NFP non-farm payrolls

Global risk markets have pared back some of this week’s recovery, now awaiting more significant news in regard to the coronavirus. S&P lowered its forecast for Chinese GDP growth this year to 5% from 5.7%. This assumes the virus is contained by March. Meanwhile, after yesterday’s awful factory orders, Germany released very weak December industrial production figures showing of fall of 3.5%m/m. The German industrial sector has contracted in the past six quarters.

All eyes will be on today’s US monthly labour market report. Economists are looking for non-farm payrolls to rise by 165K, up from 145K in December. The unemployment rate should be unchanged but average hourly earnings growth could accelerate to 0.3% from 0.1%. NFP ≥160k and wage growth accelerates by ≥0.3% - positive for the dollar. NFP ≤135k and wage growth is ≤0.2- dollar bulls will lose control.

The ADP report on Wednesday revealed a stellar increase of 291k in private sector payrolls, owing in part to the mild temperatures which resulted in fewer seasonal layoffs. However, it’s not clear to what extent, if at all, that is reflected in today’s ‘official’ figures. Other evidence for January jobs conditions in the US has been mixed. The four-week moving average for initial jobless claims continued to fall – a positive indicator for the labour market – but the ISM non-manufacturing employment index fell to a four-month low. The latter, though, may reflect increasing recruitment difficulties rather than slower demand. The Fed will release its Semi-Annual Monetary Policy Report to Congress today ahead of Chairman Powell’s testimonies next week.

FOREX Daily Pivot Points 07.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 07.02.2020

US Dollar Index

USD бикове вярват, че данните за работни места в САЩ (доклада на ADP) са в основата на възстановяването на зелената валута. В четвъртък щатският долар е висок, подкрепен от солидните данни на вътрешното потребление и надеждите, икономическото въздействие на коронавируса да бъде ограничено, дори и случаите на смъртност да продължат да нарастват.

US Dollar Index, който проследява долара спрямо кошница от шест валути, отбеляза зашеметяващ обрат, след като в края на миналата седмица удари нива от 97,16 следствие на лошите данни за растежа на САЩ и личното потребление. С вчерашното затваряне над 61,8% корекция по Фибоначи, доларовите бикове показват желание да продължат да диктуват играта, което може да доведе до увеличаване на по-нататъшните печалби. Non-farm payrolls в петък ще бъдат наблюдавани внимателно; биковете ще се надяват, че той задържи импулса право нагоре, след вчерашните солидни ADP данни за заетостта в САЩ. Съдбата на USD е обвързана с най-големите компоненти на индекса, еврото, йената и паунда.

Тръмп е добре позициониран за преизбиране след неуспешен импийчмънт

Президентът на САЩ Доналд Тръмп е добре подготвен за предизборната кампания, след като беше оправдан от доминирания от републиканците сенат и след катастрофалния старт на първичните избори на демократите. От една страна, както е известно, Тръмп е добре подготвен за предизборни кампании, а от друга, президентът може да разчита на все още силна икономическа динамика. Освен това, вече договорената търговска сделка с Китай може да бъде пусната на пазара и има международен успех. Междувременно, силните икономически данни в САЩ и надеждите за бързо овладяване на коронавируса предоставиха още по-голям тласък на международните фондови пазари. S&P 500 и Nasdaq затвориха на нови рекордно високи стойности. Съобщението на Китай да намали наполовина тарифите за американския внос на стойност около $75 млрд. от 14-ти февруари също засили настроенията на пазара.

Dow +483 до 29291, Nasdaq +41 до 9509, S&P +37 до 3335

Както се очакваше с оглед на мажоритарната ситуация в Сената на САЩ, процедурата по импийчмънт срещу президента Доналд Тръмп не успя. Представителите в Сената гласуваха с 52 гласа „за“, срещу 48 „против“ той да бъде оправдан по първото обвинение – злоупотреба с власт. Сената оправда Тръмп и по второто обвинение, което беше за възпрепятстване на работата на Конгреса, чрез ограничаването на достъпа му до свидетели и документи, нужни на Камарата на представителите. Вотът отново беше в полза на президента – 53 сенатори гласуваха Тръмп да бъде оправдан, срещу 47, които сметнаха, че той е виновен.

Ръстът на заетостта в САЩ остава динамичен в началото на годината

Според последния доклад на ADP, през януари в частния сектор на САЩ са създадени значително повече работни места от очакваното. С бомбастичното увеличение от 291 000 работни места, данните от ADP отбелязват най-силния растеж за почти пет години. Анализаторите очакваха средно 157 000 нови работни места. Статистиката се разглежда като добра индикация за месечния доклад за заетостта на правителството на САЩ, който трябва да се представи в петък.

Продължава растежът в сектора на услугите в САЩ

Растежът в сектора на услугите в САЩ се ускорява в началото на годината. Индексът на бизнес активността в сектора на услугите на ISM е нараснал от 54,9 пункта през предходния месец до 55,5 пункта през януари, което е много над прага на растеж от 50 и над прогнозата от 55,0 пункта. Това е втори пореден месец на ускоряване на активността в сектора на услугите, което е знак, че насърчаването на икономическото развитие на САЩ е на път да продължи.

Признаци за възстановяване на икономиката в еврозоната

В еврозоната икономиката успява отново да постигне лек ръст в началото на годината, според последните резултати от проучването на IHS Markit Institute. Съставният PMI индекс на бизнес активността се e повишил от 50,9 пункта през декември до 51,3 пункта през януари, най-високото ниво от август миналата година. Според главния икономист на IHS Markit Крис Уилямсън, икономическият барометър дава индикация, че вятърът в еврозоната може да се е променил.

Търговският конфликт намалява търговския дефицит на САЩ

Дефицитът в американската външна търговия намалява значително през 2019 г. като цяло заради търговския спор с Китай и протекционистката позиция на правителството на Тръмп. Според Министерството на търговията на САЩ дефицитът е спаднал с -1,7% миналата година до $616,8 млрд. , първият спад от шест години насам. В допълнение към спада на търговията с Китай, по-ниският търговски дефицит в САЩ се дължи и на по-ниския внос на петрол и по-големия износ на нефт. Това е следствие от бума на шистов нефт, който скоро може да превърне САЩ в нетен износител на суров петрол.

Bank of Japan вижда повишен риск поради коронавируса

Зам. управителят на BoJ Масазуми Вакатабе е загрижен от потенциалните рискове от разпространението на коронавируса и неговите ефекти, особено върху китайската икономика. BoJ ще бъде готова да разхлаби по-нататък своята парична политика, ако е необходимо и да разшири допълнително отрицателните  лихви. Понастоящем BoJ поддържа основния си лихвен процент на -0,1% и обеща да запази доходността по 10-годишните държавни облигации около нула процента.

Nike затваря голям брой свои клонове в Китай поради коронавирусa

Американският производител на спортно облекло и оборудване Nike временно затваря около половината от магазините си в Китай поради разпространението на коронавируса. Освен това магазините, които все още са отворени, ще намалят работното си време. В краткосрочен план компанията предупреди, че се очаква ситуацията да окаже значително влияние върху бизнеса в Китай. През финансовата 2018/19 година бизнесът в Китай представляваше около 16% от груповите продажби. Около 23% от обувките Nike се произвеждат в китайски фабрики.

Wall Street saw both the S&P 500 and Nasdaq indices hit fresh record highs

Risk sentiment has fully reversed as market concerns over the Wuhan virus contagion fade and global stock markets return to rally mode. Wall Street saw both the S&P 500 and Nasdaq indices hit fresh record highs Wednesday, and the Nikkei 225 is bouncing with a vengeance today. Gapping up for two straight days, the Nikkei 225 is breaking above its ascending Ichimoku cloud and looks set to move towards the high of the year at 24,130. Just this Monday, it had plunged to as low as 22,630 on virus contagion fears.