Тръмп е добре позициониран за преизбиране след неуспешен импийчмънт

Президентът на САЩ Доналд Тръмп е добре подготвен за предизборната кампания, след като беше оправдан от доминирания от републиканците сенат и след катастрофалния старт на първичните избори на демократите. От една страна, както е известно, Тръмп е добре подготвен за предизборни кампании, а от друга, президентът може да разчита на все още силна икономическа динамика. Освен това, вече договорената търговска сделка с Китай може да бъде пусната на пазара и има международен успех. Междувременно, силните икономически данни в САЩ и надеждите за бързо овладяване на коронавируса предоставиха още по-голям тласък на международните фондови пазари. S&P 500 и Nasdaq затвориха на нови рекордно високи стойности. Съобщението на Китай да намали наполовина тарифите за американския внос на стойност около $75 млрд. от 14-ти февруари също засили настроенията на пазара.

Dow +483 до 29291, Nasdaq +41 до 9509, S&P +37 до 3335

Както се очакваше с оглед на мажоритарната ситуация в Сената на САЩ, процедурата по импийчмънт срещу президента Доналд Тръмп не успя. Представителите в Сената гласуваха с 52 гласа „за“, срещу 48 „против“ той да бъде оправдан по първото обвинение – злоупотреба с власт. Сената оправда Тръмп и по второто обвинение, което беше за възпрепятстване на работата на Конгреса, чрез ограничаването на достъпа му до свидетели и документи, нужни на Камарата на представителите. Вотът отново беше в полза на президента – 53 сенатори гласуваха Тръмп да бъде оправдан, срещу 47, които сметнаха, че той е виновен.

Ръстът на заетостта в САЩ остава динамичен в началото на годината

Според последния доклад на ADP, през януари в частния сектор на САЩ са създадени значително повече работни места от очакваното. С бомбастичното увеличение от 291 000 работни места, данните от ADP отбелязват най-силния растеж за почти пет години. Анализаторите очакваха средно 157 000 нови работни места. Статистиката се разглежда като добра индикация за месечния доклад за заетостта на правителството на САЩ, който трябва да се представи в петък.

Продължава растежът в сектора на услугите в САЩ

Растежът в сектора на услугите в САЩ се ускорява в началото на годината. Индексът на бизнес активността в сектора на услугите на ISM е нараснал от 54,9 пункта през предходния месец до 55,5 пункта през януари, което е много над прага на растеж от 50 и над прогнозата от 55,0 пункта. Това е втори пореден месец на ускоряване на активността в сектора на услугите, което е знак, че насърчаването на икономическото развитие на САЩ е на път да продължи.

Признаци за възстановяване на икономиката в еврозоната

В еврозоната икономиката успява отново да постигне лек ръст в началото на годината, според последните резултати от проучването на IHS Markit Institute. Съставният PMI индекс на бизнес активността се e повишил от 50,9 пункта през декември до 51,3 пункта през януари, най-високото ниво от август миналата година. Според главния икономист на IHS Markit Крис Уилямсън, икономическият барометър дава индикация, че вятърът в еврозоната може да се е променил.

Търговският конфликт намалява търговския дефицит на САЩ

Дефицитът в американската външна търговия намалява значително през 2019 г. като цяло заради търговския спор с Китай и протекционистката позиция на правителството на Тръмп. Според Министерството на търговията на САЩ дефицитът е спаднал с -1,7% миналата година до $616,8 млрд. , първият спад от шест години насам. В допълнение към спада на търговията с Китай, по-ниският търговски дефицит в САЩ се дължи и на по-ниския внос на петрол и по-големия износ на нефт. Това е следствие от бума на шистов нефт, който скоро може да превърне САЩ в нетен износител на суров петрол.

Bank of Japan вижда повишен риск поради коронавируса

Зам. управителят на BoJ Масазуми Вакатабе е загрижен от потенциалните рискове от разпространението на коронавируса и неговите ефекти, особено върху китайската икономика. BoJ ще бъде готова да разхлаби по-нататък своята парична политика, ако е необходимо и да разшири допълнително отрицателните  лихви. Понастоящем BoJ поддържа основния си лихвен процент на -0,1% и обеща да запази доходността по 10-годишните държавни облигации около нула процента.

Nike затваря голям брой свои клонове в Китай поради коронавирусa

Американският производител на спортно облекло и оборудване Nike временно затваря около половината от магазините си в Китай поради разпространението на коронавируса. Освен това магазините, които все още са отворени, ще намалят работното си време. В краткосрочен план компанията предупреди, че се очаква ситуацията да окаже значително влияние върху бизнеса в Китай. През финансовата 2018/19 година бизнесът в Китай представляваше около 16% от груповите продажби. Около 23% от обувките Nike се произвеждат в китайски фабрики.

Wall Street saw both the S&P 500 and Nasdaq indices hit fresh record highs

Risk sentiment has fully reversed as market concerns over the Wuhan virus contagion fade and global stock markets return to rally mode. Wall Street saw both the S&P 500 and Nasdaq indices hit fresh record highs Wednesday, and the Nikkei 225 is bouncing with a vengeance today. Gapping up for two straight days, the Nikkei 225 is breaking above its ascending Ichimoku cloud and looks set to move towards the high of the year at 24,130. Just this Monday, it had plunged to as low as 22,630 on virus contagion fears.

USD/JPY 2020 high in focus

USD/JPY bulls at the foot of 110; having fallen as low as 108.31 EBS Monday, it has since rallied back above 109.00 and looks poised to test 110.00, if not the 110.30 high of the year from Jan 17.

USD/JPY remains bid, following Tuesday's China stimulus-related rise, putting in a new 13-day high at 109.83 in early NorAm. Granted, there will be headwinds from Japanese exporter offers which have trailed up from the high-108 area, but the sales may not be as aggressive as earlier this month, with many companies still assessing the effects of the virus contagion on global and regional trade.

US NFP Friday in focus, if NFP/earnings beat light gamma above recent highs may provide add'l boost to USD.

G10 currencies are quiet this morning

Monday’s risk rally was extended and intensified Tuesday as some fears about the novel coronavirus ebb. Risk-on trade lifted the Nasdaq (+2.1%) to a new closing record. The S&P 500 (+1.5%), Dow Jones Industrial Average (+1.4%), and Russell 2000 (+1.5%) followed suit with gains of about 1.5%. Emerging market currencies gains versus the greenback while China’s yuan rallies above 6.9900 against the dollar.

G10 currencies are quiet this morning. AUD is a marginal outperformer after Lowe reiterated the RBA is no rush to ease. Reported Coronavirus cases rose to 24K, maintaining the 20% daily growth rate.

EUR/USD sees further erosion of the rally from January’s low. Big U.S. equity market gains and a big rally in UST yields, which widened German-U.S. yield spreads helped to drive EUR/USD below 1.1040.

GBP/USD’s break below 2020’s low and support at 1.2955, to a new low at 1.2942, was short-lived. Upbeat risk sentiment and PMI beat trump lingering Brexit fears.
USD/JPY climbed above 109.25 on the back of higher U.S> yields and risk-on trading as recent virus-related haven flows unwind.
AUD/USD reverses direction after setting a 4-month low on Tuesday Asia trade. Flows out of safe havens and into high beta and emerging market currencies, along with gains in copper helped propel AUD/USD towards 0.6740.

Day ahead: Today brings final clues on Friday’s US payrolls report in the form of the ADP employment change and the ISM non‐manufacturing report. The ADP report has largely been a contrarian indicator for payrolls in recent months and should be ignored. The employment component of the ISM has had a better track record recently and a reading around 54 (previously 54.8) would be consistent with the consensus for payrolls (160K). Outside the US, Canada reports December trade figures. There are a number of interesting central bank speakers today, including the BoC’s Wilkins ECB President Lagarde and Chief Economist Lane.

FOREX Daily Pivot Points 04.02.2020

FOREX Calendar-Economic Release 04.02.2020