Европа позитивен старт в предпазлива търговия CAC 40

Основните фондови пазари в Европа се очаква да отворят с леко покачване в петък - последният ден за търговия от седмицата и месец януари, след като Световната здравна организация призна сериозността на огнището на коронавируса, но по-важното е, че ограниченията за пътуване и търговия не са необходими (поне на този етап според организацията).

Азиатските пазари се възстановяват, след като бяха потиснати по-рано тази седмица от разпространението на смъртоносния вирус, който досега е отнел 213 живота в Китай, като 9 692 души са тествани положително за болестта.
Цената на златото леко се понижи, тъй като данните показаха, че фабричната активност в Китай затихва през януари на фона на избухването на новия вирус, докато растежът в активността в сектора на услугите се е ускорил. Цените на петрола скочиха с около 2%, след като спаднаха близо с 4% до четвъртък тази седмица.
По време на следобедната търговия интерес за трейдърите вероятно ще са докладите за личните доходи и разходи, настроенията на потребителите и бизнес активността в Чикаго.

Френският борсов индекс CAC 40 отскочи вчера от дъната за понеделник и вторник, което подава индикации за възможно закриване на “gap” от четвъртък и за пореден тест на пробитата бича тренд линия. Сериозна съпротива се наблюдава в зоната 9550/60.

Microsoft (#MSFT) released а strong financial report

On January 29 the software manufacturer #Microsoft (#MSFT) released а strong financial report for the last quarter. The company announced growth of all key indicators: revenues increased by 14%, operating profit - by 35%, net profit - by 38%, earnings per share - by 40%. In recent years, Microsoft's primary source of revenue is the cloud-based business unit. In the last three months, revenue from this segment has jumped 39% (to $12.5 billion with total revenue of $36.9 billion).

Microsoft shares have risen 63% over the last 12 months - almost twice as fast as #NASDAQ Composite Technology Growth over the same period.

The quarterly report released after the end of the main trading session in the US may contribute to a further rise in the shares. MSFT rose 4.1% overnight. Shares closed up 1.6% to $168.04, hitting a record high. MSFT boasts a market cap of $1.28 trillion. Microsoft stock is a long-term leader, outperforming the S&P 500 for the past five years.

Федералният резерв на САЩ (FED) потвърди курса си на парична политика

Федералният резерв на САЩ (FED) потвърди курса си на парична политика. Въпреки новите несигурности като коронавируса, FED не направи промени в лихвените проценти. Европейският парламент ратифицира споразумението за Brexit, проправяйки пътя за регулирано оттегляне на Великобритания от ЕС в петък. Рейтинговата агенция Fitch повиши кредитния рейтинг на Гърция до „BB с положителни перспективи“.

В началото на заседанието на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) президентът на САЩ Доналд Тръмп отново призова FED да намали лихвените проценти. Той оправда този призив, като се позова на финансирането на държавния дълг на САЩ. FED и неговият председател Джером Пауъл не се съобразиха с искането на Тръмп. FOMC остави основния лихвен процент в целевия диапазон от 1,50 до 1,75%. Всички членове на FOMC са били единодушни в решението. Освен това FED планира по-нататъшно разширяване на баланса, за да осигури на банките достатъчен капитал. По този начин покупките на краткосрочни държавни облигации в размер на $60 млрд. на месец ще продължат и след април.

FED продължава да сигнализира за запазване на лихвите в близко бъдеще. „Комитетът смята, че настоящата позиция на паричната политика е подходяща за подкрепа на устойчиво разрастване на икономическата активност, силни условия на пазара на труда и инфлация, близки до целта от два процента“, се казва в изявлението относно решението за лихвите. С това, FED повтори ключов елемент от декларацията си от декември. На последващата пресконференция Пауъл подчерта, че паричната политика ще остане такава, докато данните не се отклонят значително от перспективите на FED.
FED се позовава на стабилния в последно време пазар на труда и умерения икономически растеж. Корпоративните инвестиции и износът обаче остават слаби. Частното потребление расте умерено. С оглед на възможни по-нататъшни решения, FED ще следи отблизо и международното развитие - в допълнение към пазара на труда и инфлацията.

Реакцията на финансовите пазари беше сдържана. По време на пресконференцията EUR/USD леко се повиши, докато американският фондов пазар почти не реагира.

Central banks remain in focus

The tone of markets is moderately risk‐off again overnight, though moves have been small (USD/JPY ‐20pts at 108.90). Aside from the steady increase in the death toll and infection rates (170 and 8000), there is little new news on the coronavirus.  Markets took very little away from the FOMC outcome last night. There were minimal tweaks to the statement, a small downgrade to consumer spending (“moderate” from “strong”) offset by a small mark up to the inflation outlook.

Day ahead: Central banks remain in focus, with the BoE announcement and Carney’s last press conference the highlight and markets almost exactly 50/50 priced for no change or a 25bp cut. BoC Deputy Governor Beaudry is the most interesting speaker outside the BoE. Data‐wise, we get the first estimate of Q4 GDP in the US and German CPI data for January, which will color expectations for the flash estimate for the Eurozone (tomorrow). The US data are expected to show the economy expanded at a slightly above trend 2.1% q/q annual rate – similar to the growth rate in the previous two quarters. Such an outcome would be fully consistent with the Fed remaining on hold for an extended period. China’s official manufacturing and non‐manufacturing PMIs are out overnight tonight.

The pound remains weak, as it’s becoming clear that the UK and EU are ready for a post-Brexit trade and regulatory fight, with the UK digging in on fishing rights at the risk of a worse deal for the much large financial services industry, for example. Be it Jan 30 or later in H1 2020, the BoE looks set to cut 25bps.

DOW: The market tests the pierced bullish trend line and forms a bearish pattern. The breakthrough is up to date. Monday's gap is filled. It is possible that the downward trend of recent days continue.

FOREX Daily Pivot Points 29.01.2020

FOREX Calendar-Economic Release 29.01.2020