,2670 - долната граница на 2-месечния рейндж при двойката USD/CAD. 

GBP/USD

През последните дни GBP/USD се търгува в диапазона между 1,3500 и 1,3600. Интересното от техническа гледна точка е това, че обменният курс спадна под 1,3520 – две дневни дъна и към момента се търгува под тях с непосредствена подкрепа зоната около 1,3500. Днешните данни от Обединеното кралство включващи индустриално и промишлено производство, както и търговски баланс може да доведат до раздвижване при валутната двойка. Успешното преодоляване на  1,3500 може да отведе курса към 1,3430/50, като този сценарий би трябвало да бъде подкрепен ако данни се окажат под очакванията на анализаторите.

Нови рекорди на Wall Street и стабилизиране на USD

Щатските акции записаха нови рекордни върхове в петък, напредвайки за четвърта поредна сесия. US Dollar Index поскъпна за разлика от петрола и златото, които леко отстъпиха.

Dow Jones Industrial Average скочи с 0,9%, Nasdaq нарасна с 0,8%, а S&P 500 напредна с 0,7%. И трите основни индекса на Wall Street завършиха на нови рекордни висоти, отбелязвайки четвърти поред рекорд за Nasdaq и S&P 500 и трети поред за Dow. Russell 2000 бе с по-слабо представяне от +0,3%, но независимо от това и той затвори на нов връх.

Акциите отвориха петък една стъпка над нивата на затваряне от четвъртък и увеличиха печалбите си през втората половина на сесията, завършвайки близо до най-добрите си нива за деня.

Най-добре представилият се сектор по време на ралито в петък бе технологичният (+ 1,2), който зае и почетното първо място в класацията за 2018 г. В рамките на групата Microsoft (MSFT 88.19, +1.08), Alphabet (GOOGL 1110.29, +14.53) и Facebook (FB 186.85, +2.52) достигнаха нови висоти за всички времена, като добавиха между 1,2% и 1,4%. Apple (AAPL 175.00, +1.97) се покачи с 1,1%.

В петък следобед пазарът се запозна с доклада за ситуацията със заетостта за декември. Ръстът на броя на работните места е по-слаб от очакваното – 148 000 при прогнозни 188 000 и предходни ревизирани в посока нагоре до 252 000 от 228 000. Нивото на безработица остава стабилно в близост до 17-годишно дъно при 4,1%. Средното почасово заплащане през декември се е повишило с 0,3% спрямо ноември; на годишна база имаме ръст от 2,5% при предходни 2,4%. Тъй като се смята, че пазарът на труда се доближава до т.нар „пълна заетост“, разочароващите заглавия могат да станат по-често срещани. За работодателите, които се борят да намерят персонал с подходящите умения ще става все по-трудно, което от своя страна би трябвало да се превърне в натиск за повишаване на заплатите.

ISM индексът на бизнес активността в непроизводствения сектор на САЩ показа неочаквано забавяне на темпа на растеж. Най-новите стойности на индекса за декември са 55,9 пункта от 57,4 пункта през ноември. Фабричните поръчки за ноември отчитат ръст от 1,3%, докато поръчките за стоки с дълготрайна употреба за месец декември остават непроменени спрямо ноемврийските на нива от 1,3%.

Щатският долар поскъпна спрямо еврото и японската йена, но загуби по отношение на канадския долар. US Dollar Index, който измерва силата на зелените пари спрямо кошница от шест други основни валути тества тренд линията на последното низходящото движение, която съвпада със съпротивата при 92,00. Пробив на тази зона ще покаже завършеност на двойно дъно, което може да означава изтощаване на низходящия тренд и да доведе до евентуално покачване с първа цел зоната около 92,50 – съвпадаща с 38,2% корекция на Фибоначи на спада от 8-ми декември.

При стоките цените на петрола и златото показа незначително понижение. Щатският лек суров петрол се понижи с 0,39% до $61,62 за барел, а сортът Brent загуби 0,40% до $67,80 за барел. Спот златото отписа около $3,5 за унция и приключи на нива от $1319.

Предстоящата седмица е наситена с множество изявления от членове на FOMC, ще разберем  и най-новите инфлационни данни от САЩ и Китай. JPMorgan Chase и Wells Fargo са само част от компаниите, които ще оповестят приходните си отчети през идните дни.

Потенциалът за ръст при NZD/CAD остава

NZD/CAD изгради солидно дъно в зоната 0,8660/80 откъдето двойката се покачи до 0,9035. Също така имаме модел „клин“ на дневна графика. Изхождайки от това не е изключено възходящото движение да продължи към силното ниво на съпротива при 0,9200, което е действало като подкрепа на няколко пъти през 2017 г. В момента наблюдаваме корекция на покачването от началото на декември, като същата среща подкрепа от 0,8850/80. Около тези нива  е възможно биковете да се активизират и възходящият импулс да продължи с цел по-горе упоменатата зона 0,9200.

Ралито при цените на петрола (crude oil)през последните дни подкрепя канадския долар, West Texas Intermediate (WTI) се търгува на нива от $62 за барел, но данните за заетостта от Канада, които ще бъдат оповестени в петък може да доведат до раздвижване в двойката NZD/CAD и ако същите се окажат негативни, би трябвало да подкрепят този сценарий в подкрепа на биковете.

2018 г. започна със спад за USD и нови рекорди на Wall Street

Щатските акции започнаха 2018 г. с положителна нотка, подкрепени от чувство за оптимизъм относно перспективите за пазарите и икономиката през новата година. Основните борсови индекси в САЩ възстановиха загубите, направени в последните дни на 2017 г., като технологичният Nasdaq (+1,5%) приключи над 7 000 пункта за първи път. S&P 500 (+0,8%) също завърши с нов рекорден връх, докато Dow Jones (+0,4%) бе по-слаб в представянето си.

Под привличащи вниманието заглавия за нови исторически върхове, сесията във вторник бе доста скучна, тъй като обемът остана сравнително слаб след празниците и липсата на големи икономически данни от САЩ; само 815 млн. акции са сменили собствениците си на New York Stock Exchange. Акциите направиха по-голямата част от печалбите си при самото отваряне и във финалните минути на сесията, като през останалото време за търговия се движеха sideway.

Икономическият календар за седмицата започва относително спокойно, въпреки че докладът за пазара на труда вероятно ще привлече значително внимание в петък. През следващите дни трейдърите ще следят и докладите за дейностите в сектора на производството и услугите, разходите за строителство, заетостта в частния сектор, международната търговия и фабричните поръчки.

Федералният резерв (FED) също така трябва да предостави протоколa от последната си среща по паричната политика в сряда, същият е възможно да хвърли светлина върху перспективите за лихвените проценти през новата година.

Противоположно бе представянето на европейските акции. Те започнаха новата година с понижения под предпазливостта преди началото на голямата реформа на финансовите пазари за Европейския съюз. DAX 30 -0.32%, CAC 40 -0.45%, FTSE 100 -0.52%.

На Forex пазара щатският долар потъна до 3-месечно дъно, след като покачващите се цени на суровините повишиха залозите, че глобалната икономиката ще продължи да се представя добре и през настоящата година, затъмнявайки привлекателността на щатския долар спрямо валутите на бързо развиващите се икономики. 2017 г. бе най-добрата година за световната икономика от 2011 г. насам с ръст от 3,6% и принос от всички региони по света. US Dollar Index се понижи във вторник, с което записа пети пореден ден на загуби. 

Европа може да стартира позитивно

Европейските акции изглежда ще започнат първата сесия за 2018-та г. позитивно, след като китайският индекс Caixin в сферата на производството се повиши до 4-месечен връх при 51,5 пункта през декември, изненадвайки прогнозите за спад. Азиатските акции се търгуват на зелена територия в първия търговски ден от новата година, пазарите в Китай и Хонг Конг отчитат ръст между 1% и 2%, докато Япония продължава да почива.

Фючърсите на щатския суров петрол достигнаха най-високо си ниво за повече от две години, златото започна Новата година при 3-месечен връх, а китайският юан остава в близост до 4-месечен връх спрямо щатския долар.

Икономическият календар за тази седмица започва относително спокойно с производствения PMI от Великобритания и САЩ, който ще бъде оповестен днес. В сряда FED ще изнесе протокола от последното си среща относно паричната политика, а пазарните участници ще следят за улики върху перспективите за лихвените проценти през Новата година.

Щатските акции спаднаха в петък, след като трейдърите решиха да приберат част от печалбите направени от силното рали през 2017 г. Dow Jones и S&P 500 приключиха деня със загуби от около 0,5%, за разлика от Nasdaq, който се понижи с 0,7%.

Основните европейски индекси нараснаха между 7,6% и 12,5% през 2017 г., с което записаха петото си покачване през последните шест години. Представянето на Wall Street бе доста по-добро: индустриалният Dow Jones завърши 2017 г. с ръст 20,1%, технологичният Nasdaq скочи с 28,2%, а широкият S & P 500 напредна с 19,4%.