Dow Jones се повиши

Щатските акции се покачиха до нови рекордни върхове за втори поред ден в петък, удължавайки фантастичния им старт от началото на годината. Щатският долар се понижи до най-ниското си ниво от март 2016 г., като изпрати еврото до 3-годишен връх, а британския паунд до най-силното му ниво от юни 2016 г. Петролът се покачи за пети пореден ден, златото също записа печалби.

Dow Jones се повиши с 0,9% до 25 803 пункта, S&P 500 скочи с 0,7% до 2 786 пункта, а Nasdaq напредна с 0,7% до 7 261 пункта. Пазарът на акции стартира на позитивна територия и продължи да се покачва стабилно през целия ден, завършвайки близо до най-добрите си нива за сесията. Dow, S&P 500 и Nasdaq добавиха между 1,6% и 2,0% за седмицата, като увеличиха печалбите си от 2018 г. до 4,2%-5,2%.

JPMorgan Chase (JPM 112.67, +1.83), Wells Fargo (WFC 62.55, -0.46), PNC (PNC 151.84, +0.35) и BlackRock (BLK 555.53, +17.61) може да се каже, че стартираха сезона на печалбите за четвъртото тримесечие с положителна нота, тъй като и четирите  компании отчетоха по-добри от очакваните приходи. Резултатите от печалбите им обаче бяха смесени; JPMorgan и Wells Fargo не затвърдиха оценките, докато PNC и BlackRock победиха очакванията. Финансовият сектор остана в съответствие с по-широкия пазар през по-голямата част от деня, а поскъпването в последните минути му помогна, за да се установи по-високо с 0,9%.

Европейските пазари отчетоха по-скромен ръст през петъчната сесия: DAX 30 се покачи с 0,32%, CAC 40 добави 0,52%, а FTSE 100 нарасна с 0,2%. Продължаващото покачван в стойността на еврото държеше пазарите под контрол в края на седмицата за търговия.

Еврото поскъпна до 3-годишен връх спрямо долара в петък, след като германските политици постигнаха пробив в преговорите, целящи формирането на ново коалиционно правителство. Единната европейска валута скочи в четвъртък, след протокола от последната среща на Европейската централна банка (ЕЦБ), който показа, че централната банка може да промени тона на своята комуникация в областта на паричната политика в началото на годината, за да отрази подобренията в перспективите за растеж. EUR/USD затвори на няколко пипа под 1,2200.

Днес в САЩ честват „Деня на Мартин Лутър Кинг“ и поради това фондовите борси в САЩ ще останат затворени, а търговията с някои финансови инструменти ще бъдат с намалено работно време.

Петрол: прогнози от $80 и „shooting star“

Увеличаването на търсенето на петрол (crude oil) и намаляването на производството от страна на OPEC може да доведе до по-високи цени през 2018 г.

Цените на петрола са все по-високи и по-високи, което кара анализаторите да прогнозират, че те могат да достигнат нива от $80 за барел тази година. Петролът вече се търгува на най-високите си нива от три години, след 22% ръст през последните 12 месеца, а някои пазарни наблюдатели очакват цените да продължат да се покачват, тъй като ралито от последните месеци продължава и през 2018 г. (поне на този етап).

В сряда фючърсите на петрола WTI поскъпнаха с 0,97% до$63,57 за барел, а сортът Brent се покачи с 0,55% до $69,20 за барел. Byron Wien, заместник-председател на групата Private Wealth Solutions в Блекстоун, постави $80 долара за West Texas Intermediate (WTI) в годишния си списък с 10 изненади в публикация за пазарите за тази година. "Търсенето ще продължи да нараства по-бързо от предлагането", каза той в интервю. "Няма консенсус, но хората подценяват разширяващата се средна класа в развиващия се свят и резултата от последващо търсене". Свиването на запасите, ангажиментът на Организацията на страните износителки на петрол (OPEC) да намалят продукцията през годината и само скромното нарастване на производството извън групата биха могли също да повишат цените, каза той.

След покачването при пробива на консолидацията под формата на симетричен триъгълник, цената регистрира поредица от позитивни сесии, но вчерашният ден приключи с един интересен кендъл  – „shooting star“ - реверсивен сигнал.

Намаляването на производството от страна на OPEC и други големи производители и неочаквано силното търсене бяха една мощна комбинация миналата година, като помогнаха на цените да се съвземат от тригодишния спад.

Citigroup заяви също, че $80 са възможни. Във вторник банката заяви, че правилната комбинация от геополитически кризи би могла да отведе цените на суровия петрол в диапазона между $70 и $80. При доставките, които вече са толкова строги, всяко неочаквано смущение може да доведе до повишаване на цените. Голяма част от миналата година беше относително спокойна в петролния свят, като неочакваните прекъсвания намаляха доставките с около 2 млн. барела на ден в края на миналата година - половината от пика на 2016 г. Съществуват обаче рискове за производството в Иран, Ирак, Либия, Нигерия и Венецуела.

"След достигането на 5-годишно дъно през септември 2017 г. глобалните сривове на доставките на петрол могат значително да се увеличат през 2018 г." и по-специално от страните от OPEC, твърдят анализаторите на Citi.

Все пак другите остават скептични. Анализатори от Commerzbank заявиха в сряда, че участниците на пазара игнорират рисковете от атака на ново производство от страна на американските сондьори на шистов петрол  - нещо, което изглежда все по-вероятно при тези високи цени. "Селективното възприятие е причината, поради която пазарът напълно игнорира това точно сега. Внимание се отделя само на новините, които съответстват на картината на покачващите се цени ", пишат анализаторите.

Citi също предупреди в отделна бележка миналата седмица, че високите цени може да не издържат."По-високите цени на петрола (WTI [по-високи от] $60, Brent [по-големи от] $ 65) сега ще доведат до корекция по-късно през годината", пишат анализатори.

Повишена волатилност на FX пазара

Политически маневри и търговски войни разтърсиха FX пазара в сряда, с начало края на първата половина от европейската сесия и то с рязък спад на щатския долар. Сривът в зелената валута бе задействан от съобщения в Bloomberg, че Китай се опитва да намали или да спре закупуването на щатски държавни ценни книжа. Новина публикувана от Reuters, че САЩ скоро ще се оттегли от NAFTA доведе до спад на канадския долар в късните часове на деня.

Информацията на Bloomberg показва (неназовани източници), че "хора, запознати с въпроса", казват, че служители от Пекин преглеждат чуждестранните портфейли на страната и предполагат, че най-големият държател на американските държавни ценни книжа в света започва да търси другаде възможности. Т.е американските правителствени облигации са станали по-малко привлекателни от други финансови активи. Съществуващото търговско напрежение между Китай и САЩ също може да представлява причина за забавяне или спиране на покупките на американски дълг, изтъкват те. Китай е продал държавни ценни книжа и е намалил покупките си в миналото (по-специално през 2016 г.), но това е най-силното заглавие, което сме виждали по този въпрос досега.

Независимо от това, че тези коментари не идват официално от Пекин, фактът, че те не са били отречени, е знак за одобрението на правителството. Търговското напрежение също е мотивация. Апетитът на Китай за американските държавни облигации отдавна е политически и икономически въпрос, така че тези съобщения в момента едва ли е съвпадение. Ако се очаква от Министерството на търговията на САЩ да препоръча да се приложи тарифа за внос на стомана и алуминий (движение, насочено към Китай), това би могло да бъде решение с политически заряд. Тъй като Министерството на финансите на САЩ е готово да увеличи значително предлагането на дълга си през 2018 г. и ако Китай престане да купува държавни ценни книжа, бичият пазар в облигациите официално ще приключи. Цените на облигациите ще се сринат, доходността ще се покачи и доларът ще падне. От това най-много може да пострада валутната двойка USD/JPY. 

След първото 10-дневие на декември до вчера, което е период от един месец, обменният курс между щатския долар (USD) и японската йена (JPY) се търгуваше в рамките на 150 пипа или между 112,00 и 113,50. През този период пазарът прави по-ниски върхове и вчера подкрепата при 112,00 бе разбита, за което помогна и тази новина. Следваща спирка в посока надолу се наблюдава около 110,80.

Другата пострадала валута бе канадският долар (CAD), който спадна спрямо щатския долар (USD) за броени минути. Повод за този спад се оказа съобщение на Reuters, че източници близки до правителството на Канада смятат, че президентът Тръмп ще изтегли САЩ от NAFTA в близко бъдеще. Минути по-късно Белият дом отрече тези твърдения, казвайки, че Тръмп не е променил позицията си. Бързото отричане на Белия дом показва, че Тръмп не бърза да вземе решение. Следващият кръг от преговорите за NAFTA e планиран за 23-28 януари в Монреал.

75% от износа на Канада е за Съединените щати. Шансовете Bank of Canada да повиши лихвените проценти през следващата седмица се понижиха до 64%, според пазара на овърнайт индекси за суапове. Същите се покачиха до близо 90% след много по-силни от очакваното канадски данни за работни места в петък и бизнес проучване в понеделник, което показа оптимизъм. 

Разрешителните за строеж в страната на кленовия лист са се понижили с 7,7% през ноември при очаквания за спад от 0,3% и предходни 4,4% (ревизирани от 3,5%) според данните оповестени в сряда следобед. Натискът от продажби при CAD може да доведе до тест на 1,2670 - долната граница на 2-месечния рейндж при двойката USD/CAD. 

GBP/USD

През последните дни GBP/USD се търгува в диапазона между 1,3500 и 1,3600. Интересното от техническа гледна точка е това, че обменният курс спадна под 1,3520 – две дневни дъна и към момента се търгува под тях с непосредствена подкрепа зоната около 1,3500. Днешните данни от Обединеното кралство включващи индустриално и промишлено производство, както и търговски баланс може да доведат до раздвижване при валутната двойка. Успешното преодоляване на  1,3500 може да отведе курса към 1,3430/50, като този сценарий би трябвало да бъде подкрепен ако данни се окажат под очакванията на анализаторите.

Нови рекорди на Wall Street и стабилизиране на USD

Щатските акции записаха нови рекордни върхове в петък, напредвайки за четвърта поредна сесия. US Dollar Index поскъпна за разлика от петрола и златото, които леко отстъпиха.

Dow Jones Industrial Average скочи с 0,9%, Nasdaq нарасна с 0,8%, а S&P 500 напредна с 0,7%. И трите основни индекса на Wall Street завършиха на нови рекордни висоти, отбелязвайки четвърти поред рекорд за Nasdaq и S&P 500 и трети поред за Dow. Russell 2000 бе с по-слабо представяне от +0,3%, но независимо от това и той затвори на нов връх.

Акциите отвориха петък една стъпка над нивата на затваряне от четвъртък и увеличиха печалбите си през втората половина на сесията, завършвайки близо до най-добрите си нива за деня.

Най-добре представилият се сектор по време на ралито в петък бе технологичният (+ 1,2), който зае и почетното първо място в класацията за 2018 г. В рамките на групата Microsoft (MSFT 88.19, +1.08), Alphabet (GOOGL 1110.29, +14.53) и Facebook (FB 186.85, +2.52) достигнаха нови висоти за всички времена, като добавиха между 1,2% и 1,4%. Apple (AAPL 175.00, +1.97) се покачи с 1,1%.

В петък следобед пазарът се запозна с доклада за ситуацията със заетостта за декември. Ръстът на броя на работните места е по-слаб от очакваното – 148 000 при прогнозни 188 000 и предходни ревизирани в посока нагоре до 252 000 от 228 000. Нивото на безработица остава стабилно в близост до 17-годишно дъно при 4,1%. Средното почасово заплащане през декември се е повишило с 0,3% спрямо ноември; на годишна база имаме ръст от 2,5% при предходни 2,4%. Тъй като се смята, че пазарът на труда се доближава до т.нар „пълна заетост“, разочароващите заглавия могат да станат по-често срещани. За работодателите, които се борят да намерят персонал с подходящите умения ще става все по-трудно, което от своя страна би трябвало да се превърне в натиск за повишаване на заплатите.

ISM индексът на бизнес активността в непроизводствения сектор на САЩ показа неочаквано забавяне на темпа на растеж. Най-новите стойности на индекса за декември са 55,9 пункта от 57,4 пункта през ноември. Фабричните поръчки за ноември отчитат ръст от 1,3%, докато поръчките за стоки с дълготрайна употреба за месец декември остават непроменени спрямо ноемврийските на нива от 1,3%.

Щатският долар поскъпна спрямо еврото и японската йена, но загуби по отношение на канадския долар. US Dollar Index, който измерва силата на зелените пари спрямо кошница от шест други основни валути тества тренд линията на последното низходящото движение, която съвпада със съпротивата при 92,00. Пробив на тази зона ще покаже завършеност на двойно дъно, което може да означава изтощаване на низходящия тренд и да доведе до евентуално покачване с първа цел зоната около 92,50 – съвпадаща с 38,2% корекция на Фибоначи на спада от 8-ми декември.

При стоките цените на петрола и златото показа незначително понижение. Щатският лек суров петрол се понижи с 0,39% до $61,62 за барел, а сортът Brent загуби 0,40% до $67,80 за барел. Спот златото отписа около $3,5 за унция и приключи на нива от $1319.

Предстоящата седмица е наситена с множество изявления от членове на FOMC, ще разберем  и най-новите инфлационни данни от САЩ и Китай. JPMorgan Chase и Wells Fargo са само част от компаниите, които ще оповестят приходните си отчети през идните дни.

Потенциалът за ръст при NZD/CAD остава

NZD/CAD изгради солидно дъно в зоната 0,8660/80 откъдето двойката се покачи до 0,9035. Също така имаме модел „клин“ на дневна графика. Изхождайки от това не е изключено възходящото движение да продължи към силното ниво на съпротива при 0,9200, което е действало като подкрепа на няколко пъти през 2017 г. В момента наблюдаваме корекция на покачването от началото на декември, като същата среща подкрепа от 0,8850/80. Около тези нива  е възможно биковете да се активизират и възходящият импулс да продължи с цел по-горе упоменатата зона 0,9200.

Ралито при цените на петрола (crude oil)през последните дни подкрепя канадския долар, West Texas Intermediate (WTI) се търгува на нива от $62 за барел, но данните за заетостта от Канада, които ще бъдат оповестени в петък може да доведат до раздвижване в двойката NZD/CAD и ако същите се окажат негативни, би трябвало да подкрепят този сценарий в подкрепа на биковете.