FOREX Calendar-Economic Release 28.01.2020

#Apple #Amazon #Google #Intel #IAlibaba and those within the Philadelphia Semiconductor Index took huge losses

• The US large-cap indices retreated more than 1.5% on Monday, as the continued outbreak of the #coronavirus triggered more profit taking and some overdue selling. #Dow -453.93 at 28535.71, #Nasdaq -175.60 at 9139.33, #S&P 500 -51.84 at 3243.63.

• Updates on the spreading coronavirus produced another round of financial market derisking that boosted the #yen #JPY, #dollar #USD and swiss franc #CHF, versus the other majors, particularly those with the greatest exposure to tumbling #commodity prices and repatriation of risk-on carry trades.

• EM currencies were clobbered and the offshore #yuan tumbled well below the 200-DMA it finally broke below with the Phase 1 trade deal signing.

• #Oil and #copper remain in a controlled collapse, while S&Ps extended last week’s losses after spectacular gains the past few months. Dow suffers steepest drop in months.

• #Apple (#AAPL -2.94%), #Amazon.com (#AMZN -1.79%), #GOOGL -2.53%, #Intel (#INTC -4.06%) #Alibaba (#BABA -3.87%), and those within the Philadelphia Semiconductor Index (-3.9%) took huge losses.

• Major government yield curve flattening in the search for safe-havens have US money markets more than pricing in a Fed rate cut at the Nov. 5 meeting, two days after the election, and 23bp worth of easing by the September meeting.

Several countries – China, Hong Kong, Taiwan, South Korea, Singapore and Malaysia – are closed for the Chinese New Year

• 1 trade deal was finally signed. WTI’s plunged 18% from its Jan. 8 peak, with the #coronavirus seen hitting transportation and energy demand particularly hard and ME supply disruption threats downgraded for now. 

• Fears about the human and financial impact of the coronavirus have dominated financial markets in the Asian session. Several countries – China, Hong Kong, Taiwan, South Korea, Singapore and Malaysia – are closed for the Chinese New Year and this has impacted liquidity; to some extent it’s also exacerbated the moves.

• FX is relatively calm, but stocks and oil are under pressure, while USTs have caught a decent bid. #Gold is also firmer, as investors look for safety.

• The Q4 earnings season continues in the US - 147 S&P 500 companies (including 14 Dow 30 components) are scheduled to report results for fourth quarter. #Apple (#AAPL), 3M (MMM), #Pfizer (#PFE), AT&T (T), #Boeing (BA), General Electric (GE), #Microsoft (#MSFT), #Tesla (#TSLA), #Coca-Cola (#KO), UPS (UPS), #Amazon (#AMZN), #Caterpillar (CAT) and Exxon Mobil (XOM) are just a few of the big-name companies due to report their quarterly results.

• As the lunar new year holiday approaches, the focus will remain on news about the virus, with some interest in the Jan. 29 FOMC meeting and possible upward tweak to the IOER rate and any commentary regarding the curve flattening trend. The Bank of England interest rate decision Jan. 30 also will be interesting and certainly market moving intraday as markets are split 55/54 in favour of a rate cut of 25bps.

FOREX Daily Pivot Points for 27.01.2020

FOREX Calendar-Economic Release for 27.01.2020

Сезонът на отчетите и решения на централни банки Dow Nasdaq S&P

Несигурността на капиталовите пазари поради потенциалното по-нататъшно разпространение на новия вирус в Китай намаля донякъде в края на миналата седмица, след като СЗО се въздържа от обявяване на „спешна ситуация за здравето в международни размери“, но не успя да измъкне Wall Street от червената територия. През новата търговска седмица проучването на германския Ifo институт относно икономическите очаквания и бизнес климат в Германия ще бъде първата точка в дневния ред днес. Във вторник резултатите от водещите гиганти – сини чипове, като Apple ще заемат централно място. 147 компании влизащи в S&P 500, от които 14 изграждащи Dow ще представят своите резултати за четвъртото тримесечие. Очаква се компаниите да потвърдят високите си печалби от миналата година. В сряда решенията на централните банки (Fed & BoE) ще бъдат на дневен ред. 

Dow -170.36 до 28989, Nasdaq -87.57 до 9315, S&P -30.07 до 3295

В Азия фондовите пазари отвориха с песимистичен оттенък. В Китай борсите ще останат затворени до петък поради новогодишните празници. На фона на несигурността на пазарите в резултат на коронавируса, ниската ликвидност в търговията може да доведе до силни колебания на цените. Междувременно в борбата срещу разпространението на вируса китайските власти силно ограничиха свободата на пътуване и движение. Публичният транспорт беше спрян в десет града в централната китайска провинция Хубей, а туристическите дестинации бяха затворени. Понастоящем Световната здравна организация (СЗО) не говори за епидемия с международно значение, а за „спешна ситуация, ограничена до Китай“.

PMI сигнализират за стабилизиране на икономическите перспективи

Последните резултати от проучването на базираната в Лондон изследователска компания IHS Markit сочат леко подобрение на икономическите перспективи в САЩ и еврозоната. Индексът PMI Composite от САЩ, който съчетава сектора на индустрията и услугите, се е повишил от 52,7 на 53,1 пункта през януари, според първата прогнозна оценка на резултатите от проучването. В еврозоната PMI Composite също сигнализира за стабилизиране. Съответният прогнозен съставен PMI индекс на бизнес активността остана непроменен спрямо предходния месец на нива от 50.9 пункта, но все пак остава малко над прага на растеж от 50 пункта. Положително, индикаторите за настроение към германската икономика са се повишили значително. По-специално, тежката германска промишленост показа признаци на стабилизация. Днес резултатите от проучването на базирания в Мюнхен институт за икономически изследвания Ifo се очакват с нетърпение. 

Минимални корекции на експертните прогнози на ЕЦБ

Икономистите, редовно анкетирани от Европейската централна банка (ЕЦБ), леко повишиха прогнозата си за растеж на еврозоната за текущата година. Сега те очакват брутният вътрешен продукт (БВП) да нарасне с + 1,1% през 2020 г. През октомври прогнозата все още задържаше перспективата за ръст от + 1,0%. От друга страна обаче експертите понижиха перспективите си за 2021 г., когато се очаква ръст на БВП от + 1,2% (преди + 1,3%). По отношение на инфлационната тенденция прогнозите останаха непроменени. В дългосрочен план се очаква инфлацията да достигне + 1,7%. ЕЦБ анкетира икономистите на всеки три месеца, за да предостави прогнозите си за инфлация и растеж. След това резултатите от проучването се включват в обсъжданията на централната банка.

Инструмент на фокус:

EuBund изглежда да приключва консолидацията, цената напуска канала, RSI е възходящ и е над нивото 50. Възможно е покачване, като непосредствена съпротива се явява 173,40, следвана от 174,77.