FOREX пазарите

Централните банки в основата на движенията на FOREX пазарите

Еврото (EUR) достигна едногодишен връх спрямо долара (USD) по време на търговията в сряда, последва връщане, след като длъжностни лица от Европейската централна банка (ЕЦБ) заявиха, че изявленията на председателя на ЕЦБ Марио Драги във вторник не са били предназначени да сигнализират за промяна в политиката на банката към затягане. Тогава той каза, че ЕЦБ изглежда готова да започне да се оттегля от агресивната си стимулираща парична и лихвена политика. Поскъпването на единната валута е негативно за експортно-ориентираните компании от Еврозоната и най-вече на тези от Германия. Заличаване то чат от печалбите при EUR/USD се оказа мимолетно, пазарните играчи преосмислиха посланието и най-търгуваната валутна двойка отново се насочи в посока север към нивата за последно видени преди година. Щатският долар изпитва слабост от невъзможността на Сената в САЩ да приеме здравната реформа на президента Тръмп, като гласуването на закона беше отложено за след почивните дни около 4 юли. EUR/USD приключи в подножието на 1,1400.

Думите на Нийл Мелър от Bank of New York са: „Без значение от леките намеци на Драги, реакцията на пазара е силна и трябва да помислим върху рисковете около смяна на политиката на ЕЦБ“.

Британският паунд (GBP) също показа завидни движения в сряда, като повод за тях бяха коментарите на губернатора на Bank of England (BoE)Марк Карни, който в знак на доверие в икономиката на Обединеното кралство каза, че увеличаването на лихвите може да се случи по-рано, отколкото се предполагаше. Марк Карни заяви, че Комитетът по паричната политика към BoE вероятно ще трябва да започне да повишава лихвените проценти и ще обсъди такъв ход през следващите няколко месеца. Също така добави, че толерантността към по-висока целева инфлация е "ограничена“. GBP/USD добави близо 120 пипа и затвори деня на нива от 1,2929, като по този начин записа втори последователен ден на покачване.

Канадският долар (CAD) отново бе победител в битката спрямо съседа си – щатския долар. Валутата на страната на кленовия лист бе подпомогната от поскъпването на петрола (crude oil), WTI нарасна с 1,1% до $44,74 за барел, след като добави 4% през предходните четири сесии. Запасите от бензин в САЩ остават високи в началото на летния сезон. Златото (gold) се повиши с 0,3% до $1 251 за тройунция и регистрира втори пореден ден на ръст.

EUR с ръст от коментарите на Драги

Вчерашната търговия на FOREX пазарите бе под въздействието на Марио Драги и негова реч, с която той омаловажи дефлационните рискове за Еврозоната и ревизира оценката си икономическото възстановяване в региона в посока нагоре. Еврото поскъпна рязко по новината и тъй като изгражда доста голяма част от US Dollar Index, същият се понижи с 0,99% до 96,46. Доходността по щатските държавни облигации се повиши, японската йена (JPY) се търгуваше по-ниско. Швейцарският франк (CHF) и британският паунд (GBP) – и двата основни конкуренти на еврото (EUR), поскъпнаха по отношение на щатския долар (USD), съпричастни към движението на еврото. Канадският долар (CAD) се повиши благодарение на ръста при петрола, където сортът WTI нарасна с 1,73% до $44,13 за барел.

Председателят на Европейската централна банка (ЕЦБ) Марио Драги каза, че Еврозоната се възстановява, но стимулите все още са необходими. EUR/USD наруши 1,1200, след което последва безпроблемно прекосяване на 1,1280 и курсът достигна 1,1348. Поскъпването на единната европейска валута продължава и днес.

Международният валутен фонд изрази тревожност във вторник, като намали прогнозата си за растежа на САЩ, отчасти поради несигурността на политиката. Сенатът ще забави гласуването на новия законопроект за здравеопазването, който има за цел да отмени действащия Obamacare. Основните щатски фондови индекси завършиха сесията във вторник на най-ложите си нива за деня. DJIA спадна с 99 пункта или 0,5% до 21 310, S&P 500 загуби 20 пункта или 0,8% до 2 419, а Nasdaq отписа 100 пункта или 1,6% до 6 146.

Забележителен бе спадът при Alphabet (GOOGL), книжата на компанията се обезцениха с 2,5%, след като Европейската комисия взе решение да наложи солидна глоба от 2,42 млрд. евро поради злоупотреба на гиганта с пазарната си мощ.

Вторник – ден на изявления

Днешният ден ще бъде богат на изявления от страна на висши банкери. Председателят на Европейската централна банка (ЕЦБ) Марио Драги ще даде старта с неговата реч в 11:00 ч., след което ще последват изявленията на: Джон Уилямс от FED, Гай Дибейл – зам.управител на Reserve Bank of Australia (RBA), Йенс Вайдман от ЕЦБ, Марк Карни – управител на Bank of England (BoE), Патрик Харкър, Джанет Йелън и Нийл Кашкари – последните трима членове на FED.

BoE ще оповести доклада си относно финансовата стабилност, ще разберем също и баланса по продажбите на дребно на CBI за юни от Великобритания, а от САЩ имаме индекс на цените на жилища S&P/Case-Shiller 20 City и потребителско доверие.

По отношение на представянето на валутите в понеделник, US Dollar Index се покачи с 0,20% до 97,46, като зелените пари показаха минимална промяна спрямо повечето си колеги. Изключения направиха японската йена (JPY) и швейцарският франк (CHF), които загубиха позиции по отношение на щатския долар (USD). Слабостта на USD се дължи донякъде на новите поръчки за стоки за дълготрайна употреба от САЩ, които за май са намалели с повече от очакваното, според доклад публикуван от Министерството на търговията. В доклада се казва, че поръчките за дълготрайни стоки са се понижили с 1,1% през май, след спада с 0,9% през април. Икономистите прогнозираха поръчките да спаднат с 0,6%.

По-голямото от очакваното намаление на поръчките за дълготрайни стоки се дължи основно на рязкото спадане на поръчките за транспортно оборудване, които са се понижи с 3,4% през май, след като спаднаха с 1,8% през април.
Данните за инфлацията в Еврозоната и Япония за месец май ще бъдат публикувани в четвъртък и петък, а индексите PMI в сферата на производството и услугите от Китай ще бъдат публикувани в петък. Долар / турска лира (USD/TRY)тества отново своята 200-дневна пълзяща средна (SMA) при 3,50 и изглежда, че може да има по-голям спад, ако цената успее да се задържи под нея. Репресиите на президента Ердоган върху либералните елементи на обществото след неуспешния опит за преврат от миналото лято може да са лоши за демокрацията, но икономиката изглежда стабилна.

В същото време голямата част от пазарите ще бъдат затворени тази седмица поради официалните празници, включително в Индия, Малайзия, Индонезия, Филипините, Сингапур, Бангладеш, Саудитска Арабия, Бахрейн, Египет, Кувейт, Оман, Катар, Турция и Обединените арабски емирства.

FED ще обяви резултатите от втората част от ежегодния стрес-тест на банките в САЩ в сряда.

USD със загуба за втора поредна седмица

US Dollar Index, който измерва силата на щатския долар (USD) спрямо кошница от шест основни валути се понижи с 0,4% до 97,24 по време на търговията в петък и така седмицата приключи със загуба от 0,2%, като по този начин загубата от предходната седмица продължи, когато зелената валута отчете понижаване от 0,1%. US Dollar Index остава да консолидира за пета поредна седмица в диапазона 96,30/97,50.

Доларът се търгуваше разнопосочно спрямо основните си си конкуренти в дните, когато някои от членовете на FED направиха смесени изявления. По-голямата част от политиците са съгласни, че масивният баланс, натрупан по време на програмата за количествени облекчения (QE) от страна на FED, трябва да започне да се свива по-рано. Точката на дебатите остава броят на повишенията на лихвите в хоризонта, като президентът на FED за Сейнт Луис - Джеймс Булард го нарече "ненужно агресивен", а инструментът на CME FedWatch показва 50% вероятност за покачване през декември.

PMI в сферата на производството от Франция, Германия и Еврозоната, който бе оповестен в петък и като цяло излезе по-добър спрямо очакванията подкрепи еврото (EUR), което в рамките на деня поскъпна  до 1,1209 спрямо щатския долар (USD), но приключи седмицата малко под 1,1200. В понеделник на фокус ще е Ifo индексът на бизнес климата и икономическите очаквания от Германия и поръчките за стоки с дълготрайна употреба от САЩ, както и FED индексът на Далас.

Изминалата седмица отново не бе благоприятна за петрола (crude oil).Търговията стартира около ценовото ниво от $ 44,59 за барел, в средата на седмицата цената удари $ 42, като по този начин пазарът навлезе в меча територия в условията на нарастващо производство. В петък сесията приключи на нива от $ 43,06 за барел.

Oil Prices Slip into Bear Market Territory

In December 2016, OPEC and non-OPEC members signed an agreement to cut Oil production in the hope of ending the supply glut and ultimately achieving global price stability. A production adjustment of 1.2 million barrels a day was implemented on January 1st, 2017 and the agreement was further extended in mid-May. Despite this commitment to curb production, Oil prices have since plunged 15%, due to excess supply from Nigeria and Libya, 2 OPEC members that were exempt from the agreement.

As stated in the Financial Times, “although output in both Nigeria and Libya remains volatile due to political instability and violence, their combined production increased by more than 350,000 b/d last month […] That amount is equal to more than a quarter of the supply curbs OPEC has implemented in 2017 as part of a push to bring down excess stockpiles that have kept pressure on prices”.

U.S. Oil production has also increased significantly, disrupting OPEC’s efforts to balance an oversupplied market. The country’s output has surged, with record-high rig counts recorded for 10 consecutive months.

Traders had been optimistic about a stabilisation of the Oil market following the OPEC deal. However, with Oil now trading below USD 43 a barrel, the outlook has taken a negative turn.

Oil is now entering a bear market, trading at least 20% below its 52-week high. Prices are below the Moving Average and its short-term 20-day Simple Moving Average has been slipping below the 50-day SMA and the RSI has been oversold, falling below 30.

Moving Averages are used by traders to analyse an asset’s price trend for different time frames. Thanks to the positioning of prices relative to the MA, traders can easily identify the overall trend of an asset (bullish or bearish), often by using 2 Moving Averages: 1 short MA and 1 long MA.

The Oil price collapse has affected Wall Street, with energy stocks including Chevron and Exxon Mobile each falling more than 9% on Tuesday. The S&P 500’s energy index dropped 1.3%, resulting a total loss of more than 13% since January 2017. This has forced many analysts to lower their price targets for companies including Baker Hughes, Halliburton, Schlumberger, Shell, and BP.

For the 4th time in 18 months, the Fed increased last week the federal funds rate by 25 basis points with a target range now between 1% and 1.25%. Dollar is strengthening since then after reaching its lowest level since Trump’s election, which is negative for commodities’ prices, as both have a negative correlation.

When the dollar strengthens, it means that commodities become more expensive for people who hold currencies other than the dollar. This will have a negative impact on demand. Indeed, if the dollar strengthens against the currency of a commodities buyer, then he will have to spend more of his own currency in order to buy the same amount of commodities as before. They therefore become more expensive, demand decreases due to lower purchasing power, and prices fall.

Conversely, when the dollar weakens, the price of commodities tends to increase, because any weakening of the USD stimulates commodities buyers with other currencies, which will increase their purchasing power. But this negative correlation between the USD and commodities is not as simple or as binary as it seems.

EUR/USD флиртува с 1,1150

Обменният курс между еврото (EUR) и щатският долар (USD) остава в рамките на дневния диапазон от 40 пипа през последните няколко дни флиртувайки със зоната около 1,1150, което ни кара да мислим, че лятото вече тук.

Най-търгуваната валутна двойка EUR/USD проби за кратко долната линия на леко възходящия канал, в който се търгуваше през последните четири седмици, което показва за липса на желание у биковете да продължат да диктуват правилата на играта и открива възможност за мечките да поемат инициативата в свои ръце. Но флиртът със зоната около 1,1150 и заигравката с долната линия на леко възходящия канал ме кара да мисля, че силите между продавачи и купувачи са балансирани с лек уклон в полза на продавачите и критично за тях ниво при 1,1210, като пробив над същото може да доведе до продължаване на търговията в канала. Спад под 1,1110 ще даде увереност на мечките и низходящото движение може да продължи към 1,100.

Потребителското доверие в еврозоната се е повишило рязко през месец юни достигайки най-високо си ниво за последните 16 години, което е сигнал за стабилен подем в блока на единната валута.

 Молбите за помощи при безработни в САЩ за седмицата приключила на 17-ти юни са достигнали 241 000, което е увеличение от 3 000 спрямо ревизираните 238 000 за предходната седмица. Икономистите очакваха те да достигната 240 000.

Днес имаме индекс PMI в сферата на производството и услугите от Германия, Еврозоната и САЩ.