Спад на петрола при ръст в производството

Цените на петрола се сринаха в сряда, на фона на спада при фондовите пазари след опасенията, че плановете на Вашингтон за въвеждането на високи мита при вноса на стомана и алуминий могат да предизвикат търговска война и след данните на Министерството на енергетиката на САЩ, които показаха увеличение на запасите от суров петрол.

Фючърсите при West Texas Intermediate (WTI) с доставка април  спаднаха с $ 1,45 до нива от $ 61,15 за барел. Това е спад от 2,3%, което е най-голямата дневна загуба от 9-ти февруари насам. Суровината се търгуваше в диапазона между $ 60,58 и $ 62,58. Фючърсите при сорта Brent с доставка май спаднаха с $ 1,45 до нива от $ 64,34 за барел, което е загуба от 2,20%.

Оставката на Гари Кон, главният икономически съветник на президента на САЩ Доналд Тръмп, който беше смятан за преграда срещу протекционистките сили в правителството, предизвика спад в трите основни борсови индекса на Wall Street и понижи апетита за риск при инвеститори. Напоследък петролът се движеше в тандем с капиталовия пазар.

Оставката на Кон дойде, след като загуби борбата си срещу плановете на Тръмп за високи тарифи при внос на стомана и алуминий. Големи сили, включително Европейският съюз и Китай, заявиха, че подобни тарифи могат да доведат до ответни действия и да предизвикат глобална търговска война.

да предизвикат търговска война и след данните на Министерството на енергетиката на САЩ, които показаха увеличение на запасите от суров петрол.

Фючърсите при West Texas Intermediate (WTI) с доставка април  спаднаха с $ 1,45 до нива от $ 61,15 за барел. Това е спад от 2,3%, което е най-голямата дневна загуба от 9-ти февруари насам. Суровината се търгуваше в диапазона между $ 60,58 и $ 62,58. Фючърсите при сорта Brent с доставка май спаднаха с $ 1,45 до нива от $ 64,34 за барел, което е загуба от 2,20%.

Оставката на Гари Кон, главният икономически съветник на президента на САЩ Доналд Тръмп, който беше смятан за преграда срещу протекционистките сили в правителството, предизвика спад в трите основни борсови индекса на Wall Street и понижи апетита за риск при инвеститори. Напоследък петролът се движеше в тандем с капиталовия пазар.

Оставката на Кон дойде, след като загуби борбата си срещу плановете на Тръмп за високи тарифи при внос на стомана и алуминий. Големи сили, включително Европейският съюз и Китай, заявиха, че подобни тарифи могат да доведат до ответни действия и да предизвикат глобална търговска война.

Продължаващото увеличение на американската продукция също тежи на цените. Данните от Министерството на енергетиката на САЩ показаха, че седмичното производство на суров петрол в САЩ е достигнало рекордно високо ниво миналата седмица от почти 10,4 млн. барела на ден. От средата на февруари насам нямаме дневно затваряне под $ 61 за барел, но имаме слизания до $ 60, което прави тази зона силна подкрепа. След нея $ 58,00/50 е следваща по-значима бариера.
Energy Information Administration (EIA) съобщи във вторник, че очаква добивът на суров петрол в САЩ през четвъртото тримесечие на 2018 г. да достигне средно 11,17 млн. барела, което е повече от предишната прогноза преди месец от 11,04 млн. барела. Това ще направи САЩ по-голям производител от Русия, която сега е на първо място. Миналата година Съединените щати надминаха Саудитска Арабия, най-големият производител в Организацията на страните износителки на петрол.

Цените за кратко заличиха загубите в сряда, след като данните от EIA показаха, че запасите от суров петрол в САЩ са се увеличили с 2,4 млн. барела през последната седмица, при очаквания на анализаторите за увеличение от 2,7 млн. барела. 

На фронта на икономическите данни

Щатският долар поскъпна, а златото и акциите спаднаха след изслушването на новия председател на Федералния резерв на САЩ, Джером Пауъл пред Конгреса, което всъщност му бе и първото публично представяне като лидер на най-влиятелната централна банка в света. Пред финансовата комисия той каза, че икономиката се е засилила от декември, а данните показват, че инфлацията се приближава до целта.

Пауъл намекна за възможността за повече от три увеличения на лихвите тази година, ако икономическите и инфлационните показатели останат силни. Доходността по американските държавни ценни книжа се увеличи след изказването на Пауъл. Доходността по 10-годишните книжа скочи до 2,91%, преди да приключи деня с прибавяне на три базисни пункта до 2.89%.

В подготвените си бележки Пауъл намекна, че централната банка ще се придържа към сегашния си път на постепенно повишаване на лихвите, но коментарите му по време на свидетелските показания пред Конгреса, че последните данни увеличават доверието му в повишаването на инфлацията, заплашиха пазара. Wall Street приключи с понижение, като акциите регистрираха най-големите си дневни спадове от sell-off от преди почти три седмици. Със спада печалбите от понеделник бяха заличени. Dow спадна с 299 пункта до 25 410, S&P 500 загуби 35 пункта до 2 744, докато Nasdaq отписа 91 пункта до 7 330.

На фронта на икономическите данни, поръчките на стоки за дълготрайна употреба са спаднали с 3,7% през януари, докато цените на жилищата в 20-те големи града в САЩ са нараснали с 6,3% през декември. Друг доклад показва, че доверието на потребителите е нараснало до 17-годишен връх през февруари.

Междувременно европейските фондови пазари показаха липса на посока, преди да се затворят скромно по-ниски. Докато немският индекс DAX 30 се понижи с 0,3%, британският FTSE 100 загуби с 0,1%, а френският CAC 40 затвори почти без промяна.

На Forex пазара щатският долар (USD) поскъпна спрямо всички си основни конкуренти, като най-големи печалби записа по отношение на стоковите валути: AUD, NZD и CAD. EUR/USD се понижи до 2-седмично дъно от 1,2245 при дневен връх от 1,2346. USD/JPY проби рейнджа от последните дни и се покачи до 107,67 преди да завърши на нива от 107,34.

При стоките, петролът и златото спаднаха, което е нормално при един силен долар. WTI се понижи с 1,33% до $ 62,90 за барел, а сортът Brent отписа 1,58% до $ 66,53 за барел. Днес интерес за петролния пазар ще бъдат седмичните запаси от суров петрол в САЩ. Спот златото загуби 1,10% или близо $ 15 до $ 1318 за тройунция.

Азия с ръст, Европа стартира позитивно

Очаква се европейските фондови пазари да отворят по-високо в петък, следвайки ръста на Wall Street от четвъртък и положителната тенденция в Азия тази сутрин, след като доходността по щатските държавни облигации се отдръпна от многогодишните си върхове, достигнати в сряда, което спомогна за облекчаване на притесненията за инфлация и по-високи лихвени проценти.

Акциите в азиатско – тихоокеанския регион се съвземат след последния им sell-off, тъй като коментарите на официални представители на FED намалиха притесненията за по-бързо покачване на лихвите в САЩ.

Акциите в САЩ се колебаеха и се търгуваха в широк диапазон, в контекста на продължаващите опасения, свързани с нарастващите лихвени проценти. Доходността по държавните облигации се уталожи на по-ниски нива, след като се покачиха в сряда, след протокола от срещата на FOMC, състояла се през януари. Политиците определят повишаване на инфлацията и икономиката като оправдание за постепенното затягане на паричната политика. Доходността от 10-годишните трежъри спадна с три базисни пункта до 2.92%. На фронта на икономическите данни, седмичните молби за помощи за безработни спаднаха на 222 000. Индексът на водещите индикатори нарасна с 1,0% през януари спрямо прогнозираното увеличение от 0,7%.

Политиците в Европейската централна банка прецениха, че е твърде рано да променят монетарната политиката, въпреки засиленото доверие, че инфлацията ще се приближи до целта, показаха минутите от последната среща по парична политика на банката оповестени в четвъртък.

Щатският долар (USD) загуби спрямо основните си конкуренти в четвъртък, след като доходността по 10-годишните облигации се отдръпна от 4-годишния връх достигнат ден по-рано.

Ревизираните тримесечни данни на БВП от Германия и окончателните данни за инфлацията от еврозоната ще бъдат оповестени по-късно през деня, очертавайки спокоен ден откъм европейските икономически новини.

Лидерите на ЕС ще обсъдят днес за пръв път как да запълнят „gap“ за финансиране след Brexit до 15 милиарда евро годишно и как да изберат нов ръководител на Европейската комисия. Британският премиер Тереза Май ще бъде изключен от срещата в Брюксел.

Британският индекс FTSE 100 формира фигурата флаг на 4-часова времева рамка, която е тренд продължаваща формация точно в подножието на съпротивата при 7 240/60. Ако настроенията в Европа действително последват тези от отвъд океана (позитивни), то седмицата може да приключи с печалби. Трябва да отбележим, че спомената съпротива е декемврийско дъно.

Петролът на съпротива, коя посока ще избере?

Щатският суров петрол с доставка месец април (LCrudeApr18) достигна 2-седмичен връх по време на „choppy“ търговията във вторник на фона на спада на запасите в ключов център за съхранение и очакванията, че топ производителите ще могат да разширят сътрудничеството си след 2018 г., докато сортът Brent бе подложен на натиск от продажби при съвземащ се щатски долар.

Укрепващият се долар, който достигна 6-дневен връх е проблем за цените на петрола. По-стабилният долар прави петрола и други стоки, деноминирани в долари, по-скъпи за притежателите на други валути.

Данните от маркетинговата компания Genscape показват, че запасите в Кушинг, Оклахома, мястото на доставка за фючърсите на щатския суров петрол, са спаднали с 2,1 милиона барела през седмицата до 16 февруари, според трейдърите, които са видели данните.

За покачването на цените на петрола помогнаха и съобщенията, че Саудитска Арабия иска $ 70 за барел. Преди това се смяташе, че цени от + $ 60 ще принуди саудитите да изпомпват повече петрол в стремежа си да поддържат цените ниски.

Те не искат да изкушат американските производители на петрол, увеличавайки производството си, но петролът с цени от $ 70 може да работи за всички, съобщават медиите, позовавайки се на официални лица от страна на Саудитска Арабия.

Пазарът образува „trend reversal“ формация след докосването на съпротивата – зоната около $ 62,50, преди действала като подкрепа, която съвпада и със средната линия на Bollinger Bands. Това може да се разглежда като сигнал за възможно приключване на корекцията на спада започнал в началото на февруари и евентуално възобновяване на низходящото движение. На дневна графика първа значима подкрепа е зоната около $ 58 (достигната в средата на месеца), откъдето пазара отскочи наскоро, следвана от декемврийското дъно при $ 55,80, октомврийски връх при $ 54,81 и $ 54,00. Покачване и същевременно задържане над $ 62,50 ще развали този сценарий.

USD загуби почва

Щатският долар загуби почва спрямо всичките си основни конкуренти в сряда, в една драматична търговия, след като данните за инфлацията в САЩ показаха по-голямо от очакваното покачване. Докладът утвърди вярата сред инвеститорите, че Федералният резерв вероятно ще увеличи лихвените проценти на срещата си през март. Независимо от това US Dollar Index записа трета поредна загуба.

Потребителските цени в САЩ са се увеличили с повече от очакваното през януари, според доклад, публикуван от Министерството на труда в сряда. Отделът по труда обяви, че индексът на потребителските цени се е покачил с 0,5% през януари, след като нарасна с 0,2% (ревизирани) през декември. Очакванията бяха за покачване от 0,3%, в сравнение с първоначалното четене за предходния месец - скок от 0,1%.

Първоначалната реакция на пазара бе изразена с покупки на щатски долари, но последва смяна посоката, като повод за това се оказа понижаването на страховете за прегряване на икономиката, а именно продажбите на дребно през януари, които неочаквано спаднаха под очакванията с понижението от 0,3% - най-големият спад за последната близо една година, при очаквания за увеличение от 0,2%. През декември те отчетоха ръст от 0,4%.

Тези шокиращо слаби данни са знак за влошаване на потребителските разходи в началото на годината, които пораждат повод за притеснения, че същите могат да бъдат основен двигател за растежа на най-голямата икономика в света през първото тримесечие на годината. Тук трябва да кажем, че по-слабите данни могат да се дължат отчасти на лошото време в САЩ през зимните месеци.

Еврозоната продължава експанзията си в края на 2017 г., както се предполагаше по-рано, като през цялата година растежът е с най-добро темпо от десетилетие насам. Брутният вътрешен продукт е нараснал с 0,6% през четвъртото тримесечие, след разширяването с 0,7% през третото тримесечие. Ставката е в съответствие с предварителната предварителна оценка, публикувана на 30 януари.

Фючърсите на пшеницата с доставка месец март (WheatMar18) на този етап не успяват да се справят със съпротивата – зоната около $ 466,50. Цените формират фигурата клин, която в този случай е за в посока надолу и ако същата се окаже сполучлива, то не е изключено да видим спад към $ 443.

Пазарите в очакване на ключовите данни за инфлацията в САЩ

Щатските фондови индекси излязоха на печалба за трета поредна сесия, като Dow затвори с ръст от 0,1%, S&P 500 се повиши с 0,2%, а Nasdaq добави 0,4%. Wall Street се радва да печелившата поредица, тъй като волатилността се понижава, инвеститорите поеха глътка въздух на спокойствие и изглеждат предпазливи преди днешните инфлационни данни от САЩ. Финансите (+0,5%)бяха лидери в позитивното представянето, за разлика от енергийния сектор (-0,5%), който доминираше в противоположната посока, тъй като цената на петрола WTI остана под $ 59 за барел.

Въпреки позитивното затваряне на Wall Street, пазарите в Азиатско-тихоокеанския регион се представиха смесено; японският Nikkei попадна под натиск на продажби след разочароващото четене на японския БВП за Q4. Интересното е, че USD/JPY продължи спада от предходния си ден достигайки нива от 106,83. Европа на този етап следва САЩ, като пазарите на стария континент отвориха позитивно.

Дали CPI от САЩ ще потвърди страховете?

Днешното оповестяване на CPI от САЩ ще бъде едно от най-следените събития в последно време. Нека не забравяме, че неотдавнашният разгром при акциите започна с учудващо ускоряване на растежа на приходите в САЩ, което породи опасения, че скоро инфлацията може да се вдигне, което на свой ред повиши доходността по US Treasury . Ако тези опасения се потвърдят днес в неочаквано укрепване на инфлацията, тогава може да има и нова вълна на продажби при акциите и облигациите, а доларът би могъл да се възползва. С толкова много сила в данните за CPI, очаквам много предпазлива сутрин на търговията като цяло.

Докато акциите поскъпвваха през последните сесии, доларът беше в немилост, спадайки под ключовото психологическо ниво от 90,00 през нощта. US Dollar Index се търгува под своите 200-SMA и 50-SMA с непосредствена подкрепа, която сега се вижда на нива от 88,60.

Ще подкрепят ли данните от еврозоната EUR/USD в началото на сесията?

Преди CPI от САЩ в 15:30 ч. (13:30 GMT), има доста данни от Европа, с които пазарите да се справят. От началото на седмицата икономически данни от Еврозоната нямаха необходимия потенциал за пазарни движения, но тази сутрин  може да има промяна.

БВП на Германия трябва да покаже, че най-голямата икономика в Европа продължава да се увеличава с впечатляващ темп. Междувременно данните за инфлацията в Германия се очаква да останат непроменени през януари, като отбелязват спад от 0,7% на месечна база и увеличение с 1,6% на годишна база. Ръстът на цените остава слаб, макар че германската икономика се радва на силен растеж и рекордно ниска безработица. По-меката инфлация в най-голямата икономика в еврозоната е главоболие за онези политици в Европейската централна банка, които искат скоро да прекратят програмата за количествени облекчения, а не на по-късен етап. Слабото четене може да обезцени еврото.

Ако пазарите бъдат разочаровани от по-слабото покачване на инфлацията в Германия, освобождаването на БВП на Еврозоната може да предложи известно забавяне. БВП на Еврозната се очаква да нарасне с 2,7% на годишна база през четвъртото тримесечие. Очаква се икономиката на Еврозоната да приключи 2017 г. на стабилни нива и да започне 2018 г. със силен импулс, като икономическият ръст да се движи около най-високото ниво за десетилетие. Силното четене може да изпрати еврото обратно към пътя от $ 1,25, като преди това трябва да се справи успешно с $ 1,2400. Спад под  $ 1,2350 може да покаже за навлизане във фаза консолидация.