AUD/USD – Под кръстосан огън на смесените пазари

Щатският долар (USD) е подложен на силен натиск около ключови нива при USD/JPY и EUR/USD, които са на ръба на отстъпление и удължават слабостта на зелените пари, но AUD/USD изостава, тъй като цените на металите показват признаци на формиране на върхове и потенциал за корекция в посока надолу. Както медта, така и желязната руда претърпяха резки спадове във вторник (съответно с 2% и 3%), поради страховете от засилване на търговското напрежение между САЩ и Китай, след решението на президента Тръмп да наложи високи тарифи върху вноса на слънчеви панели и перални машини, насочени към азиатските конкуренти, като част от политиката си „Америка на първо място“.

Акциите на нововъзникващите пазари (ЕМ) и валутите им обаче останаха непроменени и продължават тенденциите си на покачване - iShares MSCI EM ETF (EEM) поскъпна с 0,47% до свеж 9-1/2 годишен връх.  Средносрочната перспектива за AUD/USD е объркана, тъй като слабостта на щатския долар и нарастващите тенденции при ЕМ се открояват, докато мечите прогнози за ключовите цени на металите претеглят настроението. В краткосрочен план пробив под 0,7950 може да отключи потенциал за спад към 0,7850 (металите да натежат), докато покачване над 0,8050 би довело до рали при AUD/USD със слаб долар/силен ЕМ.

Dow Jones се повиши с 54 пункта или 0,2%

Тъй като трейдърите отхвърлиха опасенията си за потенциално спиране на правителството, щатските акции се търгуваха на по-високи нива по време на търговията в петък, което доведе до поставянето на нови рекорди на високо затваряне при технологичния Nasdaq и широкия S&P 500. Търговските диапазони бяха доста тесни през по-голямата част от деня, но късната вълна на покупки остави най-големите щатски борсови индекси на върха на сесиите им.

Dow Jones се повиши с 54 пункта или 0,2% до 26 072, Nasdaq напредна с 40 пункта или с 0,6% до 7 336, а S&P 500 се покачи с 12 пункта или с 0,4% до 2 810. За съкратената откъм търговски дни седмица Dow и Nasdaq нараснаха с по 1%, докато S&P 500 скочи с 0,9%.

Силата на Wall Street се дължи до известен степен на това, че оптимизъм за перспективите за икономиката и корпоративните печалби засенчиха загрижеността за спиране на правителството в полунощ. Акциите показаха липса на посока по-рано в сесията, като търговците държаха под око Капитолия, докато законодателите се опитваха да постигнат съгласие в последната минута относно разходната сметка.

В задграничната търговия фондовите пазари в Азиатско-тихоокеанския регион се движеха предимно по-високи по време на търговията в петък. Японският индекс Nikkei 225 отбеляза ръст от 0,2%, докато индексът Hang Seng в Хонконг се повиши с 0,4%.

Основните европейски пазари също се покачиха нагоре през деня. Докато немският индекс DAX 30  скочи с 1,2%, френският индекс CAC 40 се повиши с 0,6%, а индексът FTSE 100 на Великобритания нарасна с 0,4%.

Търговията през следващите дни вероятно ще бъде повлияна от това дали депутатите могат да постигнат споразумение в последния момент, за да избегнат спиране на правителството. Корпоративните резултати ще продължат да бъдат на фокус, тъй като тримесечният сезон на печалбите набира висока скорост.

Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), United Continental (UAL), General Electric (GE), Ford (F), 3M (MMM), Caterpillar (CAT), Intel (INTC), Netflix (NFLX), UBS Group (UBS) и Halliburton (HAL) са сред компаниите, които трябва да съобщят резултатите си.

Търговците вероятно също ще следят икономическите доклади от САЩ за продажбите на нови и съществуващи домове и за стоки за дълготрайна употреба.

Bank of Canada повиши лихвите

Bank of Canada (BoC) повиши вчера основния си лихвен процент с 25bps до 1,25% в съответствие с пазарните очаквания. С това свое решение банката премина нивото от 1,00. Въпреки това, BoC изрази загрижеността си, че евентуално разпадане на отношенията със САЩ и Мексико би могло да навреди на канадската икономика. "Последните данни са силни, инфлацията е близка до целта и икономиката работи с добър капацитет, но несигурността около бъдещето на NAFTA затъмнява икономическите перспективи", се казва в изявлението на BoC. 

Първоначално канадският долар (CAD) спадна, защото декларацията за политиката изрази загриженост относно NAFTA и подчерта необходимостта от приспособяване, за да се поддържа инфлационният таргет. BoC също така поддържа становището си, че е необходима предпазливост по отношение на бъдещото повишение на лихвите. Въпреки това, канадският долар възстанови загубите си, когато губернаторът Полоз и подуправителят Уилкинс застанаха на подиума един час по-късно. Те изразиха известна загриженост относно заплатите и риска от забавяне на разширяването на икономиката, чрез твърде бързо покачване на ставките, но също така смятат, че твърде бавно затягане би рискувало натрупването на инфлация. Заключението от днешното съобщение е, че централната банка смята, че икономиката е достатъчно силна, за да се справи безпроблемно с това повишение на лихвите и докато политиците трябва да бъдат предпазливи занапред, те са оптимисти и поддържат още един кръг на затягане в играта. Тенденцията в USD/CAD остава непокътната за момента – рейндж между 1,2350 и 1,2600.

Изтриване на ранните печалби и червен финал за Wall Street

След като се покачиха в началото на сесията до нови рекордни нива, щатските акции се понижиха по време на търговията във вторник. Книжата приключиха choppy сесията на отрицателна територия. Изглежда, че новогодишното рали показва признаци на умора, дори и нищожни да са те. Dow Jones върна печалба от 283 пункта и приключи със спад от 10 пункта до 25 792, S&P 500 загуби 9 пункта до 2 776, а Nasdaq спадна с 37 пункта до 7 223.

Основните щатски борсови индекси се оттеглиха от рекордните нива на фона на възобновената тревога в Капитолия, тъй като законодателите започнаха преговори за нов законопроект за разходите, за да избегнат частично спиране на правителството в петък. На фронта на данните, единственият оповестен доклад с по-голяма тежест разкри, че производствената дейност в района на Ню Йорк на FED е намаляла през януари спрямо предходния месец, но продължава да предлага солиден растеж.

Осем от единадесетте сектора завършиха във вторник на отрицателна територия, като групите материали (-1,2%) и енергията (-1,2%) водеха в отстъплението. Енергийните акции се продадоха на фона на понижението на цената на суровия петрол, който се понижи от 3-годишния връх. Фючърсите на West Texas Intermediate (WTI) намаляха с 0,7% до $63,86 за барел –  имаме мечо поглъщане на дневна графика (реверсивен сигнал).

Здравеопазването бе със забележително по-добро представяне, след като UnitedHealth добави 1,9% до $232,90, тъй като застрахователят обяви печалби над консенсусни оценки. Merck се повиши с 5,8% до $62,07 на положителен коментар за последните клинични проучвания за две химиотерапевтични лекарства. При финансите Citigroup нарасна с 0,4% до $77,11, след като печалбите надминаха очакванията на анализаторите. Производителите на спортно облекло помогнаха за „подхлъзването“ на пазара, водени от Under Armor със спада от 11,8% до $12,48 и загубата на Nike с 1,9% до $63,42. General Electric също не успя да се покачи, падайки с 2,9% до $18,21 след обявяването на такса от 6,2 млрд. USD за покриване на застрахователния му портфейл.

На Forex пазара щатският долар остана почти без промяна спрямо основните си конкуренти във вторник. Златото се понижи със скромните $2 до $1338 за тройунция.

Акцентите днес са хармонизираният индекс на потребителските цени от Еврозоната, решение на Bank of Canada относно лихвените проценти, а от САЩ - индекс на пазара на жилища на NAHB, нетни капиталови потоци и изявления на членовете на FED – Евънс и Местър.

Dow Jones се повиши

Щатските акции се покачиха до нови рекордни върхове за втори поред ден в петък, удължавайки фантастичния им старт от началото на годината. Щатският долар се понижи до най-ниското си ниво от март 2016 г., като изпрати еврото до 3-годишен връх, а британския паунд до най-силното му ниво от юни 2016 г. Петролът се покачи за пети пореден ден, златото също записа печалби.

Dow Jones се повиши с 0,9% до 25 803 пункта, S&P 500 скочи с 0,7% до 2 786 пункта, а Nasdaq напредна с 0,7% до 7 261 пункта. Пазарът на акции стартира на позитивна територия и продължи да се покачва стабилно през целия ден, завършвайки близо до най-добрите си нива за сесията. Dow, S&P 500 и Nasdaq добавиха между 1,6% и 2,0% за седмицата, като увеличиха печалбите си от 2018 г. до 4,2%-5,2%.

JPMorgan Chase (JPM 112.67, +1.83), Wells Fargo (WFC 62.55, -0.46), PNC (PNC 151.84, +0.35) и BlackRock (BLK 555.53, +17.61) може да се каже, че стартираха сезона на печалбите за четвъртото тримесечие с положителна нота, тъй като и четирите  компании отчетоха по-добри от очакваните приходи. Резултатите от печалбите им обаче бяха смесени; JPMorgan и Wells Fargo не затвърдиха оценките, докато PNC и BlackRock победиха очакванията. Финансовият сектор остана в съответствие с по-широкия пазар през по-голямата част от деня, а поскъпването в последните минути му помогна, за да се установи по-високо с 0,9%.

Европейските пазари отчетоха по-скромен ръст през петъчната сесия: DAX 30 се покачи с 0,32%, CAC 40 добави 0,52%, а FTSE 100 нарасна с 0,2%. Продължаващото покачван в стойността на еврото държеше пазарите под контрол в края на седмицата за търговия.

Еврото поскъпна до 3-годишен връх спрямо долара в петък, след като германските политици постигнаха пробив в преговорите, целящи формирането на ново коалиционно правителство. Единната европейска валута скочи в четвъртък, след протокола от последната среща на Европейската централна банка (ЕЦБ), който показа, че централната банка може да промени тона на своята комуникация в областта на паричната политика в началото на годината, за да отрази подобренията в перспективите за растеж. EUR/USD затвори на няколко пипа под 1,2200.

Днес в САЩ честват „Деня на Мартин Лутър Кинг“ и поради това фондовите борси в САЩ ще останат затворени, а търговията с някои финансови инструменти ще бъдат с намалено работно време.

Петрол: прогнози от $80 и „shooting star“

Увеличаването на търсенето на петрол (crude oil) и намаляването на производството от страна на OPEC може да доведе до по-високи цени през 2018 г.

Цените на петрола са все по-високи и по-високи, което кара анализаторите да прогнозират, че те могат да достигнат нива от $80 за барел тази година. Петролът вече се търгува на най-високите си нива от три години, след 22% ръст през последните 12 месеца, а някои пазарни наблюдатели очакват цените да продължат да се покачват, тъй като ралито от последните месеци продължава и през 2018 г. (поне на този етап).

В сряда фючърсите на петрола WTI поскъпнаха с 0,97% до$63,57 за барел, а сортът Brent се покачи с 0,55% до $69,20 за барел. Byron Wien, заместник-председател на групата Private Wealth Solutions в Блекстоун, постави $80 долара за West Texas Intermediate (WTI) в годишния си списък с 10 изненади в публикация за пазарите за тази година. "Търсенето ще продължи да нараства по-бързо от предлагането", каза той в интервю. "Няма консенсус, но хората подценяват разширяващата се средна класа в развиващия се свят и резултата от последващо търсене". Свиването на запасите, ангажиментът на Организацията на страните износителки на петрол (OPEC) да намалят продукцията през годината и само скромното нарастване на производството извън групата биха могли също да повишат цените, каза той.

След покачването при пробива на консолидацията под формата на симетричен триъгълник, цената регистрира поредица от позитивни сесии, но вчерашният ден приключи с един интересен кендъл  – „shooting star“ - реверсивен сигнал.

Намаляването на производството от страна на OPEC и други големи производители и неочаквано силното търсене бяха една мощна комбинация миналата година, като помогнаха на цените да се съвземат от тригодишния спад.

Citigroup заяви също, че $80 са възможни. Във вторник банката заяви, че правилната комбинация от геополитически кризи би могла да отведе цените на суровия петрол в диапазона между $70 и $80. При доставките, които вече са толкова строги, всяко неочаквано смущение може да доведе до повишаване на цените. Голяма част от миналата година беше относително спокойна в петролния свят, като неочакваните прекъсвания намаляха доставките с около 2 млн. барела на ден в края на миналата година - половината от пика на 2016 г. Съществуват обаче рискове за производството в Иран, Ирак, Либия, Нигерия и Венецуела.

"След достигането на 5-годишно дъно през септември 2017 г. глобалните сривове на доставките на петрол могат значително да се увеличат през 2018 г." и по-специално от страните от OPEC, твърдят анализаторите на Citi.

Все пак другите остават скептични. Анализатори от Commerzbank заявиха в сряда, че участниците на пазара игнорират рисковете от атака на ново производство от страна на американските сондьори на шистов петрол  - нещо, което изглежда все по-вероятно при тези високи цени. "Селективното възприятие е причината, поради която пазарът напълно игнорира това точно сега. Внимание се отделя само на новините, които съответстват на картината на покачващите се цени ", пишат анализаторите.

Citi също предупреди в отделна бележка миналата седмица, че високите цени може да не издържат."По-високите цени на петрола (WTI [по-високи от] $60, Brent [по-големи от] $ 65) сега ще доведат до корекция по-късно през годината", пишат анализатори.